- •Анализ финансовой отчетности
- •Оглавление
- •Тема 1. Финансовая (бухгалтерская) отчетность как информационная база финансового анализа
- •1. Цель, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности
- •2. Виды анализа финансовой отчетности
- •3. Приемы и способы анализа финансовой отчетности
- •4. Перспективы развития систематизированного анализа финансовой отчетности.
- •Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса.
- •1. Цели, задачи и способы анализа бухгалтерского баланса
- •2. Сравнительный аналитический баланс
- •3. Анализ состава и структуры активов баланса и оценка имущественного положения организации.
- •4. Анализ состава и структуры источников формирования имущества
- •5. Оценка рациональности размещения имущества
- •6. Система показателей оценки финансовой устойчивости организации
- •7. Проблема условности оценки ликвидности активов и срочности погашения пассивов по данным бухгалтерского баланса
- •8.Факторный анализ относительных показателей финансовой устойчивости и ликвидности
- •9.Методика расчета нормального уровня коэффициентов финансовой структуры и ликвидности
- •Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках.
- •1. Значение данных отчета о прибылях и убытках в оценке изменения доходов и расходов организации
- •2. Методы анализа. Уплотненный аналитический отчет о прибылях и убытках
- •3. Структурно-динамический анализ отчета о прибылях и убытках
- •4. Анализ качества прибыли и факторов ее определяющих
- •Сводная система показателей рентабельности. Анализ учетной (бухгалтерской) и экономической рентабельности.
- •6. Анализ динамики показателей рентабельности.
- •7. Моделирование и факторный анализ рентабельности.
- •8. Общая оценка деловой активности организации. Факторная модель устойчивости экономического развития.
- •9. Выявление неиспользованных возможностей роста прибыли и повышения уровня рентабельности хозяйствования.
- •Тема 4. Анализ отчета об изменениях капитала
- •1. Понятие капитала. Источники формирования собственного и заемного капитала
- •2. Расчет средневзвешенной цены всего капитала
- •3. Анализ состава, структуры и динамики капитала по статьям и источникам его формирования
- •4. Система показателей эффективности и интенсивности использования капитала
- •5. Оценка достаточности собственного оборотного капитала. Методы расчета величины собственных оборотных средств
- •6. Факторный анализ темпов роста и необходимого прироста собственного капитала
- •Тема 5. Анализ отчета о движении денежных средств
- •1. Целевое назначение отчета о движении денежных средств для внутренних и внешних пользователей
- •2. Понятие потока, притока и оттока денежных средств. Чистый денежный поток. Классификация денежных потоков
- •3. Анализ движения денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности прямым методом
- •4. Анализ движения денежных средств косвенным методом с использованием модели бухгалтерского баланса
- •5. Коэффициентный анализ движения денежных средств
- •Тема 6. Анализ прочей информации, содержащейся в приложениях к основным формам финансовой отчетности
- •1. Форма № 5 и ее значение в информационном обеспечении анализа финансово-хозяйственной деятельности организации
- •2. Анализ информации о структуре и движении нематериальных активов
- •3.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •4. Роль пояснительной записки к годовому отчету в повышении аналитичности бухгалтерской (финансовой) отчетности
- •5. Статистическая отчетность и налоговые расчеты, их связь с финансовой отчетностью
- •Тема 7. Значение консолидированной и сегментарной отчетности в условиях реформирования учета в соответствии с мсфо.
