Література

1. Коваленко л.О., Ремньова л.М. Фінансовий менеджмент: Навч. Посібник. – Вид. 2-ге, перероб. І доп. – к.: Знання, 2005. – 485 с.

2. Основи менеджменту: Підручник / За ред. В.Г. Федоренка. – к.: Алерта, 2007. – 418 с.

3. Старостіна А.О., Кравченко В.А. Ризик-менеджмент: теорія та практика: Навчальний посібник. – К.: Політехніка, 2004. – 200 с.

4. Фінансовий менеджмент: Навч.-методич. посібник для самост. вивчення дисц. / А.М. Поддєрьогін, Л.Д. Буряк, Н.Ю.Калач та ін. - К.: КНЕУ, 2001. -274 с.

5. Гайдуцький А. Фінансові ризики в умовах глобалізації економіки // Фінанси України. – 2002. – № 8. – С. 60 – 62.

6. Монастирський Г. Методологічні засади ризик-менеджменту та антикризового управління розвитком муніципальних утворень // Формування ринкових відносин в Україні. – 2006. – № 3. – С. 121 – 127.

7. Роговий А. Фінансові ризики в системі стратегічного фінансового планування // Актуальні проблеми економіки. – 2004. – № 5. – С. 34 – 38.

8. Хлістунова Н. Фінансові ризики і платоспроможність підприємств // Актуальні проблеми економіки. – 2003. – № 7. – С. 63 – 68.

П рактичні завдання

Завдання 1

Враховуючи вплив ринкових факторів, підприємство при існуючій структурі капіталу може мати різний очікуваний рівень рентабельності власного капіталу (Р_ВК):

1-й варіант	-	РВК = 15%	(імовірність – 0,3);
2-й і 3-й варіанти	-	РВК = 12%	(імовірність – 0,55);
4-й варіант	-	РВК = 8%	(імовірність – 0,15).

Знайти дисперсію і стандартне відхилення фінансового результату.

Завдання 2

В інвестиційний портфель підприємства включено акції X, Y, Z.

_X = 1,7; _Y = 0,4; _Z = 0,6.

Як зміниться дохідність цих фінансових інструментів, якщо середній рівень дохідності акцій зросте на 20%?

Завдання 3

Бета-коефіцієнт в розрізі окремих видів цінних паперів має такі значення: для облігації АА - 2,6; ББ – 1,3; ВВ – 1,00; СС – 0,7. Який з цінних паперів найбільш ризикований для інвестування?

Завдання для індивідуальної роботи т ематика рефератів

1. Види фінансових ризиків підприємства та шляхи їх зниження.

2. Сучасні вітчизняні та міжнародні методики оцінки ступеня фінансових ризиків.

3. Ризик-менеджмент як система управління ризиком на підприємстві.

Завдання дослідницького характеру

1. На основі даних конкретного підприємства в нижченаведеній таблиці розробити портфель фінансових ризиків, пов’язаних з його господарською діяльністю.

Види ризиків	Види діяльності та фінансових операцій
	Виробнича діяльність	Комерційна діяльність	Кредитна діяльність (комерційний кредит )	Валютні операції	Податкові розрахунки	Розрахункові операції
1	2	3	4	5	6	7
Соціально-політичні ризики
Адміністративно-законодавчі ризики
Виробничі ризики
Комерційні ризики
Природно-екологічні ризики
Демографічні ризики
І. Зовнішні ризики
Інфляційний ризик
Депозитний ризик
Податковий ризик
Валютний ризик
Криміногенний ризик
Відсотковий ризик
ІІ. Внутрішні ризики
Ризик зниження фінансової стійкості
Ризик неплатоспроможності
Інвестиційний ризик
Кредитний ризик

2. Визначити ступінь фінансового ризику при розширенні діяльності підприємства та завоюванні нових ринків збуту за допомогою методики, розробленої німецькою фірмою BERI. Суть цієї методики полягає в тому, що на основі опитування незалежних експертів розраховується спеціальний індекс, на базі якого робиться висновок про ступінь ризикованості даної діяльності. Опитування, що проводиться за цією методикою, складається з 15 запитань, кожне з яких має максимальну питому вагу.

Оціночні критерії індексу BERI

Оціночні критерії	Максимальна питома вага, %
Політична стабільність	12
Відношення до іноземних інвестицій	6
Ступінь націоналізації	6
Імовірність і ступінь девальвації внутрішньої валюти	6
Стан платіжного балансу	6
Ступінь розвитку бюрократизму	4
Темпи економічного розвитку	10
Конвертованість валюти	10
Якість виконання договорів	6
Рівень витрат на заробітну плату і продуктивність праці	8
Можливість користуватися послугами зовнішніх і внутрішніх експертів	2
Ефективність організації комунікацій	4
Взаємовідношення між господарськими суб’єктами і державою, зв’язок з громадськістю	4
Умови отримання короткострокових кредитів	8
Умови отримання довгострокових кредитів	8

3. Розрахувати ступінь фінансових ризиків, пов’язаних з вибором партнерів, за допомогою методу експертних оцінок, використовуючи дані звітності майбутнього партнера. Для оцінки цих ризиків застосовується метод експертних оцінок, який передбачає використання 3-х бальної шкали оцінки.