
- •1. Основные черты рынка монополии, х-неэффективность.
- •4. Биржи и ценные бумаги в России.
- •5. Монопольная власть. Показатели монопольной власти: индекс Херфиндаля – Хиршмана, индекс Ларнера.
- •6. Основные черты картеля. Основные принципы картельного соглашения.
- •7. Выбор уровня риска фирмой (отказ от рисков, самострахование, распределение рисков, объединение рисков)
- •8. Особенности олигополистического ценообразования.
- •9. Поведение фирмы – монополиста в краткосрочном и долгосрочном периоде.
- •10. Сущность и особенности информации как экономического ресурса.
- •11. Совершенно конкурентная фирма в краткосрочном и долгосрочном периодах.
- •12. Принятие решений об инвестировании.
- •13. Природа фирмы как экономического субъекта. Фирма как господствующая форма организации производства в рыночной экономике.
- •14. Политика ценовой дискриминации.
- •15. Трансакционные издержки, их структура и величина.
- •Возможность входа в отрасль измеряется от полностью блокированного входа до совершенно свободного
- •Несовершенная информация.
- •Улучшение условий труда и обеспечение его безопасности.
- •Повышение з.П.
- •30.Инвестиционный проект и критерии его экономической обоснованности.
- •36.Определение оптимального объема производства фирмы.
- •39.Дифференциальная земельная рента и ее виды
- •58.Цена ценной бумаги, факторы ее определяющие.
- •40. Проблемы российского монополизма.
- •41.Характеристика картелеподобной структуры рынка. Формы ценового лидерства.
- •42.Спрос на капитал (заемные средства). Факторы, определяющие спрос на капитал. Кривая спроса на капитал.
- •43.Источники инвестиционных ресурсов фирмы (самофинансирование, кредиты, эмиссия ценных бумаг).
- •4 4.Равновесие на рынке земли. Цена земли как капитализированная рента.
- •45. Взаимосвязь между общим доходом (выручкой), предельным доходом и эластичностью спроса по цене в условиях монополии.
- •4 6.Равновесие на рынке капитала. Ссудный процент: понятие, факторы.
- •47.Сущность и основные приемы дисконтирования
- •48.Характеристика земли как фактора производства.
- •49. Спрос на экономические ресурсы. Определение оптимального объема спроса на ресурс
- •50.Особенности антимонопольной политики в России.
- •52.Предложение капитала. Факторы, определяющие предложение капитала. Кривая предложения капитала.
- •53.Виды трансакционных издержек
- •56. Роль крупного бизнеса в экономике. Процесс концентрации производства. Крупный бизнес и его роль в экономическом росте
- •Процесс концентрации производства
- •57. Основные модели анализа стратегического поведения олигополиста. Модель Бертрана.
- •Предположения модели[править]
- •Равновесие в классической модели Бертрана[править]
- •Выводы[править]
- •Цена ценной бумаги, факторы ее определяющие.
Улучшение условий труда и обеспечение его безопасности.
Постоянная забота профсоюзов- снижение риска гибели на производстве или получении травм. Но в экономике все имеет свою цену, и такая деятельность профсоюзов приводит к реальному удорожанию труда. Рост цены труда (ставки з.п.) ведет к снижению величины спроса на него, то есть числа людей, которых фирмы готовы принять на работу.
Повышение з.П.
Решение этой задачи возможно двумя способами: за счет создания условий для роста спроса на труд(сокращение или запрет детского труда или сверхурочных работ, понижение пенсионного возраста, ограничение иммиграции рабочей силы, лицензирование профессий) или за счет создания условий для ограничения предложения труда.(например ограничение приема членов в профсоюзы)
Вопрос №29. Одновременная эффективность в производстве и обмене
Совместная Парето-эффективность в производстве и обмене
Она существует тогда, когда за счет перераспределения имеющихся в данный момент факторов производства нельзя увеличить производство хотя бы одного блага без сокращения производства других и посредством обмена произведенных благ нельзя увеличить удовлетворенность хотя бы одного индивида без снижения ее у других.
