7.2. Особливості формування власного капіталу

Власний капітал – це вартість засобів, які належать власникам підприємства. Власний капітал можна також трактувати як залишок в активах після вирахування зобов'язань підприємства. Таке визначення витікає зі скороченого запису балансу підприємства:

Власний капітал = Активи - Зобов'язання

Активи = Власний капітал + Зобов'язання

Зміна обсягу власного капіталу є показником ефективності як виробничої, так і фінансової та інвестиційної діяльності. Більш пов-но значення власного капіталу розкривають функції, які він виконує в процесі кругообігу коштів (рис. 7.4).

* Значення власного капіталу, полягає в тому, що він є гарантією фінансової незалежності підприємства і базою для формування його активів. В ході підприємницької діяльності власний капітал або нарощується в обсягах, або “проїдається”. Лише за умови збереження власного капіталу підприємство зможе нарощувати прибутки, залучати кошти інвесторів, виходити на ринок позикового капіталу.

Ф

у

н

к

ц

і

ї

в

л

а

с

н

о

г

о

к

а

п

і

т

а

л

у

Функція довгострокового фінансування

Функція відповідальності і захисту прав кредиторів

Функція компенсації понесених збитків

Функція фінансування ризику

Функція самостійності і влади

Функція розподілу доходів і активів

Знаходиться в розпорядженні підприємства до моменту ліквідації

Обсяг власного капіталу є гарантією захисту прав кредиторів і критерієм відповідальності

Збитки покриваються власним капіталом

Частка власного капіталу в активах є показником кредитоспроможності

Функція кредитоспроможності

Власний капітал фінансує ризикові проекти, під які важко залучити кошти сторонніх інвесторів

Чим більша частка власного капіталу, тим більша незалежність та вплив власників на підприємство

Дивіденди та майно при ліквідації розподіляються пропорційно часткам окремих власників в статутному капіталі

Рис. 7.4. Характеристика функцій власного капіталу

Вартість власного капіталу визначається у відповідності до прийнятих умов оцінки активів в бухгалтерському обліку, а тому не співпадає за ринковою ціною акцій і майна підприємства в цілому. Але не дивлячись на це, динаміка цього показника в фінансовій звітності є однією з найсуттєвіших характеристик перспектив розвитку підприємства.

Склад власного капіталу та характеристика його елементів представлені на рис. 7.5.

Як видно з представленої схеми, власний капітал утворюється за рахунок внесків власників, які зафіксовані в установчих документах, та шляхом накопичення доходів в ході виробничо-господарської діяльності. Питома вага безоплатно переданих цінностей складає незначну величину, або зовсім відсутня.

Власний капітал

Статутний капітал або пайовий капітал

Додатково вкладений капітал

Інший додатковий капітал

Резервний капітал

Нерозподілений прибуток

Внески власників до капіталу підприємства, зафіксовані в установчих документах

Сума перевищення номіналь-ної вартості акцій, отримана при їх реалізації

Сума до -оцінки необоротних активів, безкоштовно передані активи, інші

Сума резервів, створених за рахунок нерозподіленого прибутку

Сума прибутку, реінвестована у підприємство

Рис. 7.5. Склад власного капіталу

Більш детальна інформація про всі зміни у складі власного капіталу на протязі звітного року наводиться в річній формі №4 “Звіт про власний капітал”, зміст якої представлено в таблиці 7.2. Згідно даних цього звіту власники, інвестори і інші зацікавлені особи отримують інформацію про наявність власного капіталу, збільшення (зменшення) його обсягів в результаті переоцінки, чистого прибутку (збитку), внесків власників, вилучення капіталу. Розкривається політика використання прибутку: на виплату дивідендів, поповнення статутного капіталу, відрахування до резервного капіталу. Додатково в примітках до фінансових звітів підприємства наводиться інформація про загальну кількість і номінальну вартість акцій, на які передбачається здійснити передплату, загальну суму коштів, одержаних в ході передплати на акції, акції у складі статутного капіталу за окремими типами і категоріями і т.д.

Таблиця 7.2