22 Роль финансов в развитии международного сотрудничества.

В мировом хозяйстве постоянно происходит перелив денежного капитала, формирующегося в процессе кругооборота капитала. Стержнем мировых финансовых потоков выступают материальные процессы воспроизводства.

Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и межстрановое перераспределение капитала между конкурирующими субъектами мирового рынка. Кроме того, они выступают индикаторами состояния конъюнктуры, которые служат ориентиром для принятия решений менеджерами.

На объем и направление этих потоков влияют следующие факторы:

• общее состояние мировой экономики. Так, экономический спад в развитых странах в конце 80-х - начале 90-х годов прошлого века вызвал снижение темпа роста мировой торговли вдвое (с 7% в 1989 г. до 3,5% в 1991 г. ), а экономический рост, начавшийся с 1992 г. в Западной Европе, США и Японии, сопровождался увеличением международного товарооборота. Но в 1997-1998 годах кризис японской экономики, финансовый и валютный кризис стран Юго-Восточной Азии (ЮВА) вызвал спад мировой экономики, торговли, замедление темпа экономического развития и увеличение дефицита торгового баланса ряда стран;

• взаимная либерализация торговли стран-участниц ВТО. К 1990 году средневзвешенная ставка таможенных тарифов по промышленным товарам снизилась до 6,3%, а в 2000 г. – до 2,8%. Напомним, что в 1948 году, когда было подписано ГАТТ, средневзвешенная составляла 40%. Созданная в 1996 году вместо ГАТТ Всемирная торговая организация (ВТО) признала все предыдущие международные соглашения по тарифам, в том числе ГАТТ. В результате либерализации доступа на мировой рынок в начале ХХI века ожидается дальнейшее увеличение бъема международной торговли;

• структурная перестройка национальных экономик по влиянием различных причин, например:

∙ в Германии – по мере интеграции с экономикой с бывшей ГДР;

∙ Японии – под давлением новых условий международной конкуренции

∙ странах ЕС – в результате расширения регионального экономического пространства благодаря вступлению новых участников (бывших стран членов СЭВ)

∙ странах СНГ и Восточной Европы – из-за перехода к рыночной экономике;

• масштабный перенос из развитых стран в развивающиеся устаревших производств и технологий (например, из США – в Мексику, из Японии – страны Юго-Восточной Азии, из Западной Европы – в Восточную Еврпу);

• снижение темпов инфляции в развитых странах до 2-3% в конце 90-х годов – начале ХХI века (самых низких за последние 30 лет). Но инфляция остается относительно высокой в развивающихся странах;

• рост масштабов несбалансированности международных расчетов. Так, дефицит текущих операций платежного баланса развитых стран снизился с 46 млрд долл. в 1992 г. до 1,8 млрд долл. в 1996г., но в США возрос с 62,6 млрд долл. до 165,1 млрд;

• объем вывоза капитала значительно обгоняет торговлю товарами и услугами.

Специфической сферой международных экономических отношений, где в качестве объекта сделки выступает денежный капитал, являются мировые валютные, кредитные, финансовые страховые рынки.

Мировые валютно-кредитные и финансовые рынки возникли на базе соответствующих национальных рынков, тесно взаимодействуют с ними, но имеют ряд специфических отличий:

• огромные масштабы;

• отсутствие географических границ;

• круглосуточное проведение операций;

• использование валют ведущих стран;

• участниками являются в основном первоклассные банки, корпорации, финансово-кредитные институты с высоким международным финансовым рейтингом;

• доступ на эти рынки имеют в основном первоклассные заемщики или заемщики, имеющие солидные гарантии;

• диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок в условиях революции в сфере финансовых услуг;

• специфические международные процентные ставки;

• стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных операций на базе использования новейших ЭВМ.

Предпосылки формирования мировых рынков валют, кредитов, ценных бумаг:

• концентрация капитала в производстве и банковском деле;

• интернационализация хозяйственных связей;

• развитие межбанковских телекоммуникаций на базе внедрения ЭВМ.