Основываясь на результатах раздельного анализа условий существования Парето-эффективности в обмене и производстве, можно доказать, что она достигается тогда, когда одинаковая для всех потребителей предельная норма замены благ равна предельной норме продуктовой трансформации этих же благ
|
|
. |
(8.13) |
Применим
доказательство от противного9.
Убедимся в том, что при невыполнении
равенства (8.13) в экономике возможно
улучшение по Парето за счет изменения
структуры производства. Пусть
MRS*B,A
= 3,
а
MRPTB,A
= 2.
Это значит, что потребители согласны обменять 3 ед. блага А на 1 ед. блага В или 1/3 ед. блага В на 1 ед. блага А; технология же производства такова, что для выпуска дополнительной единицы блага В нужно сократить производство блага А на 2 ед. Если реализовать эту возможность, т.е. «трансформировать» 2QА в QВ, то для сохранения благосостояния потребителей им нужно компенсировать потерю 2 ед. блага А. Для этого достаточно 2/3 блага В, а оставшаяся 1/3 пойдет на повышение благосостояния одного или обоих потребителей.
|
Графически Парето-эффективное состояние одновременно в обмене и производстве представлено на рис. 8.11. Заданные объемы факторов производства и технологии производства благ определяют расположение и вид кривой производственных возможностей ТТ. Предпочтения потребителей относительно благ определяют расположение и вид контрактной линии СС. Объем производства каждого из благ (точка H) и их распределение между индивидами (точка F) предопределяются тем, что касательные к линии производственных возможностей и кривым безразличия на контрактной линии в соответствии с равенством (8.13) должны быть параллельны. |
Вопрос № 30. Инвестиционный проект и критерии его экономической обоснованности.
Инвестированием называется расходование денежных средств в данный момент в расчете получить определенный доход в будущем.
Проектом называется разовая (уникальная для данной фирмы) коммерческая задача, ограниченная по времени своего решения и требующая последовательного уточнения деталей в ходе реализации.
Прежде всего, чтобы принять разумное решение о строительстве новой очереди завода нужно уметь сравнивать предстоящие затраты с чистой отдачей от них. Затраты и доходы, связанные с инвестициями имеют разную временную локализацию. Расходы следует сделать уже в настоящее время, а доходы они принесут лишь в будущем. Следовательно, для принятия обоснованного инвестиционного решения необходимо решить проблему измерения современной стоимости будущих доходов. С экономической точки зрения суммы имеющие разную временную локализацию различаются по размерам, т.е. 1 млн. сейчас дороже, чем через три года спустя.
Метод дисконтирования.
Дисконтирование- это метод сравнения разновременных денежных потоков путем их приведения(пересчета) к текущему временному периоду.
Механизм образования будущего дохода.
Пусть у нас есть 100000 руб.Есть возможность положить эту сумму на банковский счет, ставка по которому 10% годовых. Тогда стоимость инвестированных средств через год будет равна 110000руб.
TR1=100000+100000*0,1=110000 руб.
TR2=110000+110000*0,1=121000 руб.
…
TRn=PDV*(1+i)n
TRn-совокупный доход n-го года; PDV-текущая стоимость; n-число лет; i-процентная ставка.
Выразим PDV= TRn/(1+i)n , т.е определим текущую стоимость будущего дохода.
1/(1+i)n- коэффициент дисконтирования. Этот пример иллюстрирует редкую ситуацию, когда капитал инвестируют на длительный срок, а все доходы получают единовременно по его окончании. В реальных инвестиционных проектах доходы порциями поступают в течении всего срока осуществления проекта. Поэтому доходы каждого года в данном случае нужно дисконтировать по-отдельности, так формула текущей дисконтировано стоимости проекта на n лет выглядит так:
PDVпроекта=
PDV1
+PDV2
+…+PDVn
=
Учтем издержки, тогда
PDVn=
-
формула текущей дисконтированной
стоимости проекта в общей форме.
