Анализ динамики прибыли и затрат на 1 руб. Реализованной продукции

Показатели	За пред. г.	За отчет.г.	Изменение
А	1	2	3= 2-1
1. Общие затраты на 1 руб. выручки	0,85	0,83	-0,02
В том числе: 1.1. Себестоимость проданных товаров на 1 руб. выручки	0,72	0,73	+0,01
1.2. Управленческие расходы на 1 руб. выручки	0,08	0,07	+0,01
1.3. Коммерческие расходы на 1 руб. выручки	0,05	0,03	-0,02
2. Прибыль от продажи на 1 руб. выручки	0,15	0,17	+0,02

Алгоритм расчета коэффициентов рентабельности

Показатели	Алгоритм расчета
Рентабельность активов	[c.140 или с.190 формы №2 / (0,5*(с.300 н.г.+ с.300 к.г.) баланса)] *100%
Рентабельность собственных средств	[с.140 или с.190 формы №2 / (0,5*(с.490,640 н.г.+ с.490,640 к.г.) баланса)]*100%
Рентабельность оборотных активов	[с.140 или с.190 формы №2 / (0,5*(с.290 н.г.+ с.290 к.г.) баланса)]*100%
Рентабельность продаж	[с.050 или с.140 формы №2 / с.010 формы №2]*100%
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности	[с.050 формы №2 / с.020+030+040 формы №2]*100%
Рентабельность расходов по чистой прибыли	[с.190 формы №2 / с.020+030+040+070+100+130+150 формы №2]*100%

Для оценки влияния факторов на уровень рентабельности продукции (R) используют модель типа:

R = P / N или N – S / N

где P – прибыль;

N – выручка от продажи продукции, работ, услуг;

S – себестоимость реализованной продукции.

Оценка влияния факторов проводится методом цепных подстановок.

Изменение рентабельности продукции за счет изменения цены реализации продукции:

[N1 – S0 / N1] – [N0 – S0 / N0]

Изменение рентабельности продукции за счет изменения себестоимости продукции:

[N1 – S1/ N1] – [N1– S0 / N1],

где N1, N0 – выручка от продажи продукции, работ, услуг, соответственно в отчетном и предыдущем годах;

S1, S0 – себестоимость реализованной продукции, соответственно в отчетном и предыдущем годах.

Основными путями повышения рентабельности продукции являются:

- снижение затрат на единицу или на 1 руб. продукции,

- улучшение использования производственных ресурсов (снижение фондоемкости, материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациоемкости продукции),

- рост объема производства.

На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Для анализа факторов изменения рентабельности собственного капитала наибольшее распространение получила факторная модель, получившая название формулы Дюпона.

Рентабельность собственного капитала может рассчитываться как по бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения), так и по чистой прибыли.

Rск = [с.140 или с.190 формы №2 /

(0,5*(с.490,640 н.г.+ с.490,640 к.г.) баланса)]*100%

Преобразуем представленную формулу с использованием показателя выручка от продаж:

Rск = P / СК = P / N * N / К * К / СК =Rp * k * ФСК

где P - чистая прибыль;

N – выручка от продаж;

К – совокупный капитал (включая собственный и заемный капитал);

СК – собственный капитал;

Rp – рентабельность продаж;

k – коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (активов);

ФСК – финансовая структура капитала (коэффициент финансовой зависимости).

Изменение рентабельности собственного капитала в результате изменения рентабельности продаж, используя алгоритм метода абсолютных разниц:

(Rp1 – Rp0)* k0 * ФСК0

Изменение рентабельности собственного капитала в результате изменения коэффициента оборачиваемости совокупного капитала, используя алгоритм метода абсолютных разниц:

(k1 – k0)* Rp1* ФСК0

Изменение рентабельности собственного капитала в результате изменения финансовой структуры капитала, используя алгоритм метода абсолютных разниц:

(ФСК1 – ФСК0) * Rp1* k1

где Rp1, Rp0 - рентабельность продаж, соответственно в отчетном и предыдущем годах;

k1, k0 - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, соответственно в отчетном и предыдущем годах;

ФСК1, ФСК0 - финансовая структура капитала, соответственно в отчетном и предыдущем годах.

Следует отметить, что эти факторы имеют отраслевой характер.

Так, оборачиваемость активов невелика в капиталоемких отраслях, в то же время им присущ относительно высокий показатель рентабельности продаж. Высокое значение коэффициента финансовой зависимости могут позволить себе организации, имеющие стабильное и прогнозируемое поступление денег за продукцию или значительные ликвидные активы.

Анализ рентабельности собственного капитала имеет временной аспект. Так, рентабельность продаж не отражает долгосрочных инвестиций, более того, если такие инвестиции осуществляются, то рентабельность продаж может временно снижаться. Коэффициент финансовой зависимости отражает рискованность бизнеса: чем выше его значение, тем более рискованной для акционеров, инвесторов и кредиторов является организация.

Особенностью данного показателя является тот факт, что прибыль складывается в текущих оценках и отражает сложившийся уровень цен, а собственный капитал складывался в течение многих лет и выражен в книжной оценке. Поэтому при анализе, если возможно, имеет смысл учесть рыночную оценку собственного капитала.