Лекция 11

(4 часа)

Анализ финансового состояния предприятия

1. Основные принципы финансового анализа и система показателей.

2. Комплексная оценка финансового состояния

3. Методика финансового анализа.

4. Выявление "больных" статей баланса

1. Основные принципы финансового анализа и система показателей.

Чтение и анализ бухгалтерской отчетности компании входят в число основных функций финансового менеджера. Важность отчетности определяется тем, что в условиях рыночной экономики бухгалтерская (финансовая) отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового менеджмента.

В настоящее время известны различные методики чтения и анализа финансовой отчетности; все они включают вертикальный и горизонтальный анализ отчетности и расчет аналитических коэффициентов.

Система показателей

Выделяют шесть групп показателей, описывающих имущественное положение коммерческий организации, ее ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность, положение на рынке ценных бумаг.

2. Комплексная оценка финансового состояния

С помощью абсолютных и относительных показателей в учетно-аналитической работе могут проводиться несколько видов анализа.

• Комплексная оценка финансового состояния

• Оценка отдельной группы учетных объектов или отдельной стороны деятельности организации

• Оценка практики финансирования запасов

• Оценка степени удовлетворительности структуры баланса

• Оценка кредитоспособности заемщика

• Рейтинговые оценки надежности банка

3. Методика финансового анализа.

Предварительный обзор финансового положения организации

Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

Целесообразно начинать анализ с обзора основных показателей деятельности коммерческой организации.

Имущественное положение организации на конец и начало периода, как правило, характеризуется данными баланса.

Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа темпов роста средств коммерческой организации, объемов ее производственной деятельности и прибыли.

4. Выявление "больных" статей баланса

Информация о недостатках в работе коммерческой организации, как правило, присутствует в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть "больные" статьи, которые условно можно подразделить на две группы:

• Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении

• Свидетельствующие об определенных недостатках в работе коммерческой организации

Лекция 12

(4 часа)

Оценка и анализ финансового положения предприятий

1. Оценка и анализ экономического потенциала коммерческой организации

2. Оценка финансового положения предприятий

1. Оценка и анализ экономического потенциала коммерческой организации

Оценка имущественного положения Аналитический баланс-нетто

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и ни в коем случае не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например в случае ликвидации коммерческой организации. Текущая стоимость активов предприятия определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной.

Для анализа баланса аналитики, как правило, пользуются одним из приведенных ниже способов:

• проводят анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей

• строят уплотненный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки

• проводят дополнительную очистку баланса от имеющихся в нем регулятивов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.