Рассмотренная ситуация типична для привилегированных акций или бессрочных облигаций. А полученный ряд- геометрическая прогрессия, поэтому мы можем посчитать PDV∞=TRconst/i –цена привилегированной акции – на практике эта формула применяется ко всем случаям неограниченно долго получаемых доходов, если они не сильно колеблются.
Критерий оценки инвестиционного проекта:
Чистая дисконтированная стоимость- показатель, позволяющий достоверно определить рентабельность инвестиционного проекта . (NPV-net present value)
NPV= PDVпроекта - I, где I- это размер понесенных фирмой затрат(инвестиции)
NPV= - I
NPV>0 – инвестиционный проект приемлем
NPV<0 – инвестиционный проект невыгоден.
NPV=0 –нулевая экономическая прибыль
Вторичные критерии оценки проекта: так как денежные ресурсы фирмы ограничены, следует рассмотреть другие критерии
Внутренняя норма рентабельности(IRR-internal rate of return)-показывает в процентах уровень прибыльности(рентабельности) средств, инвестированных в проект, т. е. , например IRR=15% означает, что инвестированные в проект средства приносят 15% прибыли в год. Задачу вычисления IRR можно свести к нахождению такого i=IRR при котором NPV=0. NPV= - I
Определение IRR- очень удобный инструмент сравнения альтернативных проектов.
Срок окупаемости проекта (PP payback period) он показывает, за какой срок проект окупается. PP вычисляется как период времени, за который достигается
NPV=0. Это своего рода аналог точки безубыточности. Чем меньше срок окупаемости при прочих равных условиях, тем привлекательнее проект. При прочих равных условиях в нашем случае означает, что изначально необходимо воспользоваться первичным критерием NPV>0, а затем исследовать IRR и RR.
Вопрос №36 Определение оптимального объема производства фирмы.
Критерием оптимальности для фирмы является величина трансакционных издержек. Как только трансакционные издержки на управление внутри фирмы начинают превышать затраты на рыночные трансакции вне ее, размер фирмы следует ограничить, так как она становится неэффективной1.
Развитие многих крупных фирм строго соответствовало этому правилу. Быстрый рост фирмы и увеличение ее размеров в конечном итоге приводили к излишней иерархии и бюрократизации организа-ционных структур. Наблюдался значительный рост издержек передачи информации, необходимой для принятия деловых решений; процесс их принятия затягивался. Фирма утрачивала былую гибкость, стремительно ухудшались экономические показатели. В результате либо фирма погибала, либо приходилось сокращать ее размеры: распродавать часть заводов, увольнять рабочих и менеджеров (на профессиональном языке такой комплекс мер называют дезинвестициями).
57.Основные модели анализа стратегического поведения олигополиста.Модель Бертрана.
Модель была предложена в 1883 году Д.Бертраном .Модель бертрана предполагает в кач-ве управляемой переменной установление цены, а не объема. В отличие от модели Курно в модели Бертрана равновесием Неша будет яв-ся цена и объем производства, который соответствует совершено конкурентному.
Из гальперина, здесь лучше всего написано.
Дуополисты Бертрана во всем подобны дуополистам Курно, отлично лишь их поведение. Дуополисты Бертрана исходят из предположения о независимости цен, устанавливаемых друг другом, от их собственных ценовых решений. Иначе говоря, не выпуск соперника, а назначенная им цена является для дуополиста параметром, константой. Для того чтобы лучше понять отличие модели Бертрана от модели Курно, представим ее также в терминах изопрофит и кривых реагирования.
