Чутливість облігацій до змін ринкових процентних ставок

Купон, %	Ринкова ставка, %		Зміни у ринковій вартості, %
	8%	11%
8	1000,00	889,12	-11,1
11	1119,78	1000,00	-10,7
14	1239,56	1110,88	-10,4

Задача 14. У купівлю 1014 акцій за ціною 7 дол. США інвестор вкладає 3549 дол. США власних коштів і 3549 дол. США позичених під 14% річних. Комісійні брокера складають 57 дол.. Через 6 місяців, коли курс акцій піднімається до 10 дол., інвестор продає акції. Визначити прибуток від проведення спекулятивної угоди.

Задача 15. Клієнт придбав у свого брокера позичковий сертифікат на 140 акцій корпорації А. Він доручає продати їх за ринковою ціною по 27 дол. США за акцію. Через шість місяців потрібно повернути брокеру всі акції. За цей час курс акцій компанії А знижується до 24 дол. за акцію. Брокер за дорученням клієнта купує акції за даною ціною. Визначити дохід клієнта, якщо комісійні брокера склали 61 дол.

Задача 16. У купівлю 507 акцій за ціною 47 дол. США інвестор вкладає 59% власних коштів, і 41% коштів позичених під 13,8% річних. Комісійні брокера становлять 57 дол. Через 4 місяці інвестор продає акції за ціною 50 дол. США. Визначити прибуток інвестора від проведення цієї операції.

Задача 17. Поточна ринкова ціна дисконтної облігації становить 992 дол. США. Очікуючи падіння процентних ставок на ринку, спекулянт купує 57 облігації. Через місяць він закриває свою початкову позицію, продаючи облігації на ринку. Визначити прибуток (збиток) від проведення такої операції, якщо ціна облігації через місяць становить:

а) P₁ = 995 дол. США;

б) P₂ = 989 дол. США.

Задача 18. Відбулася купівля короткостро­кової дисконтної облігації 01.04.99 р. за ціною 96,5 гр. од. з подаль­шим погашенням 01.09.99 р. за номінальною вартістю 100 гр. од.

Визначити необхідну ставку доходу за безпроцентною облігацією, яка б забезпечила реальну дохідність на рівні 8,65% при рівні інфляції за період з 01.04.99 р. по 01.09.99 р. — 20%.

Задача 19. Використавши дані, наведені в прикладі 11, визначити облікову ставку, яка компенсуватиме банку втрати від інфляції, якщо рівень інфляції і за період від дати обліку до дати погашення вексе­ля (6 міс.) становив 10%.

Задача 20. Вексель на суму 100 000 гр. од. обліковується банком за півроку до терміну його погашення. Облікова ставка банку k_Б до­рівнює 15% річних. Визначити суму, сплачену банком власнику век­селя.

Задача 21. Визначити дохідність для банку операції по обліку векселя, наведеної в попередньому завданні.

Задача 22. Кредит надано в сумі 1000 грн. Відсоткова ставка 10% річних. Нараховуються прості відсотки. У кінці строку боржник повер­не суму в розмірі 1040 грн. Необхідно визначити, на який строк буде надано цей кредит.

Задача 23. Визначити, яку облікову ставку застосував банк, запла­тивши 1240 грн. під час обліку векселя, викупна ціна якого 1300 грн. Термін платежу за векселем настає через 4 місяці.

Задача 24. Необхідно знайти при обліку векселів суму, яку банк виплатить власнику, якщо останній врахував його в банку 15 жовтня. Вексель було надано на суму 1000 грн. з оплатою 15 листопада. Облі­кова ставка 10 %.

Задача 25. Кредит у сумі С₁ = 50700 грн. наданий на n = 3 роки під k = 14% річних з погашенням основної суми боргу щороку однаковими частинами. Визначити суму процентів, отриманих банком від надання кредиту та платіж у погашення кредиту за n₁ = 2 роки.

Задача 26. Клієнт банку хоче купити 100 млн. фунтів стерлінгів за долари США. Потрібно визначити усереднений курс фунта до долара США з розрахунку, що банком було укладено три додаткові угоди на купівлю фунта.

Сума, фунти стерлінгів	Курс GBP/USD	Сума, дол. США
40 000 000	1,5083	60 332 000
35 000 000	1,5081	52 783 500
25 000 000	1,5084	37 710 000
Всього 100 000 000		Всього 150 825 500

Задача 27. Курс долара США до гр. од. певної країни рівний 1880 гр. од. Процентні ставки на грошовому ринку дорівнюють 200% за операціями в гр. од. і 15% за операціями в доларах США. Визначити теоретичні 90-дений і 180-дений форвардний курси долара США до гр. од., якщо тривалість процентного року становить за грошовими одиницями 365 днів, а за доларами США – 360 днів.