5. Оценка рациональности размещения имущества

В процессе анализа активов и пассивов следует рассчитать и проанализировать соотношение между ними:

1. Cоотношение внеоборотных и оборотных активов. Характеризует имущественное положение и структуру активов.

2. Соотношение собственного и заемного капитала позволяет оценить финансовую устойчивость организации.

3. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств. Позволяет оценить текущую платежеспособность.

4. Соотношение собственного капитала и внеоборотных активов позволяет оценить о достаточном наличии собственного капитала, являющихся основной характеристикой финансовой устойчивости.

Помимо рассмотренных выше соотношений в процессе комплексного анализа показателей бухгалтерского баланса изучаются темпы роста отдельных экономических показателей:

• темпы роста чистой прибыли (Тр^п)

• темпы роста выручки от продаж (Тр^в )

• темпы роста активов или капитала (Тр^а)

В анализе бухгалтерской отчетности известны следующие соотношения:

Тр^п > Тр^в> Тр^а или Тр^а < Тр^в< Тр^п (2.1)

Данное соотношение между Тр показателей называется «Золотым правилом экономики».

6. Система показателей оценки финансовой устойчивости организации

Одной из важных экономических характеристик деятельности предприятия является финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость - такое состояние финансовых ресурсов, их использование и размещение, которых обеспечивает эффективное развитие организации на основе роста прибыли, капитала и сохранения платежеспособности.

Финансовая устойчивость означает:

1. стабильное превышение доходов над расходами

2. свободное использование денежных ресурсов

3. бесперебойные производства и продажи товаров

На финансовую устойчивость могут влиять внешние и внутренние факторы.

Внешние факторы:

• условия хозяйствования

• уровень доходов потребителей

• технология производства

• кредитная и налоговая политика

• отраслевая принадлежность предприятия

Внутренние факторы:

• cтруктура выпускаемой продукции

• размер и структура расходов

• состояние и структура имущества

• эффективность использования капитала

Финансовая устойчивость может: оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели характеризуют состояние запасов и их обеспеченность источниками финансирования. С целью анализа запасов и источников их образования проводится анализ 3 показателей наличия источников формирования запасов.

1) Собственный оборотный капитал: (СОК) = СК-ВА

2) Наличие собственного и приравненного к нему капитала (перманентный капитал): ПК =СОК + долгосрочные обязательства (ДО 4 раздел)

3) Общая величина основных источников (ОИ)формирования запасов: ОИ= СОК+ДО+ краткосрочные кредиты и займы (ККЗ из 5 раздела)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует 3 показателя обеспеченности запасов этими источниками финансирования:

1) Излишек или недостаток СОК= СОК- Запасы (З)

2) Излишек или недостаток перманентного капитала = ПК-З

3) Излишек или недостаток основных источников формирования запасов = ОИ –З

Кроме абсолютных показателей применяется и ряд относительных показателей оценки ФУ:

1. Коэффициент независимости (автономии)

2. Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала)

3. Коэффициент финансовой устойчивости

4. Коэффициент финансирования

5. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)

6. СОК

7. Коэффициент маневренности

8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами