3.3.2 Аналіз рентабельності і прибутку

Прибуток – це найважливіша фінансова категорія, що відображає позитивний результат господарської діяльності підприємства, характеризує ефективність виробництва і в кінцевому рахунку свідчить про обсяг і якість вироблених (реалізованих) товарів, стан продуктивності праці, рівень собівартості. Він є не лише джерелом забезпечення внутрішньогосподарських потреб фірми, а й джерелом формування бюджетних ресурсів держави.

Ефективність роботи підприємства значною мірою залежить від якості управлінських рішень, що стосуються використання одержаного прибутку.

Множинність показників прибутковості безумовно відображається на інформаційній корисності повідомлень, в яких прибуток використовується, як основа для прийняття управлінських рішень. Здатність отримувати прибуток також впливає на довго – та короткострокову платоспроможність підприємства.

Проаналізуємо порядок формування прибутку підприємства, дані наведено в таблиці 3.12.

Таблиця 3.12 – Формування прибутку підприємства

Показники	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Абсолютне відхилення		Відносне відхилення, %
				2010-2009	2011-2010	2010/ 2009	2011/ 2010
1. Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	12 812	10 012	18 224	-2 800	8 212	78,15	182,02
2. Податок на додану вартість	2 135	1 660	3 037	-475	1 377	77,75	182,95
3. Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	10 677	8 352	15 187	-2 325	6 835	78,22	181,84
4. Собівартість реалізованої продукції	10 401	8 024	13 755	-2 377	5 731	77,15	171,42
5. Валовий прибуток	276	328	1 432	52	1 104	118,84	436,59
6. Інші операційні доходи	2 214	1 515	1 695	-699	180	68,43	111,88
7. Адміністративні витрати	-1 159	-978	-1 219	181	-241	84,38	124,64
8. Витрати на збут	-286	-276	-259	10	17	96,50	93,84
8. Інші операційні витрати	-2 110	-754	-1 948	1 356	-1 194	35,73	258,36
9. Фінансовий результат від операційної діяльності	-1 065	-165	-299	900	-134	15,49	181,21
10. Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування	-1 065	-124	-246	941	-122	11,64	198,39
11. Податок на прибуток	0,00	0	0	0	0	0,00	0,00
12.Чистий прибуток	-1065	-124	-246	941	-122	11,64	198,39

Для вивчення ефективності господарської діяльності підприємства, необхідно проаналізувати і оцінити фінансові коефіцієнти, що характеризують рентабельність підприємства. Розрахунки представимо у таблиці 3.13.

Таблиця 3.13 – Аналіз показників рентабельності ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 роки

Показники	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Абсолютне відхилення		Відносне відхилення, %
				2010-2009	2011-2010	2010/ 2009	2011/ 2010
Коефіцієнт рентабельності активів (ROA)	0,006	0,015	0,062	0,009	0,047	250,00	413,33
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (ROE)	0,012	0,039	0,175	0,027	0,136	325,00	448,72
Коефіцієнт рентабельності статутного капіталу	0,162	0,193	0,842	0,031	0,649	118,84	436,59
Коефіцієнт ефективності використання власного і позиченого капіталу (ROCE)	0,012	0,039	0,175	0,027	0,136	325,00	448,72
Коефіцієнт рентабельності основної діяльності	0,01	0,041	0,104	0,031	0,063	410,00	253,66
Коефіцієнт рентабельності продаж	0,01	0,039	0,094	0,029	0,055	390,00	241,03

Отже, в результаті дослідження ефективності господарської діяльності підприємства, бачимо, що підприємство у 2009-2011 роках отримало позитивний фінансовий результат, тобто працювало прибутково. Так, кожна гривня активів у 2009 році принесла 0,6 коп. прибутку, у 2010 році – 1,5 коп. прибутку, за 2011 рік – 6,2 коп. прибутку. Відповідно, в процесі господарської діяльності у 2009 році підприємство отримало з 1 грн. власного капіталу 1,2 коп. прибутку, а у 2010 році – його значення збільшилось до 3,9 коп. На кінець аналізованого періоду значення коефіцієнта рентабельності власного капіталу збільшилось на 348,72%, тому з 1 грн. власного капіталу підприємство змогло отримати лишень 17,5 коп. прибутку.

В 2009 році з 1 грн. статутного капіталу підприємство отримало 16,2 коп. прибутку; в 2010 році – 19,3 коп., а в 2011 році - 84,2 коп. Зменшення величини даного показника пов’язане із зменшенням чистого прибутку.

Скорочення прибутку на кінець періоду зумовлено скороченням обсягів всіх активів, якими володіє підприємство.

Оскільки загальноприйнятих значень рентабельності, на які можна орієнтуватися при аналізі, не існує, то зростання вищезгаданих показників у динаміці за періодами звітності можна розглядати, як позитивну тенденцію, а їх скорочення – як негативну. Виходячи з цього, показники рентабельності ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 роки можна оцінити як задовільні.

Проведемо факторний аналіз рентабельності активів. На рівень рентабельності активів впливають їх оборотність та рентабельність реалізованої

продукції:

Ра = ЧП/А

Оцінимо вплив на рентабельність активів кожного чинника (табл. 3.14).

Таблиця 3.14 – Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності активів

№	Показник	Позначення	2010	2011	Відхилення
1	Середня вартість активів, тис. грн.	А	21603	23 260	1 656,5
2	Валовий прибуток, тис. грн.	ВП	328	1 432	1 104,0
3	Рентабельність активів	Ра	0,0152	0,0616	0,046

За даними таблиці 3.14 рентабельність активів за звітний період зросла на 0,046 пункта. Це відбулося за рахунок впливу таких чинників, як збільшення середньої вартості активів та збільшення валового прибутку.

1) за рахунок зростання валового прибутку:

ΔРа(ΔВП) = ВП1/А0 - ВП0/А0

ΔРа(ΔВП) = 1432/21603 - 328/21603 = 0,051

2) за рахунок збільшення середньої вартості активів:

ΔРа(ΔА) = ВП1/А1 - ВП1/А0

ΔРа(ΔА) = 1432/23260 - 1432/21603= -0,0047

Загальний вплив двох чинників на рентабельність активів становить: 0,051-0,0047=0,046

Таким чином на рентабельність активів здійснюють вплив два фактори: середня вартість активів та валовий прибуток.

За рахунок зростання валового прибутку в 2011 році порівняно з 2010 роком на тис. грн. відбулось зростання рентабельності активів на 0,0511 пункти. За рахунок збільшення середньої вартості активів на 1 656,6 тис. грн. відбулось зменшення рентабельності активів на 0,0047 пункти.

За рахунок впливу двох факторів рентабельність активів зросла на 0,046 пунктів.