3. Формирование и использование валютных ресурсов

Валютные ресурсы государства, негосударственного сектора формируются и используются при совершении валютных опе­раций. Валютные операции - это сделки, связанные с переходом права собственности на валюту, ценные бумаги, платежные ин­струменты в иностранной валюте, сделки между нерезидентами и резидентами в национальной валюте и с использованием ее в качестве платежного средства, ввоз и вывоз, пересылка валютных ценностей через границы страны.

Валютные операции подразделяются на:

• 1) Текущие

2) Операциям, связанные с движением капитала. Это:

Валютные ресурсы являются составной частью финансовых ресурсов и подразделяются аналогично: на централизованные (государственные) и децентрализованные (ресурсы предпри­ятий, организаций, учреждений).

Валютные ресурсы государства формируются за счет:

1. выручки от экспорта продукции, товаров и услуг государ­ственного сектора экономики;

2. таможенных пошлин, других таможенных платежей;

3. поступлений от налогов, бонусов, роялти;

4. штрафов и пени за нарушение валютного законодательства при уплате их в иностранной валюте;

5. поступлений от размещения депозитов в зарубежных банках и других финансовых организациях, а также доходы от использо­вания имущества и активов за рубежом;

6. кредитов и займов иностранных государств, банков и между­народных и межгосударственных финансовых организаций;

7. поступлений грантов и безвозмездной помощи в валюте.

Валютные ресурсы в значительной мере централизуются и распоряжении правительства.

Основным источником валютных ресурсов компаний, фирм и организаций всех форм собственности является валютная вы­ручка от экспортируемой продукции.

. Следующий источник формирования валютных ресурсов хо­зяйствующих субъектов валютные кредиты банков.

Возможным источником поступлений валютных средств яв­ляется компенсации за невыполнение договоров, соглашений, обязательств по контрактам, назначенных арбитражными органа­ми, страховых возмещений в валюте со стороны страховых орга­низаций других стран.

Валютные средства, в порядке перераспределения могут быть выделены низовым хозяйствующим единицам со стороны выше­стоящего звена управления - при создании валютных фондов на данном уровне управления.

В совокупности, средства из перечисленных источников ва­лютных ресурсов образуют валютные фонды хозяйствующих субъектов, используемые на разнообразные цели производствен­ного и социального развития их коллективов.

Ключевые слова: внешняя торговля, иностранный капитал, валютные ресурсы

Лекция № 15 Финансы и инфляция

Цель лекции. Изучить основные понятия финансов и инфляции

План лекции

1. Природа инфляции и ее взаимосвязь с финансами

2. Мероприятия антиинфляционной политики

1. Природа инфляции и ее взаимосвязь с финансами

Инфляция это обесценение денег, проявляющееся в общем и неравномерном росте цен на товары и услуги. При инфляции происходит нарушение законов денежного обращения, вызывае­мого диспропорциями процесса общественного производства и эмиссией избыточного количества денег.

Обесценение денег вызывается следующими факторами:

1)избыточный выпуск денег в обращение;

2)неблагоприятный платежный баланс;

3)потеря доверия к правительству.

Действие инфляции необходимо связывать с проблемами фи­нансов, поскольку явление инфляции зависит от финансовых факторов:

• применения определенных налоговых форм и методов;

• объемов финансирования через государственный бюджет ме­роприятий проинфляционного характера;

• способов покрытия дефицита государственного бюджета;

• размеров государственной задолженности.

Финансы и инфляция взаимозависимы. Как финансы могут быть ускорителем инфляционных процессов, так и инфляция ока­зывает влияние на финансовые отношения. Обесценение денег и повышение цен приводит к увеличению расходов бюджета, сни­жению реальных доходов государства, необходимости усиления налогового бремени, росту государственного долга, вызываемого дефицитом государственного бюджета. Высокие темпы инфляции обесценивают финансовые ресурсы государства, поскольку нало­говые доходы и займы поступают через определенные интервалы времени, поэтому обесцениваются. Аналогично обостряется про­блема государственной задолженности, поскольку для привлече­ния займов государство вынуждено поднимать доходность сво­их ценных бумаг выше уровня ссудного процента, чем вызывает номинальный рост государственного долга. Однонаправленный негативный характер финансовых отношений и инфляционных процессов взаимодополняясь приводит к негативным результа­там в экономической системе.

