- •Анализ финансовой отчетности
- •Оглавление
- •Тема 1. Финансовая (бухгалтерская) отчетность как информационная база финансового анализа
- •1. Цель, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности
- •2. Виды анализа финансовой отчетности
- •3. Приемы и способы анализа финансовой отчетности
- •4. Перспективы развития систематизированного анализа финансовой отчетности.
- •Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса.
- •1. Цели, задачи и способы анализа бухгалтерского баланса
- •2. Сравнительный аналитический баланс
- •3. Анализ состава и структуры активов баланса и оценка имущественного положения организации.
- •4. Анализ состава и структуры источников формирования имущества
- •5. Оценка рациональности размещения имущества
- •6. Система показателей оценки финансовой устойчивости организации
- •7. Проблема условности оценки ликвидности активов и срочности погашения пассивов по данным бухгалтерского баланса
- •8.Факторный анализ относительных показателей финансовой устойчивости и ликвидности
- •9.Методика расчета нормального уровня коэффициентов финансовой структуры и ликвидности
- •Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках.
- •1. Значение данных отчета о прибылях и убытках в оценке изменения доходов и расходов организации
- •2. Методы анализа. Уплотненный аналитический отчет о прибылях и убытках
- •3. Структурно-динамический анализ отчета о прибылях и убытках
- •4. Анализ качества прибыли и факторов ее определяющих
- •Сводная система показателей рентабельности. Анализ учетной (бухгалтерской) и экономической рентабельности.
- •6. Анализ динамики показателей рентабельности.
- •7. Моделирование и факторный анализ рентабельности.
- •8. Общая оценка деловой активности организации. Факторная модель устойчивости экономического развития.
- •9. Выявление неиспользованных возможностей роста прибыли и повышения уровня рентабельности хозяйствования.
- •Тема 4. Анализ отчета об изменениях капитала
- •1. Понятие капитала. Источники формирования собственного и заемного капитала
- •2. Расчет средневзвешенной цены всего капитала
- •3. Анализ состава, структуры и динамики капитала по статьям и источникам его формирования
- •4. Система показателей эффективности и интенсивности использования капитала
- •5. Оценка достаточности собственного оборотного капитала. Методы расчета величины собственных оборотных средств
- •6. Факторный анализ темпов роста и необходимого прироста собственного капитала
- •Тема 5. Анализ отчета о движении денежных средств
- •1. Целевое назначение отчета о движении денежных средств для внутренних и внешних пользователей
- •2. Понятие потока, притока и оттока денежных средств. Чистый денежный поток. Классификация денежных потоков
- •3. Анализ движения денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности прямым методом
- •4. Анализ движения денежных средств косвенным методом с использованием модели бухгалтерского баланса
- •5. Коэффициентный анализ движения денежных средств
- •Тема 6. Анализ прочей информации, содержащейся в приложениях к основным формам финансовой отчетности
- •1. Форма № 5 и ее значение в информационном обеспечении анализа финансово-хозяйственной деятельности организации
- •2. Анализ информации о структуре и движении нематериальных активов
- •3.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •4. Роль пояснительной записки к годовому отчету в повышении аналитичности бухгалтерской (финансовой) отчетности
- •5. Статистическая отчетность и налоговые расчеты, их связь с финансовой отчетностью
- •Тема 7. Значение консолидированной и сегментарной отчетности в условиях реформирования учета в соответствии с мсфо.
- •1. Особенности составления сводной и консолидированной отчетности в России в условиях реформирования учета в соответствии с мсфо
- •2. Принципы и процедуры консолидации. Методы консолидации: полное консолидирование организации, пропорциональное консолидирование, консолидирование по доле капитала
- •3. Оценка результатов деятельности группы и ее структурных подразделений
- •4. Сущность и назначение информации по сегментам
- •5. Способы и методы анализа данных сегментарной отчетности. Влияние налоговых показателей на формирование сегментарной отчетности
- •Тема 8. Стратегический анализ финансовой отчетности
- •1. Классификация видов стратегического анализа финансовой отчетности
- •2. Приемы и методы стратегического анализа
- •3. Методика факторного анализа при прогнозировании и оценке непрерывности деятельности. R- анализ (коэффициентный)
- •4. Перспективный анализ и его значение для предупреждения возможного банкротства
- •5. Разработка прогнозной отчетности на основе имитационного моделирования
- •6. Новые возможности анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности в условиях применения компьютерных аналитических программ
- •Литература
- •Парушина н.В. Анализ финансовой отчетности Краткий курс лекций
- •3020028 Г. Орел, ул. Октябрьская, 12
9.Методика расчета нормального уровня коэффициентов финансовой структуры и ликвидности
Мгновенную ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Показатель рассчитывается по формуле:
ДС+КФВ
КО
Нормальное ограничение kал > 0,2, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств предприятия, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1:0,2). Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, указанный норматив следует считать завышенным.
Ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент промежуточного покрытия, или коэффициент критической ликвидности (ккл). Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
ДС+КФВ +КДЗ
КО
Нормальное ограничение kкл > 1 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов. Этот коэффициент наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость предприятия.
Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы, то получается коэффициент текущей ликвидности (ктл), или коэффициент общего покрытия. Теоретически он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств. Общая формула коэффициента текущей ликвидности:
ОА- Долгоср.ДЗ
КО
Этот коэффициент показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается такое ограничение: ктл > 2.
Росту коэффициента текущей ликвидности (общего покрытия) способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств. Соответственно, рост долгосрочных источников обусловлен ростом реального собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов, а также снижением (абсолютным или относительным) внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности, что вытекает из определения долгосрочных источников.
В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и критической ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент общего покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.