- •«Санкт-петербургский государственный торгово-экономический университет» Кафедра внешнеэкономической деятельности и торгового дела
- •1 Пояснительная записка
- •Практическое занятие №1
- •Практическое занятие № 2
- •Список основной и дополнительной литературы
- •Практическое занятие №3
- •Практическое занятие №4
- •Практическое занятие №5
- •Практическое занятие №6
- •Практическое занятие №7
- •Практическое занятие №8
- •Практическое занятие №9
- •Практическое занятие №10
- •Кейс 1 Компания Dean Foods осваивает мексиканский рынок
- •Кейс 2 Нужен ли европейский зонт японским потребителям?
- •Кейс 3 Экспорт леса из Российской Федерации
- •Вопросы к кейсу
Практическое занятие №9
Тема: «Оценка надежности зарубежного бизнес-партнера»
Количество часов в соответствии с рабочей программой дисциплины: 2 часа
Цель работы: Проанализировать бухгалтерскую информацию, содержащуюся в отчетности зарубежного предприятия и, используя полученные сведения, дать рекомендации о целесообразности (нецелесообразности) подписания контракта с потенциальной фирмой-покупателем.
Задание:
1. Определить финансовое состояние потенциального зарубежного партнера по данным бухгалтерского баланса.
2. Сделать выводы о целесообразности (нецелесообразности) подписания контракта на поставку продукции
Исходная информация для анализа.
Таблица 9.1
Баланс на 31 декабря отчетного года ( тыс.долл.)
I АКТИВЫ |
на 31 декабря отчетного года |
на 31 декабря предыдущего года |
Оборотный капитал Денежные средства Биржевые ценные бумаги по номинальной стоимости Счет дебиторов Товарно-материальные запасы |
450
850 2000 2700 |
300
460 1900 3000 |
Всего оборотный капитал |
|
|
Основной капитал (недвижимость, основные производственные средства и оборудование) Земля Здания и сооружения Машины и производственное оборудование Конторское оборудование |
450 3800 950 100 |
450 3600 850 95 |
Всего основной капитал |
|
|
Начисленные амортизационные отчисления |
-1800 |
-1500 |
Балансовая ( остаточная) стоимость основного капитала |
|
|
Предварительная оплата и расходы, отложенные на будущие периоды Нематериальные активы ( патент, товарный знак) |
100 100 |
90 100 |
Итого активы |
|
|
II. ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
на 31 декабря отчетного года |
на 31 декабря предыд. года |
Краткосрочные обязательства (текущие обязательства) Расчеты с поставщиками и кредиторами Задолженность по кредитам банка и других предприятий Задолженность по издержкам к оплате Задолженность перед федеральным бюджетом |
1000
850 330 320 |
940
1000 300 290 |
Всего краткосрочные обязательства |
|
|
Долгосрочные обязательства Облигации |
2700 |
2700 |
Всего пассивы |
|
|
III.АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ |
|
|
Акции привилегированные Обыкновенные акции Избыточный капитал6 |
600 1500 700 |
600 1500 700 |
Всего прибыль к распределению |
|
|
Всего акционерный капитал |
|
|
Всего пассивы и акционерный капитал |
|
|
IV.СВОДНЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ |
Отчетный год |
Предыдущий год |
Выручка от реализации продукции |
11000 |
10200 |
Себестоимость реализованной продукции |
8200 |
7684 |
Амортизация |
300 |
275 |
Торговые и управленческие расходы |
1400 |
1325 |
Прибыль от продаж |
|
|
Дивиденды и проценты полученные |
50 |
27 |
Всего доход ( прибыль до выплаты % и налогов) ( EBIT) |
|
|
Затраты на выплату процентов по облигациям |
-135 |
-135 |
Прибыль до уплаты федерального подоходного налога (EBT) |
|
|
Резерв для уплаты федерального подоходного налога |
-480 |
-365 |
Годовая чистая прибыль |
|
|
Количество акций в обращении |
300 |
300 |
Чистая прибыль на обыкновенную акцию |
|
|
V.ОТЧЕТ О ПОЛУЧЕНИИ ПРИБЫЛИ К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ |
Отчетный год |
Предыд. год |
Баланс прибыли на 1 января Годовая чистая прибыль |
|
1022 |
Всего (нарастающим итогом) |
|
|
Дивиденды, выплаченные по: привилегированным акциям обыкновенным акциям |
-30 -120 |
-30 120 |
БАЛАНС НА 31 ДЕКАБРЯ |
|
|
Основной теоретический материал:
Оценка ликвидности
Показатели ликвидности баланса выражают способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным.
