Для нотаток

Тема 7. Інвестиційні ресурси аграрних підприємств та ефективність їх використання

Розширення інвестиційних потоків є одним із ключових питань і водночас важливим критерієм успішного реформування ринкових відносин в економіці. Позитивна динаміка інвестиційної активності країни є найбільш вагомим індикатором економічного становища. Приріст інвестицій в економіку як і в окремо взяте підприємство засвідчує зростання довіри інвесторів і їхню готовність вкладати кошти у виробництво для забезпечення подальшого розвитку.

Законом України “Про інвестиційну діяльність” інвестиціями визначено всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в підприємницьку та інші види діяльності, в результаті якої створюється прибуток або досягається соціальний ефект.

Мета практичної роботи: визначити, розрахувати та проаналізувати джерела надходження капітальних інвестицій в сільське господарство, опанувати методику розрахунку порівняльної та абсолютної ефективності капітальних інвестицій.

Основні категорії

1. Інвестиційна діяльність –це сукупність практичних дій громадян, юридичних осіб та держави щодо реалізації інвестицій.

2. Реципієнт – фізична чи юридична особа, що отримує платежі, доходи, залучає інвестиції.

3. Інвестори – це суб’єкти інвестиційної діяльності, які приймають рішення про вкладення власних, позичкових і залучених майнових та інтелектуальних цінностей в об’єкти інвестування.

4. Під реальними інвестиціями розуміють вкладення засобів в реальні активи – як матеріальні, так і нематеріальні (пов’язані з науково – технічним прогресом, характеризуються як інноваційні інвестиції).

5. Під фінансовими інвестиціями – розуміють вкладення засобів у різні фінансові інструменти (активи), серед яких найбільш вагому частку займають вкладення засобів у цінні папери.

6. Під прямими інвестиціями розуміють безпосередню участь інвестора у виборі об’єктів інвестування і вкладення засобів.

7. Під непрямими інвестиціями розуміють інвестування, опосередковане, шляхом звернення до інвестиційних або фінансових посередників.

8. Під приватними інвестиціями розуміють вкладення засобів, що здійснюється громадянами, а також підприємствами недержавних форм власності, перш за все – колективної.

9. Під державними інвестиціями розуміють вкладення, що здійснюють центральні та місцеві органи влади і управління за рахунок бюджетних засобів, а також державні підприємства та заклади за рахунок власних та позичкових засобів.

10. Під іноземними інвестиціями розуміють вкладення, що здійснюються іноземними громадянами, юридичними особами і державами.

11. Під спільними інвестиціями розуміють вкладення, що здійснюються суб’єктами даної країни та іноземних держав.

12. Інвестиційний проект – пакет документів, який його описує, як правило, він містить перелік окремих документів: техніко – економічне обґрунтування проекту; контрактна документація; фінансовий стан підприємства – реципієнта; вихідні дані, щодо оцінки ефективності проекту.

13. Термін окупності – період, протягом якого інвестиції будуть повернуті за рахунок прибутку, одержаного від реалізації інноваційного проекту.

14. Чистий приведений дохід обчислюється як різниця між чистими притоками і відтоками грошових засобів, тобто потоками без врахування джерел фінансування. Він складається з прибутку і амортизаційних відрахувань за виключенням інвестиційних витрат і податкових виплат.

15. Капітальні вкладення (капітальні інвестиції) являють собою періодично здійснювані довгострокові витрати капіталу на відтворення основних фондів і об’єктів соціальної інфраструктури підприємства.

Завдання 7.1. Визначити і засвоїти методику розрахунку загальної ефективності капітальних інвестицій

Завдання 7.2. За умови, що для господарства необхідно придбати вантажний автотранспортний засіб. Порівняння здійснюється серед трьох варіантів. Вартість автомобіля за першим варіантом – 50000 грн., за другим – 85000, за третім – 100000. Собівартість наданих цими засобами послуг буде складати відповідно 27000, 29000, 24000. Нормативний коефіцієнт ефективності капітальних інвестицій Е = 0, 15. Визначити приведені витрати по кожному варіанту і економічно обґрунтувати найдоцільніший варіант.

Методика розрахунку. Визначення порівняльної економічної ефективності реальних, основу якої становить вибір економічно найдоцільнішого проекту капітальних вкладень, здійснюється через обчислення показника приведених витрат (П_в).

П _в = С_і +ЕК_і min , де

С_і – поточні витрати (собівартість) за і-тим проектом (варіантом);

Е – нормативний коефіцієнт ефективності використання капітальних інвестицій;

К_і - капітальні інвестиції за і-тим проектом.

