5. Коэффициентный анализ движения денежных средств

Использование прямого метода позволяет рассчитать два коэффициента платежеспособности:

1) Остаток денежных средств на нач. пер + поступление денежных средств за период

Расходование денежных средств за период

Данный показатель платежеспособности позволяет оценить уровень сокращения поступлений для погашения текущих платежей организации. Нормативное значение: 1

2) Поступления денежных средств за период

Расходование денежных средств за период

Данный показатель показывает уровень покрытия денежных расходов поступлением денег, без привлечения начального остатка. Нормативное значение: 1

В процессе использования косвенного метода анализа формы №4 исчисляется ряд финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность и ликвидность организации:

1) Коэффициент качества ЧП: Чистый денежный поток от текущей деятельности

ЧП

2) Доля амортизационных отчислений по внеоборотным активам в чистом денежном потоке: . Сумма амортизации .

Чистые денежные потоки по текущей деятельности

3) Коэффициент Бивера: ЧП+амортизация

ДО+КО

4) Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств:

ЧП+ амортизация

КО

5)Показатель реинвестирования денежных средств:

Чистые ден. потоки от инвестиц. деят.

Чистые ден. потоки от текущ. деят.

6) Коэффициенты ликвидности денежного потока по отдельным временным

интервалам (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года)

К ДПЛ =

( ДП ′ − ΔДС ) , где

ДПО

КДПЛ - коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом

периоде;

∆ДС́ - приращение остатков денежных средств за анализируемый период,

тыс. руб.;

ДПО - отток денежных средств за анализируемый период, тыс. руб.

7) коэффициенты рентабельности:

А) положительного денежного потока

Р′

р ДП = , где

ДП П

рдп - коэффициент рентабельности положительного денежного потока в

анализируемом периоде;

Р′ - чистая прибыль полученная за анализируемый период, тыс. руб.;

ДПп - положительный денежный поток за анализируемый период.

Б) среднего остатка денежных средств

Р′

р ДС .СР = , где

ДССР

рдс.ср - коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде;

ДСср – средняя величина остатков денежных средств за анализируемый период

В) чистого потока денежных средств

Р′

р ДП = , где

ДП ′

рдп - коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств в анализируемом периоде.

Коэффициенты рентабельности денежных потоков можно исчислять, используя показатель, как чистой прибыли, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и т. д.), а вместо показателя чистого денежного потока использовать показатель положительного денежного потока.

Можно отдельно рассматривать показатели рентабельности денежных потоков по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой):

РN

- текущей деятельности рТ =

ДП , где

ДП П

ртдп - коэффициент рентабельности денежного потока по текущей

деятельности в анализируемом периоде;

РN – прибыль от продаж за анализируемый период;

ДПп - положительный денежный поток по текущей деятельности за анализируемый период.

РИ

- по инвестиционной деятельности р ДП =

И

И

, где

ДП П

ридп - коэффициент рентабельности денежного потока по инвестиционной деятельности в анализируемом периоде;

Ри – прибыль от инвестиционной деятельности за анализируемый период;

ДПип - положительный денежный поток по инвестиционной деятельности за анализируемый период, тыс.руб.

Поскольку прибыль предприятия по инвестиционной деятельности равна нулю, коэффициент рентабельности денежного потока в анализируемом периоде будет также равен нулю.

РФ

- по финансовой деятельности рФ =

ДП Ф

, где

ДП П

рфдп - коэффициент рентабельности денежного потока по финансовой деятельности в анализируемом периоде;

Рф – прибыль от финансовой деятельности за анализируемый период;

ДПфп - положительный денежный поток по финансовой деятельности за анализируемый период.