- •1. Особенности составления сводной и консолидированной отчетности в России в условиях реформирования учета в соответствии с мсфо
- •2. Принципы и процедуры консолидации. Методы консолидации: полное консолидирование организации, пропорциональное консолидирование, консолидирование по доле капитала
- •3. Оценка результатов деятельности группы и ее структурных подразделений
- •4. Сущность и назначение информации по сегментам
- •5. Способы и методы анализа данных сегментарной отчетности. Влияние налоговых показателей на формирование сегментарной отчетности
- •Тема 8. Стратегический анализ финансовой отчетности
- •1. Классификация видов стратегического анализа финансовой отчетности
- •2. Приемы и методы стратегического анализа
- •3. Методика факторного анализа при прогнозировании и оценке непрерывности деятельности. R- анализ (коэффициентный)
- •4. Перспективный анализ и его значение для предупреждения возможного банкротства
- •5. Разработка прогнозной отчетности на основе имитационного моделирования
- •6. Новые возможности анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности в условиях применения компьютерных аналитических программ
- •Литература
- •Парушина н.В. Анализ финансовой отчетности Краткий курс лекций
- •3020028 Г. Орел, ул. Октябрьская, 12
6. Анализ динамики показателей рентабельности.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных ресурсов:
• уровень организации производства и управления;
• структура капитала и его источников;
• степень использования производственных ресурсов;
• объем, качество и структура продукции; затраты на производство и
себестоимость изделий;
• прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
При анализе динамики показателей рентабельности используются следующие аналитические процедуры:
- сравнение показателей рентабельности отчетного года с показателями прошлого года;
- сравнение показателей рентабельности за ряд лет с использованием метода трендового анализа;
- проведение динамического факторного анализа показателей рентабельности с использованием метода цепных подстановок и абсолютных разниц.
Анализ динамики показателей рентабельности позволяет проанализировать тенденции эффективности деятельности экономического субъекта и разработать рекомендации по повышению рентабельности и результативности деятельности фирмы на перспективу.
7. Моделирование и факторный анализ рентабельности.
Моделирование показателя рентабельности капитала предприятия обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя все пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов:
Р к = U/N* M/N* A/N* F/N* Е/ N
Эта модель позволяет выделить пять факторов интенсификации:
U/N— оплатоемкость продукции, отражающая трудоемкоемкость в стоимостной форме;
M/N — материалоемкость продукции;
A/N— амортизациеемкость продукции;
F/N— фондоемкость продукции по основному капиталу;
Е/ N— оборачиваемость оборотного капитала (коэффициент закрепления).
Может использоваться модель рентабельности капитала (активов):
Р а = Пб/А = Пб/А* В/В= Пб/В*В/А = Чистая рентабельность* оборачиваемость активов
Данная модель в экономическом анализа получила название модели «Дюпон де Немур». Эти факторы по модели «Дюпон де Немур» позволяют определить, какие факторы в наибольше степени влияют на экономическую рентабельность.
Рентабельность продаж – это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:
Рп = В-С-КР-УР/В * 100%= Пп/В*100%
Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.
8. Общая оценка деловой активности организации. Факторная модель устойчивости экономического развития.
Показатель Отчета о прибылях и убытках, а именно, выручка от продажи участвует в расчете целого комплекса показателей оборачиваемости ресурсов и капитала, который является основой анализа деловой активности предприятия.
В экономическом анализе различают показатели оборачиваемости средств и капитала, и показатели оборачиваемости оборотных активов.
Показатели оборачиваемости ресурсов и капитала рассчитываются как отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости внеоборотных активов, оборотных активов, собственного и заемного капитала, например, коэффициент оборачиваемости капитала равен: Выручка от продаж деленная на капитал.
N
КОб = -------
К
Показатель обратный коэффициенту оборочиваемости называется капиталоемкостью и рассчитывается:
К
КЕм = -------
N
Наиболее важным показателем деловой активности является показатель – Продолжительность оборота капитала, который рассчитывается:
Д
ПОб = ------- , где
КОб
Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (год, квартал, месяц).
Кроме того, деловая активность характеризуется рядом показателей оборачиваемости оборотных средств, которые определяются как отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости запасов, денежных средств, дебиторской задолженности.
Общую оценку устойчивости экономического роста представляет одноименный коэффициент устойчивости экономического роста:
ЧП - Дивиденды
КУЭР = -----------------------
СК
КУЭР характеризует возможность развития организации за счет внутренних источников без привлечения заемных средств.