Тема 6. Финансирование предприятий за счет Заемный капитал

6.1.1. Заемный капитал предприятия, его признаки и структура

Заемный капитал предприятия может формироваться за счет внешних и внутренних источников. Внутренние источники рассматривались В 4 теме. В данной теме будут рассмотрены внешние источники. Основные параметры заемного капитала приведены в таблице 4.

Таблица 4. Основные параметры заемного капитала

Срок • Краткосрочный заемный капитал (до 12 месяцев)• Долгосрочный заемный капитал (более года)

Кредиторы • Банки и другие финансовые институты

• Поставщики и клиенты• Владельцы• Персонал• Государство

Условия получения • Согласно кредитного и иного договора• При отсутствии договора

Цель использования • Осуществление инвестиций

• Пополнение оборотных активов

Формы привлечения • Денежные средства: национальная валюта, иностранная валюта• Товарная форма

Обеспечение • Обеспечение залогом (имуществом, имущественными правами, ценными бумагами)• Гарантированные (банками, финансами или имуществом третьего лица)• С другим обеспечением (поручительство, свидетельство организации страховки)• Необеспеченные

Плата за пользование капиталом • Выплата процентов (фиксированная процентная ставка, плавающая процентная ставка)• Без процентов

Порядок погашения • Единовременный платеж• Многократные платежи• С регрессией платежа

• В заранее определенный срок или без него

6.1.2. Финансовые кредиты

Финансовый кредит - это заемный капитал, который предоставляется банком - резидентом или нерезидентом, квалифицированным как банковское учреждение согласно законодательству государства пребывания нерезидента, или резидентами и нерезидентами, имеющими статус небанковских финансовых учреждений, в заем юридическому или физическому лицу на определенный срок для целевого использования под процент.

Основным видом финансовых кредитов является банковский кредит, который предоставляется во временное пользование на условиях, предусмотренных кредитным договором.

Различают краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до 3 лет), долгосрочные (более 3 лет) кредиты.

Под долгосрочными кредитами банков понимаются обязательства предприятия перед кредитным учреждением (банком), которые должны погашаться в течение срока, превышающего один год с даты составления баланса, а также пролонгированные краткосрочные кредиты (ссуды), которые перешли в состав долгосрочных.

Долгосрочные кредиты привлекаются предприятиями для финансирования долгосрочных активов, в частности основных средств (их приобретение, реконструкция, модернизация), нового строительства, других видов внеоборотных активов, а также отдельных видов оборотных активов, в которых средства замораживаются на длительный период.

В экономически развитых странах к долгосрочным банковским кредитам прибегают, как правило, предприятия малого и среднего бизнеса. Крупные предприятия долгосрочную потребность в капитале удовлетворяют основном путем эмиссии облигаций.

Краткосрочными кредитами банков есть обязательства предприятия перед креди-ной учреждением (банком), которые должны быть выполнены в течение срока, не превышающего одного года с даты составления баланса, а также обязательства по кредитам (займам), как долгосрочными, так и краткосрочными, срок погашения которых истек на дату составления баланса.

Краткосрочные банковские кредиты привлекаются в основном для финансирования оборотных активов предприятия, в частности на покрытие временного дефицита платежных средств, приобретение товаров, производственных запасов и т.д..