В связи с изменением управляемой переменной {с выпуска на цену) и изопрофиты, и кривые реагирования строятся в двухмерном пространстве цен, а не выпусков. Изменяется и их экономический смысл. Изопрофиты и кривые реагирования дуополистов Бертрана представлены на рис. 11.6. Здесь изопрофита, или кривая равной прибыли, дуополиста 1 ≈ это множество точек в пространстве цен (P1, P2), соответствующих комбинациям цен P1 и P2, обеспечивающим этому дуополисту одну и ту же сумму прибыли. Соответственно изопрофита дуополиста 2 ≈ это множество точек в том же пространстве цен, соответствующих комбинациям (соотношениям) цен З1 и P2 , обеспечивающим одну и ту же прибыль дуополисту 2. Семейства таких кривых равной прибыли, или изопрофит дуополистов 1 (11,21, 31, 41) и 2 (12, 22, 32, 42), представлены на рис. 11.6. Изопрофиты дуополиста 1 выпуклы к оси его цены (P1), а дуополиста 2 к оси его цены (P2).
Такая конфигурация изопрофит означает, что дуополист 1 должен будет снизить цену до определенного уровня, например с P'1 до P''1, чтобы сохранить свою прибыль неизменной (остаться на изопрофите 21) в случае снижения дуополистом 2 своей цены с P'2 до P''2. Однако, если и после этого дуополист 2 продолжит снижать свою цену, дуополист 1 не сможет сохранить свою прибыль неизменной. Очевидно, что при сколь-либо более низкой, чем P''2, цене дуополиста 2 дуополист 1 должен будет перейти на более низкую, чем 21, изопрофиту, а это означает, что величина его прибыли уменьшится. Чем ближе к оси цены лежит изопрофита соответствующего дуополиста, тем более низкий уровень равной прибыли она отображает.
Таким образом, при любом изменении цены дуополиста 2 существует единственная цена дуополиста 1, максимизирующая его прибыль. Эта прибылемаксимизирующая цена определяется самой низкой точкой наиболее высоко лежащей изопрофиты дуополиста 1. Такие точки (e1 ≈ q4 на рис. 11.6, а) по мере перехода к более высоким изопрофитам смещаются вправо. Это значит, что, увеличивая свою прибыль, дуополист 1 делает это за счет привлечения покупателей дуополиста 2, повышающего свою цену, даже если при этом дуополист 1 тоже увеличивает цену. Соединив наиболее низко лежащие точки всех последовательно расположенных изопрофит, мы получим кривую реагирования дуополиста 1 на изменения цен дуополистом 2 ≈ R1(P2) на рис. 11.6, а. Абсциссы точек этой кривой представляют собой прибылемаксимизирующие цены дуополиста 1 при заданныхординатами этих точек ценах дуополиста 2. Соответственно линия R2(P1) на рис- 11.6, б представляет кривую реагирования дуополиста 2 на множестве его изопрофит (12, 22, 32,42)
Теперь, зная кривые реагирования дуополистов Бертрана, мы можем определить равновесие Бертрана как иной (по сравнению с равновесием Курно) частный случай равновесия Нэша, когда стратегия каждого предприятия заключается не в выборе им своего объема выпуска, как в случае равновесия Курно, а в выборе им уровня цены, по которой он намерен реализовать свой выпуск. Графически равновесие Бертрана ≈ Нэша, как и равновесие Курно ≈ Нэша, определяется пересечением кривых реагирования обоих дуополистов, но не в пространстве выпусков (как в модели Курно), а в пространстве цен.
Р авновесие Бертрана ≈ Нэша представлено точкой В ≈ N на рис. 11.7. Обратите внимание на то, что обе кривые реагирования Бертрана в отличие от кривых реагирования Курно (рис. 11.3) восходящие. Это значит, что цены дуополистов Бертрана имеют выраженную тенденцию к сближению в противоположность выпускам дуополистов Курно.
