Причины изменения собственных обротных средств организации

Показатели	нач.г.	кон. г.	изменение за год
			тыс. руб.	в %
А	1	2	3= 2-1	3/1*100%
1. Источники собственных средств
В том числе:
1.1. УК
1.2. ДК
1.3. РК
1.4. Нераспределенная прибыль
1.5. Доходы будущих периодов
2. Долгосрочные заемные средства
3. Внеоборотные активы - всего
В том числе:
3.1. НЕМА
3.2. ОС
3.3. Незавершенное строительство
3.4. ДФВ
4. Собственные оборотные средства

Анализ финансовой устойчивости включает следующие этапы:

1. Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

2. Ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость организации.

3. Принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

ПОКАЗАТЕЛИ	АЛГОРИТМ
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	СОС = р. III П – р. I А
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (СД)	СД = р. III П+ р.IV П – р. I А
3. Общая величина основных источников средств (ОИ)	ОИ = р. III П+ р.IV П+ стр. 610 П – р. I А
4. Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств	СОС * =СОС – стр. 210 А
5.Излишек(+) или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	СД * =СД - стр. 210 А
6. Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	ОИ * =ОИ - стр. 210 А
7. Абсолютная устойчивость финансового состояния	СОС*>0, СД *>0, ОИ* >0 S = 1, 1, 1
8. Нормальная устойчивость финансового состояния	СОС*<0, СД* >0, ОИ *>0 S = 0, 1, 1
9. Неустойчивое финансовое состояние	СОС*<0, СД* <0, ОИ* >0 S = 0, 0, 1
10. Кризисное финансовое состояние	СОС*<0, СД* <0, ОИ* <0 S = 0, 0, 0

S (Ф) = 1, если Ф > 0

S (Ф) = 0, если Ф < 0

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), когда величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняется следующее условие:

Зс + Згп >Кз

Знп + Зрбп<СД,

где Зс – сырье и материалы;

Згп – готовая продукция;

Кз – краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов;

Знп – незавершенное производство;

Зрбп – расходы будущих периодов.

Относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на три группы, характеризующие:

1. Состояние оборотных средств (коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала и др.).

2. Состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе и др.).

3. Финансовую независимость организации (коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансовой активности и др.).

Показатели	Алгоритм расчета	Примечание
Коэффициент автономии	с.490+640 / с.700	Характеризует независимость предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент финансовой активности предприятия (плечо финансового рычага)	с.590+690-640/ с.490+640	Показывает сколько заемных средств, привлекает предприятие на 1 рубль вложенных собственных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала	с.490+590+640-190/ с.490+640	Показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения.
Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активах баланса)	с.490+640+590/с.700	Характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников (собственных средств организации, средне- и долгосрочных обязательств)
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	с.490+640+590-190/с.290	Характеризует степень участия собственных оборотных средств в общей сумме оборотного капитала.
Индекс постоянного (внеоборотного) актива	с.190/с.490+640	Характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Анализируя состояние платежеспособности организации необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, среди которых можно выделить следующие:

-недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

-невыполнение плана реализации продукции;

-нерациональная структура оборотных средств;

-несвоевременные поступления платежей от дебиторов и другие.

В процессе анализа производят оценку ликвидности баланса организации.

В зависимости от степени ликвидности, т.е скорости превращения в денежные средства, активы организации классифицируются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250, 260 баланса)

2. Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240, 270 баланса)

3. Медленнореализуемые активы (А3) – запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов» и налог на добавленную стоимость (стр. 210+220-216 баланса)

4. Трудно реализуемые активы (А4) – внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.190, 230 баланса)

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к оборотным активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Обязательства организации также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, задолженность участников (учредителей) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства (стр. 620, 630, 660 баланса)

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610, 650 баланса)

3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы (стр. 590 баланса)

4. Постоянные пассивы (П4) – статьи раздела III баланса «Капитал и резервы», отдельные статьи раздела IV баланса «Краткосрочные обязательства» (доходы будущих периодов, резерв предстоящих расходов). Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 490+640-216 баланса).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство:

А I ≥ П I;

А II ≥ П II;

А III ≥ П III;

А IV ≤ П IV.