Таблиця 7.1

Показники абсолютної економічної ефективності інвестицій (умовні дані)

Показники	варіанти
	1	2	3
Вихідні дані 1. Вартість валової продукції (в співставних цінах), тис. грн	3500	4700	5200
2. Вартість доходу від реалізації, тис. грн	1700	1400	2500
3. Одержано прибутку від реалізації продукції, тис. грн	700	500	1500
4. Затрати на капітальні інвестиції, тис. грн	8500	9800	12000
Розрахункові дані
1.Коефіцієнт абсолютної ефективності капітальних інвестицій (одержано на 1 грн. капітальних інвестицій):
валової продукції
доходу від реалізації
прибутку
2. Строк окупності, роки
за доходом від реалізації
за прибутком

Висновки_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Завдання для самоконтролю

1. Підприємство розробляє інвестиційний проект в сфері переробки сільськогосподарської продукції, реалізація якого в практиці господарювання впродовж чотирьох років може забезпечити грошові доходи (потоки), що дорівнюють відповідно 6000, 4000, 3000 і 2000 грн.

Чи є економічно вигідним цей проект, якщо дисконтна ставка встановлена на рівні 10%, а початкові інвестиції дорівнюють 5000 грн, на початок другого року – 1500 грн, третього - 1700 грн., четвертого – 2000 грн.

2. Підприємство планує реалізувати інвестиційний проект вартістю 100 тис. грн.., практичне здійснення якого спрямоване на організацію виробництва нового виду продукції. Фінансування проекту здійснюватиметься на початок першого року його реалізації. Очікуються грошові потоки на кінець року: 1-го – 50 тис. грн.; 2-го – 40 тис. грн.; 3-го – 50 тис. грн. За розрахунковий період береться початок 4-го року.

Визначити: майбутню чисту приведену вартість інвестиційного проекту за дисконтної ставки 4 і 25 %; внутрішню ставку дохідності проекту; термін окупності вкладених інвестицій.

3. Підприємство розробляє інвестиційний проект, реалізація якого в практиці господарювання впродовж чотирьох років може забезпечити грошові доходи, що дорівнюють відповідно 6000, 4000, 3000, 2000 грн.

Чи є прийнятним економічно цей проект, якщо дисконтна ставка встановлена на рівні 10 %, а початкові інвестиції дорівнюють 9000 грн.

4. На основі обґрунтування сучасного стану машинно-тракторного парку підприємства спеціалісти вважають, що через чотири роки машинно-тракторний парк підприємства необхідно буде поновити новим комплексом машин орієнтовною вартістю на 260 тис. грн. Чи достатньо для цього буде у господарства коштів, якщо підприємство поклало на депозит 80 тис. грн. під 12 % річних і далі воно в змозі щорічно виділяти по 20 тис. грн. та класти її у банк під указаний відсоток.

Теми рефератів

1. Умови інвестування вітчизняних агропромислових підприємств.

2. Напрями фінансування інвестиційної діяльності аграрних підприємств.

3. Сучасні проблеми забезпечення інвестиційного розвитку в Україні.

4. Особливості інвестиційної діяльності машинобудівних підприємств України.

5. Інноваційне-технічне переоснащення сільськогосподарського виробництва.

Тести

1.Інвестиційна діяльність підприємства може здійснюватися за рахунок:

а) власних фінансових ресурсів;

б) позичкових фінансових коштів;

в) залучених фінансових коштів;

г) бюджетних інвестиційних асигнувань;

д) безплатних і благодійних внесків, пожертвувань організацій, підприємств і громадян;

е) правильні відповіді б),в),г);

є) усі відповіді правильні.

2. Реципієнт фізична чи юридична особа

а) яка розробляє інвестиційний проект;

б) що залучає інвестиції;

в) що розподіляє грошові потоки за інвестиційним проектом;

г) яка проводить оцінку ефективності інвестиційного проекту

3. Форми здійснення НТП:

а) фундаментальні й пошукові наукові дослідження;

б) фундаментальні й прикладні наукові дослідження;

в) еволюційна й революційна.

