Семинар 1: «Составление личного накопительного плана с учетом статистического прогноза налогов, инфляции и зарплаты на базе активов с договорной доходностью».
Перед каждым трудоспособным человеком нередко возникает необходимость не только потратить заработанные им денежные средства на обеспечение житейских потребностей себя и своей семьи, но и сберечь определенную сумму на будущее, инвестировать часть своих доходов в различные финансовые активы. Исследованию вопроса оптимального вложения средств уделялось внимание во многих науках, таких как: финансовая математика, банковское дело, инвестиции и другие. В то же время все эти науки в основном рассматривают проблемы и способы инвестирования с позиции компаний, а не отдельного человека. Предлагаемый же курс «Бизнес статистика» предлагает вам уникальную возможность самим научиться сберегать и преумножать свои финансовые средства с учетом текущей и прогнозируемой инфляции, тенденциям налогообложения. Кроме того, в рамках курса особое место уделено своевременной и качественной оценке и анализу риска, что позволит вам предотвратить потери и получить наибольшую выгоду при допустимом и прогнозируемом уровне риска и потерь.
В настоящее время по способу формирования доходности принято выделять две большие группы: 1) финансовые активы и компании, предоставляющие договорную доходность; 2) финансовые активы и компании, предоставляющие рыночную доходность (доходность, зависящую от тенденций рынка и сочетания внешних и внутренних факторов).
Договорная доходность. Финансовым инструментом с «договорной» доходностью называют такой инструмент, по которому размеры ставок процентов, сроки их выплат, возможности досрочного погашения и другие существенные условия заранее оговорены и зафиксированы в договоре. Изменение условий такого договора возможно лишь по согласованию сторон и напрямую не зависит от колебаний рыночной конъектуры.
Примеры финансовых инструментов с договорной доходностью.
Вклады в коммерческих банках.
В зависимости от разных условий выделяют следующие виды вкладов:
с ежемесячным начислением процентов или начислением процентов в конце срока;
с возможностью пополнения средств и без этой возможности;
Возможность пополнения средств позволяет вкладчику не только просто дополнить действующий вклад, но и выгадать на процентах.
Пример. У вкладчика есть сумма в 1 млн. рублей и он хочет ее выгодно вложить на срок в 1 месяц. Коммерческий банк предлагает ему открыть месячный вклад с годовой процентной ставкой 4%. В то же время у вкладчика уже есть годовой вклад в этом же коммерческом банке на 100 000 рублей, открытый им 11 месяцев назад на годовую ставку 12% годовых и возможностью пополнения неограниченной по размерам и срокам. Проценты по этому вкладу выплачиваются в конце года. Посмотрим, что выгоднее для вкладчика, рассмотрев ситуацию на конец года:
А) деньги вложены во вклад на 1 месяц.
Доход по ним вычисляется по формуле
простых процентов:
.
Доход по вкладу составит:
Общий доход 15 333 рубля 33 копейки. А с учетом самих сумм на конец года у вкладчика будет 1 115 333 рубля 33 копейки.
Б) 1 млн. рублей добавлен к действующему вкладу за один месяц до его окончания. Доход в данном случае лучше считать отдельно по вкладу и пополненной сумме, но по одной годовой ставке 12%. .
.
Итого совокупный доход 22 000 рублей. А
вся сумма на конец года 1 122 000 рублей.
Вывод: наличие возможности пополнения средств при прочих равных условиях позволяет получить больший доход.
PS: Осознавая данный факт банки стараются ограничить размеры пополняемых сумм (например, до 10% от суммы основного вклада) и сроки пополнения (например, для годового вклада не позднее чем за три месяца до его окончания). А также, иногда, и снизить ставки по вкладам.
с возможностью капитализации процентов или выплатой процентов на отдельный (в том числе и карточный) счет;
Пример: в Альфа-банке есть два вклада для физических лиц: «Премия» и «Капитал». В обоих случаях сроки и условия совпадают (за исключением размеров процентов). Однако во вкладе «Премия» проценты переводятся вкладчику на отдельный карточный счет, и он их может сразу потратить. При этом для расчетов применяется формула простого процента. Во вкладе «Капитал» проценты капитализируются к основной сумме и в дальнейшем проценты начисляются уже на всю новую сумму. В этом случае используется формула сложного процента.
по срокам вложения и возможностям пролонгации.
Пояснение: большинство банков предлагает вклады на 1, 3, 6, 9, 12 и 24 месяца. Под пролонгацией понимается возможность по окончании срока старого вклада, открыть новый вклад с теми же условиями на новый срок без присутствия вкладчика.
кредитование друзей и партнеров
При наличии у вас временно свободных денежных средств, вы можете предоставить их своему партнеру (другу) в качестве кредита и зафиксировать (обговорить) все условия (процент, сроки, порядок выплат) в специальном кредитном договоре. Данная услуга предполагает наличие достаточного уровня доверия к кредитуемому вами лицу, уровню его доходов и возможностям своевременно и в полном объеме выполнить все обязательства перед вами.
Государственные и корпоративные облигации с позиции инвестиционного вложения
Облигации бывают двух видов: продающиеся «с премией» (цена выше номинала, ставки купонов выше требуемой доходности) и продающиеся «с дисконтом» (цена ниже номинала, ставки купонов ниже требуемой доходности). Если держатель облигации принял решение для облигации первого типа получить все купоны (независимо от текущих колебаний цены) или получить купоны и погасить облигацию второго типа (независимо от колебаний цены в течение всего периода удержания), то он получает договорную по исходным условиям облигации доходность.