Равновесие Бертрана достигается, если предположения дуополистов о ценовом поведении друг друга сбываются. Если дуополист 1 полагает, что его соперник установит цену P12 (рис. 11.7), он в целях максимизации прибыли выберет, согласно своей кривой реагирования, цену P11. Но в таком случае дуополист 2 может на самом деле установить на свою продукцию цену P22, исходя из своей кривой реагирования. Если предположить (как мы это делали при рассмотрении равновесия Курно), что кривая реагирования дуополиста 1 круче, чем соответствующая кривая дуополиста 2, то тогда этот итеративный процесс приведет дуополистов к равновесию Бертрана ≈ Нэша (т. е. в точку В ≈ N на рис. 11.7), где их кривые реагирования пересекутся. Маршрут их конвергенции в точку В≈N окажется подобен маршруту конвергенции выпусков дуополистов Курно, показанному стрелками на рис. 11.4. Поскольку продукция обоих дуополистов однородна, каждый из них предпочтет в состоянии равновесия один и тот же уровень ее цены. В противном случае дуополист, назначивший более низкую цену, захватит весь рынок. Поэтому равновесие Бертрана≈Нэша характеризуется единой ценой, принадлежащей в двухмерном пространстве цен лучу, исходящему из начала координат под углом 45╟.
Кроме того, в состоянии равновесия Бертрана≈Нэша равновесная цена окажется равной предельным затратам каждого из дуополистов. В противном случае дуополисты, руководствуясь каждый стремлением овладеть всем рынком, будут снижать свои цены, а это их стремление может быть парализовано, лишь когда они уравняют свои цены не только между собой, но и с предельными затратами. Естественно, что в этом случае общаяотраслевая прибыль окажется нулевой. Таким образом, несмотря на исключительную немногочисленность продавцов (в дуополии их лишь двое), модель Бертрана предсказывает, по сути дела, совершенно конкурентное равновесие отрасли, имеющей строение дуополии.10
Пусть, как и в модели Курно (11.6), рыночный спрос представлен линейной функцией Р = а - bQ, где Q = q1 + q2. Тогда обратная функция спроса будет
Q = q1 + q2 = (a/b) √ (1/b)P (11.53)
Если при данной цене дуополиста 1, P1 > МС, дуополист 2 устанавливает цену З2 > МС,остаточный спрос дуополиста 1 будет зависеть от соотношения цен P1 и P2. А именно при P1> P2, q1 = 0 все покупатели, привлеченные более низкой ценой, перейдут к дуополисту 2. Напротив, при P1 < P2 весь рыночный спрос окажется захваченным дуополистом 1. Наконец, в случае равенства цен обоих дуополистов, P1 = P2, рыночный спрос окажется поделенным между ними поровну и составит (а/b - 1/b P)0,5 для каждого.
Н а рис. 11.8 функция спроса дуополиста 1 отображена имеющей разрыв (АВ) кривой спроса DP2ABD'. Если дуополист 2 установит цену P2, то спрос на продукцию дуополиста 1 окажется нулевым, что соответствует вертикальному сегменту (DP2) его кривой спроса. ПриP1 = P2 рынок будет поделен поровну (сегмент P2Абудет принадлежать дуополисту 1, а сегмент АВдуополисту 2). Наконец, если дуополист 1 ответит наP2 снижением своей цены ниже этого уровня, он захватит весь рынок (сегмент BD'). Из рис. 11.8 также видно, что каждое из предприятий-дуополистов может оставаться рентабельным, понемногу снижая цену с целью увеличения своей доли рыночного спроса до тех пор, пока не будет достигнуто равенство
P1 = P2 = MC, (11.54)
которое и характеризует состояние равновесия Бертрана≈ Нэша.
Таким образом, в отличие от модели Курно, предсказывающей достижение совершенно конкурентного результата лишь по мере увеличения числа олигополистов, а именно когда п/(п+ 1) приближается к единице, модель Бертрана предрекает совершенно конкурентный результат сразу же при переходе от монополии одного продавца к дуополии. Причина этого кардинального различия выводов в том, что каждый дуополист Курно сталкивается с нисходящей остаточной кривой спроса, тогда как дуополист Бертрана ≈ с кривой спроса совершенно эластичной по цене соперника, так что снижение цены оказывается прибыльным, пока она остается выше предельных затрат.