Измеряется инфляция индексом цен: отношением суммы цен для набора товаров потребительского назначения и услуг данного временного периода и суммой цен такого же набора базового периода (для сравнения может быть выбран сходный набор товаров). Динамика цен всех товаров изме­ряется общим сводным индексом цен; для измерения используются также групповые индексы цен, например индексы оптовых цен. Показатель темпа инфляции измеряется соотношением индексов инфляции отчетного и базо­вого периодов.

Общепризнанным в мировой практике считается, что если в течение по­лугода и более темпы инфляции составляют 50% в месяц (или 11,5% в не­делю), то такой уровень соответствует гиперинфляции. Таким образом, в Ка­захстане этот уровень существенного превышался в течение 1992-1995г.г.

Различаются виды инфляции по следующим критериям:

по темпам роста цен:

• умеренная, когда цены растут до 10% в год;

• галопирующая - цены растут в пределах 100%;

• гиперинфляция - цены растут на сотни процентов;

по степени сбалансированности роста цен:

• сбалансированная инфляция, когда цены разных товаров растут при­мерно в одинаковой степени и относительно друг друга неизменны;

• несбалансированная - когда цены на разные товары и услуги растут не­равномерно;

по месту происхождения или возникновения - импортированная и экс­портированная;

по степени предсказуемости - ожидаемая и неожидаемая инфляция;

различают также ступенчатую инфляцию, характеризуемую неравно­мерностью инфляционного процесса, подавленную (скрытую), когда цены растут незначительно или неизменны, но усиливается дефицит товаров.

На практике выделяют два типа инфляции: инфляцию спроса (инфляция потребителей) и инфляцию издержек (инфляция про­изводителей).

В первом случае она является следствием повышения спроса на продукцию, товары и услуги в связи с увеличивающейся де­нежной массой у юридических и физических лиц при неизмен­ном или уменьшающемся объеме производства.

Во втором случае инфляцию вызывает рост издержек хозяй­ствующих субъектов на оплату труда, на увеличение процентных ставок по кредитам, увеличение цен на потребляемое сырье, ма­териал, тарифов на услуги (перевозки, электроэнергию, инфор­мацию и т.д.).

Инфляция может быть инспирирована со стороны внешнеэкономиче­ской деятельности, это - импортируемая и экспортируемая инфляция.

В целом, причины инфляции заключаются в противоречиях ба­зисных отношений, диспропорциях и кризисе экономики, в ее не­способности к саморазвитию, низкой эффективности всего обще­ственного производства.

Форма проявления инфляции - обесценение денег и соответ­ствующее падение их покупательской способности, выраженное в повышении цен на продукцию, товары и услуги, повышении курсов иностранных валют и, соответствен­но, падение курса национальной валюты; повышении рыночной цены золота, выраженной в бумажных деньгах по сравнению с количеством бумажно-денежных знаков, номинально представляющих данное количество золота.

Природа инфляции заключается в способности денег осу­ществлять относительно обособленное движение от выражаемых ими товарных масс. Это свойство денег, являющееся основой их функционирования, позволяет им эффективно выполнять свое назначение - обслуживая товарный, платежный оборот, служить средством накопления и сбережения стоимости. Но это качество денег проявляется в случае соответствия их количества и проти­востоящих им натурально-вещественных компонентов стоимо­сти в соответствии с установленной мерой, которая назначается государством. В общем виде такая зависимость выражается через уравнение обмена: Pх Q = M х V

где левая часть представляет стоимость общественного продукта, т.е.

Р - цена, Q - количество,

а правая - количество денег с учетом скорости их обращения (М - денежная масса,

V - скорость об­ращения).