Невыполнение одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).

Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности организации.

Анализ оборачиваемости оборотного капитала организации

Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости

2. Длительность одного оборота

3. Коэффициент закрепления

4. Относительная экономия (перерасход)

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации, являются:

-масштаб деятельности организации;

-отраслевая принадлежность организации;

-длительность производственного цикла;

-количество потребляемых видов ресурсов;

-система расчетов за товары, работы и услуги;

-платежеспособность клиентов;

-темпы роста производства и реализации продукции;

-учетная политика организации;

-инфляция и другие.

Показатели	Алгоритм расчета	Примечание
Коэффициент оборачиваемости	с.010 формы №2 / (0,5*(с.290 н.г.+ с.290 к.г.) баланса)	Характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства
Длительность одного оборота	(0,5*(с.290н.г.+с.290к.г.) баланса*360) / с.010 формы №2
Коэффициент закрепления	(0,5*(с.290 н.г.+ с.290 к.г.) баланса)/ с.010 формы №2	Показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции
Относительная экономия (перерасход)	E1 – (E0 * N1 / N0), где E1, E0 –величина оборотных средств, соответственно в отчетном и предыдущем годах; N1, N0 – выручка от продаж, соответственно в отчетном и предыдущем годах	Характеризует величину требуемых ресурсов при достигнутом объеме производства и базовом уровне качественного показателя их использования

Сумму высвобожденных или дополнительно привлеченных средств, в результате ускорения или замедления оборачиваемости определяется путем умножения числа дней ускорения (замедления) оборачиваемости на фактический однодневный оборот по реализации:

(Дл1 – Дл0) * N1/360,

где Дл1, Дл0 – длительность одного оборота в днях, соответственно в отчетном и предыдущем годах;

N1 - фактическая реализация продукции.

Используя алгоритм метода цепных подстановок можно определить, за счет каких факторов произошло изменение (ускорение или замедление) оборачиваемости оборотных средств.

Влияние величины средних остатков оборотных средств (СОб):

СОб1 * Т / N0 – СОб0 * Т / N0

Влияние реализации продукции (N):

СОб1* Т / N1 – СОб1* Т / N0

где N1, N0 –реализация продукции, соответственно в отчетном и предыдущем годах;

СОб1, СОб0 – величина средних остатков оборотных средств, соответственно в отчетном и предыдущем годах;

Т – отчетный период в днях.

Влияние оборачиваемости оборотных средств на приращение прибыли рассчитывается по формуле:

Р0 * Kоб1/ Kоб0 - Р0

где Р0 – прибыль за предыдущий год.

Показатели	Алгоритм расчета
Коэффициент оборачиваемости запасов (материальных оборотных средств)	с.010 формы №2 / (0,5*(с.210 н.г.+ с.210 к.г.) баланса)
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	с.010 формы №2 / (0,5*(с.214 н.г.+ с.214 к.г.) баланса)
Коэффициент оборачиваемости всей дебиторской задолженности	с.010 формы №2 / (0,5*(с.230,240 н.г.+ с.230,240 к.г.) баланса)
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	с.010 формы №2 / (0,5*(с.260 н.г.+ с.260 к.г.) баланса)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	с.010 формы №2 / (0,5*(с.620 н.г.+ с.620 к.г.) баланса)
Коэффициент оборачиваемости финансовых вложений	с.010 формы №2 / (0,5*(с.140,150 н.г.+ с.140,150 к.г.) баланса)
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов	с.010 формы №2 / (0,5*(с.610 н.г.+ с.610 к.г.) баланса)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	с.010 формы №2 / (0,5*(с.490,640 н.г.+ с.490,640 к.г.) баланса)

Квп = Ктл1 + 6/Т * (Ктл1 – Ктл0) / 2

Куп = Ктл1 + 3/Т * (Ктл1 – Ктл0) / 2