Тема 15. “ Финансовый менеджмент”
1.1. Сущность финансового менеджмента.
1.2. Цель, задачи и функции финансового менеджмента.
1.3. Стратегия и политика финансового менеджмента.
1.1. Сущность финансового менеджмента.
Понятие “менеджмент” можно рассматривать с трех сторон: как систему экономического управления, как орган управления (аппарат управления), как форму предпринимательской деятельности. Менеджмент ( англ. Management – управление) в общем виде можно определить как систему экономического управления производством, которая включает совокупность принципов, методов, форм и приемов управления.
Финансовый менеджмент – это процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и оптимизации оборота его денежного средства.
Финансовый менеджмент – это система принципов, средств и форм организации денежных отношений предприятия, направленных на управление его финансово-хозяйственной деятельностью, в которую входят:
- разработка и реализация финансовой политики предприятия;
-информационное обеспечение (составление и анализ финансовой отчетности предприятия);
-оценка инвестиционных проектов и формирование “портфеля” инвестиций;
- текущее финансовое планирование и контроль.
Финансы состоят из 3-х взаимосвязанных областей:
- рынок денег и капитала
- рынок инвестиций
- финансовый менеджмент
Финансовый менеджмент - форма управления процессами финансирования деятельности предприятия с помощью методов и рычагов финансового механизма или искусство управления финансовой деятельностью.
Условия, необходимые для эффективного функционирования финансового менеджмента:
- частная собственность на средства производства
- самофинансирование предпринимательской деятельности
- рыночное ценообразование
- рынок труда, товаров и капитала
- четкое регламентирование государственного вмешательства в работу предприятия
Материальная основа финансового менеджмента - реальное денежное обращение, то есть экономический процесс, вызывающий движение стоимости, сопровождающееся определенным потоком денежных платежей и расчетов.
Принципы управления финансовым менеджментом:
1. Принцип финансовой стратегии, которая определяет возможность сбалансирования материальных и денежных ресурсов.
2. Принцип стратегии управления - это выявления возможностей расширения производства, прогнозирования инновационных вариантов развития, поиск альтернативных путей принятия решений, выбор новых путей финансирования.
3. Контроль за выполнением принятых решений.
4. Учет предыдущего опыта и его экстраполяция на будущее.
5. Ориентация на экстренный характер принятых решений.
6. Определение непредвиденных последствий влияния внешних факторов.
Объектом управления финансового менеджмента является организация денежного обращения, снабжение финансовыми и инвестиционными ресурсами, основными и оборотными средствами, организация финансовой работы.
Субъектом управления финансового менеджмента является общий вид деятельности, который отражает отношения людей в финансовой работе.
Принципы организации финансового менеджмента - это планирование, прогнозирование, регулирование, координация, стимулирование, контроль и анализ.
С целью управления финансами предприятий применяется финансовый механизм.
Финансовый механизм предприятий – это система управления финансами предприятий, которая предназначается для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их влияния на конечные результаты работы .
Финансовый механизм состоит из пяти взаимосвязанных элементов: финансовых методов, финансовых рычагов, правового, нормативного и информационного обеспечения .
1) Финансовые методы:
- планирование
- прогнозирование
- инвестирование
- кредитование
- самофинансирование
- налогообложение
- система расчетов
- материальное стимулирование
- страхование
- залоговые, трастовые операции
- аренда, лизинг, факторинг
- фондообразование
- взаимоотношения с разными субъектами и учредителями.
2) Финансовые рычаги:
- прибыль
- целевые фонды
- доходы
- вклады
- амортизационные отчисления
- паевые взносы
- финансовые санкции
- котировка валютных курсов
- цена
- формы расчетов
- арендная плата
- виды кредитов
- дивиденды
- % ставка
- дисконт
3) Правовое обеспечение - законы, приказы, устав юридического лица.
4) Нормативное обеспечение - нормы, инструкции, методические указания
5) Информационное обеспечение – информация разного вида и рода.
Организация финансовых потоков и управление ими зависят от многих факторов, таких как: тип бизнеса, размер предприятия, его организационная структура управления и др.
В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он отвечает за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения, осуществляет оперативную финансовую деятельность, контролирует денежные потоки предприятия [10, с.28-31].
В общем виде деятельность финансового менеджера можно разделить на три направления:
І. общий анализ и планирование имущественного и финансового состояния предприятия;
ІІ. обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками ресурсов);
ІІІ. распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).
Эти направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, которые стоят перед финансовым менеджером:
В рамках первого направления осуществляется общая оценка:
· активов предприятия и источников их финансирования;
· величины и состава ресурсов, необходимых для поддержки достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
· источников дополнительного финансирования;
· системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.
Второе направление предусматривает детальную оценку:
· объема необходимых финансовых ресурсов;
· формы их предоставления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежные средства);
· методов мобилизации финансовых ресурсов;
· степени доступности и времени предоставления;
· затрат, связанных с привлечением данного вида ресурсов (процентные ставки);
· другие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств;
· финансового риска
Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:
· оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);
· целесообразность и эффективность вложений в основные средства; их состав и структура;
· оптимальность оборотных средств (в целом и по видам);
· эффективность финансовых вложений.
Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, которые учитывают компромисс между требованиями ликвидности, финансовой стойкости и рентабельности.