Расчет основных параметров по сделкам с производными инструментами

1. Рыночная цена на актив в момент заключения двухмесячного фьючерсного контракта (28 сентября) составила 105 рублей, ставка по депозитам 14% годовых, рыночная цена на 10 октября составила 105,9 рублей.

Определите фьючерсную цену контракта и его доход на 10 октября. Налогообложение не учитывать.

2. Куплен колл опцион со сроком исполнения три месяца. Опционная премия 2 рубля, цена страйк 100 рублей.

Найти доходность покупателя колл опциона в пересчете на год если известно, что рыночная цена через три месяца составила 102,5 рубля. Налогообложение не учитывать.

3. На срочном рынке нефти имеется поставщик и покупатель, они заранее в марте текущего года, заключают договор на поставку нефти, по которому поставщик обязуется поставить в апреле этого же года 100 тыс. баррелей нефти по 80 долларов за баррель.

Рассмотреть два варианта развития событий:

а) на рынке цены на нефть в апреле упали до 70 долларов за баррель.

б) цены на нефть в апреле поднялись до 85 долларов за баррель.

4. Инвестор в январе текущего года купил опцион call, по которому он имеет право купить у продавца в июне этого же года 1000 долларов по цене 28,12 руб./доллар. За риск покупатель выплатил продавцу премию в размере 100 рублей за один опцион.

Рассмотреть следующие варианты:

а) в июне курс доллара вырос до 29,84 руб./доллар.

б) в июне доллар упал до 27,98 руб./доллар.

в) в июне доллар вырос до 28,14 руб./доллар.

5. Инвестор в январе текущего года купил опцион put, по которому он имеет право продать продавцу опциона в июне этого же года 1000 долларов по цене 28,12 руб./доллар. За риск покупатель опциона выплатил продавцу премию в размере 100 рублей за один опцион.

Рассмотреть следующие варианты:

а) в июне курс доллара вырос до 28,84 руб./доллар.

б) в июне доллар упал до 27,84 руб./доллар.

6. Торговец купил 2 июля 25 тыс./т газойля с целью быстрой перепродажи по цене 158 $/т. С целью защиты от падения цен он продает соответствующее количество фьючерсных контрактов на газойль по цене 163 $/т (объем контракта 100 т), а 20 июля торговец продает газойль по цене 145 $/т и закрывает фьючерсные позиции по цене 149 $/т. Расходы на поддержание фьючерсной позиции составили 0,3 $/т. Какова прибыль (убыток), полученная торговцем от этой операции в процентах к прибыли (убытку), которую он получил бы, если бы не прибегал к хеджированию?

7. Фирма – производитель кинопленки предполагает купить 20 тыс. унций серебра в конце года. Ожидается увеличение цен на серебро в это время. Однако, из-за отсутствия хранилища, фирма не может купить серебро сейчас, летом. Цены на серебро на натуральном рынке в июне составляли 5,21 $/унция. С целью хеджирования фирма покупает 20 декабрьских фьючерсов на серебро по цене 5,71 $/унция (объем контракта 1000 унций).

В ноябре фирма покупает необходимое серебро на натуральном рынке по цене 8,87 $/унция и закрывает свои фьючерсные позиции по цене 9,34 $/унция. Какую прибыль (убыток) получит фирма в процентах к прибыли (убытку), которую она получила бы, не прибегая к хеджированию? Какова оказалась цена покупки серебра для фирмы в ноябре?