3.2 Оцінка фінансового потенціалу

3.2.1 Оцінка ліквідності і платоспроможності пат «Будівельні матеріали»

В процесі оцінки ліквідності і платоспроможності необхідно врахувати, що ліквідність характеризує здатність підприємства швидко перетворювати активи в гроші. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов’язань – короткострокової кредитної заборгованості.

Дослідимо дані показники для ПАТ «Будівельні матеріали».

Таблиця 3.5 – Аналіз ліквідності ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 рр.

Актив	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Пасив	2009 рік	2010 рік	2011 рік
1. Найбільш ліквідні активи (А1)	230	301	65	1. Найбільш строкові зобов’язання (П1)	6885	6217	7401
2. Швидко реалізовувані активи (А2)	6086	9578	11485	2.Короткострокові пасиви (П2)	5293	8059	8483
3. Повільно реалізовувані активи (А3)	2227	1771	1819	3. Довгострокові пасиви (П3)	0	0	0
4. Важко реалізовувані активи (А4)	12073	10940	10560	4. Постійні пасиви (П4)	8438	8314	8045
Баланс	20616	22590	23929	Баланс	20616	22590	23929

На 2009 рік: На 2010 рік: На 2011 рік:

Отже, баланси підприємства за 2009-2011 роки є абсолютно неліквідними, оскільки виконується тільки друга та третя умова ліквідності.

Далі аналіз ліквідності підприємства проводимо за допомогою фінансових коефіцієнтів, що характеризують групу ліквідності.

Розрахунки і динаміку показників ліквідності подамо у таблиці 3.6.

Таблиця 3.6 – Аналіз показників ліквідності ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 роки

Показник	Період			Абсолютне відхилення		Темп росту, %
	2009 рік	2010 рік	2011 рік	2010 рік	2011 рік	2010 рік	2011 рік
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,019	0,021	0,004	0,002	-0,017	110,53	19,05
Коефіцієнт проміжної ліквідності	0,404	0,51	0,556	0,106	0,046	126,24	109,02
Коефіцієнт покриття (загальної) балансу	0,702	0,816	0,842	0,114	0,026	116,24	103,19

Графічно динаміка зміни показників ліквідності зображена на рисунку 3.3.

Рисунок 3.3 – Динаміка показників ліквідності за 2009-2011 роки

Отже, в процесі оцінки ліквідності, можна стверджувати, що аналізовані баланси ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 роки є абсолютно неліквідними. Це свідчить, про те, що у підприємства недостатньо власних оборотних активів, щоб миттєво погасити всі свої поточні зобов’язання, оскільки виконується тільки друга та третя умови ліквідності.

Найліквіднішими активами і очікуваними надходженнями від дебіторів в 2009 році підприємство могло погасити 40,4% поточних зобов’язань. В 2010 році ця частка зросла до 51%, а в 2011 році знову зросла на 9,02 % до 55,6%. Таким чином на початок та на кінець аналізованого періоду підприємство могло погасити усі наявні поточні борги, оскільки значення коефіцієнта поточної ліквідності в 2010 та 2011 роках входили в рекомендовані межі (0,5-1).

В 2009 році підприємство найліквіднішими активами одномоментно могло погасити тільки 1,9% поточних зобов’язань. В 2010 році значення коефіцієнта зросло на 0,002 і підприємство одномоментно могло погасити 2,1% зобов’язань. Проте в 2011 році спостерігалась тенденція до зниження показника на 0,017 до значення 0,004. Як бачимо, розрахункові значення даного коефіцієнта були далекими від рекомендованих (20-50%). Через брак грошових коштів та відсутність поточних фінансових інвестицій у підприємства виникли труднощі з погашенням поточних зобов’язань.

В 2009 році поточними активами підприємство могло погасити 70,2% поточних зобов’язань. В подальшому була відмічена тенденція до зростання коефіцієнта загальної ліквідності. Так в 2010 році підприємство могло погасити 81,6% поточних зобов’язань поточними активами, а в 2011 році тільки 84,2%. Значення коефіцієнта не підпадають у рекомендовані межі (1,5-2,0), що зумовлено недостатнім обсягом поточних активів, що є у власності підприємства та стабільним зменшенням їх суми у складі майна.

Таким чином, можна стверджувати, що підприємство характеризується недостатньою ліквідністю, тому не може скористатись вигідними комерційними можливостями, що виникають. Для кредиторів недостатня ліквідність боржника може свідчити про затримку у сплаті відсотків та основної суми боргу. Поточний стан ліквідності підприємства може також вплинути на відносини з покупцями (постачальниками) продукції. Низька ліквідність зумовлена нестачею власних джерел фінансування підприємства, значним відволіканням коштів у дебіторську заборгованість і виробничі запаси, низькою оборотністю капіталу.

Не менш важливим елементом аналізу фінансового стану будь-якого підприємства є аналіз його платоспроможності. Для оцінки платоспроможності на підприємстві складається платіжний баланс (таблиця 3.8).

Таблиця 3.8 – Платіжний баланс ПАТ «Будівельні матеріали»

на 2009-2011 роки

Платіжні засоби, тис. грн.				Поточні зобов’язання, тис. грн.
Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік
1. Грошові кошти	230	301	65	1. Негайні пасиви	6885	6217	7401
2. Засоби в розрахунках	4689	6984	8765	2. Строкові зобов'язання	5293	8059	8483
Всього	4919	7285	8830	Всього	12178	14276	15884
Сальдо	15697	15305	15099	Сальдо	8438	8314	8045
Баланс	20616	22590	23929	Баланс	20616	22590	23929

Оскільки сальдо знаходиться в активній стороні платіжного балансу, то це є свідченням неплатоспроможності підприємства.

Отже, в 2009 році відзначається нестача платіжних засобів в порівнянні з поточними платежами: на 15697 тис. грн., в 2010 році поточні платежі перевищують на 15305 тис. грн. платіжні засоби та на 15099 тис. грн. – на 2011 рік. Так само спостерігається нестача поточних зобов’язань, в 2009 році – на 8438 тис.грн., в 2010 році – на 8314 тис.грн., в 2011 році – на 8045 тис.грн.

Основними причинами неплатоспроможності можуть бути:

1. зниження чи недостатній ріст виручки (затоварення, звуження ринку);

2. випереджальний ріст зобов’язань (неефективні фінансові вкладення, надлишкові запаси, нарощування коштів в розрахунках);

3. відставання від запитів ринку.