Таблица 9.2
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
Название коэффициента |
Формула для расчета |
Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотный капитал/Краткосрочные обязательства |
Коэффициент быстрой ликвидности |
Денежные средства+Дебиторская задолженность(за вычетом резерва по сомнительным долгам)/Краткосрочные обязательства |
Коэффициент абсолютной ликвидности ( платежеспособности) |
Денежные средства+Легкореализуемые ценные бумаги/Краткосрочные обязательства |
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются оборотными ресурсами. Значение должно быть более 1, положительная тенденция означает рост.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно. Ориентировочное значение – 0,8-1,5.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств. Рекомендуемый диапазон значений данного коэффициента – 0,1 - 0,2.
Оценка финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости показывает, насколько компания платежеспособна по отношению к поставщикам ресурсов.
Наличие и размер собственных оборотных средств является абсолютным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия:
Акционерный капитал + Долгосрочные обязательства- Внеоборотные активы
Таблица 9.3
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
Название коэффициента |
Формула для расчета |
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) |
Акционерный капитал/Баланс |
Соотношение собственного и заемного капитала |
Акционерный капитал/Итого заемный капитал |
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности |
Дебиторская задолженность/Кредиторская задолженность |
Коэффициент концентрации привлеченного капитала |
Итого заемных средств / Баланс |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
Долгосрочные обязательства/(Акционерный капитал +Долгосрочные обязательства) |
Коэффициент структуры привлеченного капитала |
Долгосрочные обязательства/Итого заемных средств |
Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала |
Итого заемных средств/Акционерный капитал |
Коэффициент автономии показывает процент собственных средств от всей суммы активов. По мере приближения коэффициента к 1 уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств. Ориентировочное нормативное значение - 0,5-0,7. Отрицательной тенденцией является его уменьшение.
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала показывает, какой объем собственных средств приходится на 1 рубль заемного капитала. Рекомендуемое минимальное значение - 1.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Рекомендуемое минимальное значение - 1.
Коэффициент структуры привлеченного капитала – показывает какую часть у предприятия в анализируемый период имеют долгосрочные обязательства.
Оценка рентабельности
Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности любой компании.
Таблица 9.4
Показатели рентабельности
Название коэффициента |
Формула для расчета |
Коэффициент рентабельности основной деятельности (рентабельность) |
Прибыль от реализации / (себестоимость + коммерческие и управленческие расходы) |
Коэффициент рентабельности продаж (продукции) |
Прибыль от реализации /Выручка от реализации |
Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия |
Прибыль от реализации/Итог баланса |
Коэффициент рентабельности акционерного капитала ( собственного капитала) |
Чистая прибыль/Акционерный капитал |
Коэффициент рентабельности активов |
Чистая прибыль/Баланс |
Порядок выполнения работы:
1.Рассчитать необходимые показатели, характеризующие финансовое состояние потенциальной фирмы-покупателя.
2.Оформить расчеты в форме таблицы:
Таблица 9.5
Анализ финансового состояния предприятия за отчетный период
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение (+,-) |
1 |
2 |
3 |
4 |
… |
|
|
|
3.Сделать выводы по результатам расчетов.
4.Обосновать рекомендации руководству компании о целесообразности (нецелесообразности) подписания договора на поставку продукции с предполагаемым партнером.
Требования к отчету по практической работе:
После выполнения работы необходимо грамотно и аккуратно оформить выполненное задание, сформулировать и обосновать свои выводы о целесообразности заключения контракта.
Работа засчитывается после проверки отчета преподавателем и обсуждения результатов.
Список основной и дополнительной литературы:
1.Внешнеэкономическая деятельность предприятия: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям /под ред. Л.Е.Стровского.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2010.-С.214-252