4. Об’єктом інвестицій можуть бути:

а) підприємства, що будуються або розширюються:

б) комплекси об’єктів, що орієнтовані на вирішення однієї проблеми:

в) освоєння виробництва нових товарів;

г) запровадження нової техніки

д) всі відповіді правильні

5. З метою мобілізації інвестиційних ресурсів підприємства можуть здійснювати емісію:

а) акцій;

б) веселів;

в) муніципальних облігацій;

г) опціонів

6. Інвестиційна діяльність може здійснюватись за рахунок джерел:

а) власних фінансових засобів громадян;

б) власних фінансових засобів підприємства;

в) засобів одержаних від продажу акцій;

г) асигнування із державного та місцевого бюджетів, що надаються на безповоротній основі

д ) всі відповіді правильні

7. Технічний досвід або секрети виробництва, що мають промислова та комерційну цінність та незахищені патентом називають:

а) винаходом;

б) промисловим зразком;

в) ноу – хау;

г) корисною моделлю.

8. Технічний напрям НТП:

а) ґрунтується на подальшому розвитку традиційної селекції, генної інженерії, розробці нових біотехнологій тощо;

б) передбачає розробку ресурсо-, водо- та енергозберігаючих технологій, теорії і методів програмування врожаїв сільськогосподарських культур і продуктивності тварин на основі нових технологічних рішень;

в) передбачає подальшу розробку теорії машин, автоматів і автоматизованих систем, комп'ютеризацію агропромис­лового виробництва, створення нових і вдосконалення існуючих систем машин для виробництва окремих видів сільськогосподарської продукції тощо;

г) пов’язаний з розробкою нових безпечніших для людей і навколишнього середовища видів мінеральних добрив і хімічних засобів захисту рослин і тварин.

9. Основними формами здійснення прямих іноземних інвестицій в АПК України є:

а) створення спільних підприємств;

б) створення іноземним інвестором власних дочірніх підприємств (філій);

в) укладання ліцензійних угод з вітчизняними підприємствами, згідно з якими останні набувають право на використання нової технології виробництва товару;

г) придбання контрольних пакетів акцій у вітчизняних підприємств (пряма купівля, у процесі приватизації, обміну боргів на акції тощо).

10. До основних напрямів капіталовкладень не відносяться:

а) нове будівництво;

б) розширення підприємства;

в) реконструкція і модернізація;

г) спеціалізація і концентрація.

Питання для самоконтролю

1. Інвестиції та джерела їх формування в аграрних підприємствах.

2. Обґрунтувати необхідність та назвати методи зіставлення інвестицій у часі.

3. Назвати показники ефективності інвестиційного проекту та навести методику їх визначення.

4. Назвати основні чинники підвищення ефективності формування і використання

Рекомендована література:

1. Андрійчук В.Г. Економіка аграрних підприємств: Підручник. – 2-ге вид., доп. і перероблене. / В.Г.Андрійчук. - К.: КНЕУ, 2002. – С.312 - 333.

2. Андрійчук В.Г. Економіка аграрного підприємства: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. / В.Г.Андрійчук. - К.: КНЕУ, 2000. – С.191 - 206.

3. Бойчик І.М. Економіка підприємства. Навчальний посібник / І.М.Бойчик. – К.: Атака, 2004.– С.139 - 165.

4. Бондар Н.М., Воротін В.Є., Гаєвський О.А. Економіка підприємства: Навч. посіб./ Н.М.Бондар, В.Є.Воротін, О.А.Гаєвський та ін.; За заг. ред. А.В.Калини. – К.: МАУП, 2006. – С.104 - 114.

5. Ковальчук І.В. Економіка підприємства: Навч. посіб. / І.В.Ковальчук. – К.: Знання, 2008. –С.200 - 248.

6. Круша П.В., Подвігіна В.І., Сердюк Б.М. Економіка підприємства: Навч. посіб. / П.В.Круша, В.І.Подвігіна, Б.М.Сердюк. – К.: Ельга-Н, КНТ, 2007. – С.237 - 267.

7. Манів З.О., Луцький І.М. Економіка підприємства: Навч. посіб. / З.О.Манів, І.М.Луцький. – К.: Знання, 2004. – С.153 - 161; 173 - 187.

8. Покропивний С.Ф. Економіка підприємства: Підручник / С.Ф.Покропивний. – Вид. 3-тє, без змін. – К.:КНЕУ, 2006. – С.121 - 127; 149 - 157.

9. Швиданенко Г.О., Покропивний С.Ф., Клименко С.М. Економіка підприємства: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. / Г.О.Швиданенко, С.Ф.Покропивний, С.М.Клименко та ін. – К.: КНЕУ, 2000. -С.72 - 79.

10. Шегда А.В. Економіка підприємства: Підручник / А.В.Шегда. – К.: Знання, 2006. – С.194 - 205; 224 - 237.