Методичні поради щодо виконання кейсу № 1
1. Спочатку необхідно розрахувати значення абсолютного приросту, темп зросту, темп приросту та абсолютне значення 1-го відсотку приросту доходу та чистого прибутку. Значення абсолютного приросту розраховується за формулою:
= Y1-Y0 (1)
де: Y1, Y0– значення показника відповідно за теперішній та попередній період.
Темп зросту та темп приросту можна знайти наступним чином:
TЗР = (Y1/ Y0)*100 (2)
TПР = ((Y1/ Y0)*100) - 100 (3)
Абсолютне значення 1-го відсотку приросту знаходять за допомогою формули.
А = / TПР (4)
Середньорічний темп приросту розраховують використовуючи середньо хронологічну.
2. Прибуток на акцію визначається шляхом ділення суми чистого прибутку на кількість акцій статутного фонду. Сума дивідендів на акцію залежить від того яку частку прибутку Ви вирішили спрямувати на виплату дивідендів та кількості акцій статутного фонду. Сума дивідендів на акцію розраховується за формулою:
d = D/N (5)
Де: D – кошти що спрямовуються на виплату дивідендів;
N – кількість акцій статутного фонду.
Наступним кроком є визначення відношення прибутку на акцію до її номінальної вартості.
3. Необхідно провести фінансовий аналіз фірми за допомогою фінансових коефіцієнтів, тобто R-аналізу, який має такі складові, як аналіз фінансової стабільності, аналіз платоспроможності, аналіз ділової активності та аналіз рентабельності.
Кожній складовій відповідає група фінансових коефіцієнтів. Для ознайомлення з методикою розрахунку фінансових коефіцієнтів доцільно використовувати додаткову літературу. Наприклад, представлення результатів розрахунку коефіцієнтів фінансової стабільності наведено у таблиці 3.2.
Таблиця 3.2 - Коефіцієнти фінансової стійкості
Назва коефіцієнту |
Роки |
|||
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
Коефіцієнт автономії |
0,32 |
0,23 |
0,28 |
0,3 |
Коефіцієнт фінансової залежності |
0,56 |
0,45 |
0,49 |
0,61 |
Коефіцієнт фінансування |
0,41 |
0,52 |
0,75 |
0,89 |
Р
езультати
аналізу оформити графічно.
Рис. 3.2. – Динаміка коефіцієнтів фінансової стійкості протягом 2007-2010 рр.
Методи розв’язання питань 4-10 обираються Вами самостійно, виходячи з індивідуального бачення ситуації, яка розглядається.
Формування варіанту. Всі статті балансу помножити на номер групи, яка буде виконувати кейс, а статті звіту про фінансові результати розділити на номер групи (табл. 3.3).
Таблиця 3.3. - Вихідні дані
Статті |
Звітні роки |
|||
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
Грошові кошти (Cash) |
$ 295 000 |
$ 326 040 |
$ 378 300 |
$ 468 000 |
Дебіторська заборгованість (Accounts receivable) |
$ 11 400 |
$ 12 540 |
$ 20 700 |
$ 18 000 |
Запаси ТМЦ (Inventory) |
$ 950 000 |
$ 1 028 595 |
$ 1559407 |
$ 1735207 |
Усього обігових коштів (Total current assets) |
$ 1 256 400 |
$ 1 367 175 |
$ 1 958407 |
$ 2221207 |
Необоротні активи (Property plant equip (net)) |
$ 450 000 |
$ 501 600 |
$ 501 600 |
$ 503 000 |
Усього активів (Total assets) |
$ 1 706 400 |
$ 1 868 775 |
$ 2460007 |
$ 2724207 |
Розрахунки з постачальниками (Accounts payable) |
$ 152 000 |
$ 167 200 |
$ 190 000 |
$ 300 000 |
Короткострокові кредити банку (Notes payable bank) |
|
|
$ 289 776 |
$ 113 326 |
Заборгованість по ЗП та податкам (Accrued wages & taxes) |
$ 114 000 |
$ 125 000 |
$ 145 500 |
$ 180 000 |
Усього короткострокових зобов’язань (Total current liabilities) |
$ 266 000 |
$ 292 200 |
$ 625 276 |
$ 593 326 |
Довгострокові зобов’язання (Long-term debt) |
$ 342 000 |
$ 342 000 |
$ 342 000 |
$ 342 000 |
Статутний фонд 120000 акцій (Common stock 120000 shares) |
$ 600 000 |
$ 600 000 |
$ 600 000 |
$ 600 000 |
Нерозподілений прибуток (Retained earnings) |
$ 498 200 |
$ 634 575 |
$ 892 731 |
$ 1188881 |
Разом зобов’язань та власного капіталу (Total liabilities & equity) |
$ 1 706 400 |
$ 1 868 775 |
$ 2460007 |
$ 2724207 |
|
|
|
|
|
Доход одержаний від реалізації продукції (Sales) |
$ 3 800 000 |
$4 180 000 |
$ 4 850 000 |
$ 600 000 |
Собівартість реалізованої продукції (Cost of goods sold) |
$ 2 460 000 |
$ 2 975 000 |
$ 320 000 |
$ 4 180 000 |
Валовий прибуток (Gross profit) |
$ 1 340 000 |
$ 1 205 000 |
$ 1 650 000 |
$ 1 820 000 |
Операційні витрати (Selling, admin,& depreciation, amortization expenses) |
$ 684 000 |
$ 820 000 |
$ 898 408 |
$ 1 015 467 |
Витрати на виплату відсотків (Interests) |
$ 30 780 |
$ 30 780 |
$ 30 780 |
$ 30 780 |
Прибуток, що оподатковується (Profit before tax) |
$ 625 520 |
$ 354 220 |
$ 709 220 |
$ 769 220 |
Податки та обов’язкові платежі (Taxes) |
$ 187 566 |
$ 106 266 |
$ 212 766 |
$ 230 766 |
Чистий прибуток (Net income) |
$ 437 654 |
$ 247 954 |
$ 469 454 |
$ 538 454 |