2.2. Аналіз фінансового стану стов «Дружба народів»

Основною метою даною розділу є вивчення фінансового стану підприємства, результатів його діяльності і розрахунку фінансових показників, розгляд внутрішніх і зовнішніх стосунків господарського суб'єкта.

В області фінансово-економічної діяльності значно зростає роль своєчасного і якісного аналізу фінансового стану підприємства, оцінки платоспроможності, фінансової стійкості і прибутковості, а також пошук на цій основі способів підвищення і зміцнення фінансової стабільності підприємства.

Фінансовий стан визначає потенційні можливості підприємства, дозволяє дати оцінку ризиків в діловій співпраці, визначає конкурентоспроможність самого підприємства. Стійке фінансове положення формується всією економічною діяльністю підприємства, а його рівень свідчить про якість управління. Балансові показники на ту або іншу дату дозволяють зробити вивід про те, наскільки виправдана структура власних і позикових джерел засобів, як використаний власний капітал, як будуються взаємини з дебіторами і кредиторами, акціонерами, податковими органами і тому подібне. У ринкових умовах фінансовий стан підприємства дозволяє зробити вивід про нього, як про надійного партнера, і на цій підставі передбачати в майбутньому розвиток або припинення економічного співробітництва.

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства – стабільність його діяльності з позиції довгострокової перспективи. Вона пов'язана з фінансовою структурою підприємства, мірою його залежності від кредиторів і інвесторів.

Фінансове становище підприємства в короткостроковому періоді оцінюється показниками ліквідності і платоспроможності що характеризують можливість своєчасного і повного виконання розрахунків по короткострокових зобов'язаннях перед контрагентами. Аналіз платежности важливий не лише для підприємства, але і для зовнішніх інвесторів. Аналізуючи актив і пасив балансу, можна розрахувати коефіцієнти ліквідності.

Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства служать:

- бухгалтерський баланс (форма №1);

- звіт про прибутки і збитки (форма №2);

- пояснення до бухгалтерського балансу і звіту про прибутки і збитки:

- звіт про рух капіталу (форма №3)

- звіт про рух грошових коштів (форма №4)

- додаток до бухгалтерського балансу (форма №5).

Коефіцієнти фінансової стійкості підприємств - коефіцієнти, які характеризують стан і динаміку фінансових ресурсів підприємств з точки зору забезпечення ними виробничого процесу та інших сторін діяльності підприємства. Для аналізу фінансової стійкості використовуються чотири основні показники: коефіцієнт автономії, фінансової стійкості, заборгованості, маневреності оборотного капіталу.

Коефіцієнт автономії (незалежності) характеризує долю засобів, вкладену власниками в майно, визначає міру незалежності від кредиторів, він рівний відношенню джерел власних засобів до підсумку активу балансу. Оптимальні значення знаходяться в інтервалі 0,5 - 0,7.

Коефіцієнт фінансової стійкості (стабільності) показує питому вагу джерел фінансування, які господарюючий суб'єкт може використовувати в своїй діяльності тривалий час. Він дорівнює відношенню суми джерел власних засобів і довгострокових кредитів і позик до підсумку активу балансу. Як стандарт, що рекомендується, для даного коефіцієнту використовується інтервал значень 0,5 - 0,7.

Коефіцієнт заборгованості (фінансового ризику) визначається співвідношенням позикових і власних засобів господарюючого суб'єкта. Відповідно до світової практики стандартом, що рекомендується, значення коефіцієнту є 0,5 - 1.

Коефіцієнт маневреності оборотного капіталу характеризує вкладення власних засобів в найбільш мобільні активи. Він дорівнює відношенню різниці поточних активів і короткострокових зобов'язань до джерел власних засобів (табл.2.6.).

Таблиця 2.6

Коефіцієнти стійкості підприємства СТОВ «Дружба народів»

№ п/п	Найменування коефіцієнта	2010 р.	2011 р.	2012 р.
1	Фінансовій автономності (автономії)	0,4	0,7	0,5
2	Фінансовій стійкості	0,46	0,50	0,30
3	Маневреності	4,87	2,44	2,76
4	Співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості	0,34	0,16	1,34
5	Співвідношення позикових і власних засобів	13,00	7,84	9,13
6	Забезпеченості оборотними коштами	0,33	0,25	0,21
7	Забезпеченості запасів і витрат	0,57	0,42	0,37
8	Фінансування	0,03	0,05	0,04
9	Довгострокового залучення позикових засобів	-	-	-
10	Частка оборотного капіталу в короткострокових зобов'язаннях	4,88	5,68	3,28

Виходячи з даних таблиці 2.6, можна зробити вивід, що практично всі коефіцієнти в 2012 році в порівнянні з 2010 роком зменшилися, збільшення спостерігається лише в коефіцієнтах фінансової автономії, співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості, величині власних оборотних коштів, власного оборотного капіталу.

Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю звороту фінансових ресурсів підприємства. Аналіз ділової активності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників:

• коефіцієнта оборотності активів;

• коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості;

• коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості;

• коефіцієнта тривалості зворотів дебіторської і кредиторської заборгованостей;

• коефіцієнта оборотності матеріальних запасів;

• коефіцієнта оборотності основних засобів (фондовіддачі);

• коефіцієнта оборотності власного капіталу.

Коефіцієнт оборотності активів обчислюється як відношення чистого виторгу від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньої величини підсумку балансу підприємства і характеризує ефективність використання підприємством всіх наявних ресурсів незалежно від джерел їх залучення.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості розраховується як відношення чистого виторгу від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини дебіторської заборгованості і показує швидкість звернення дебіторської заборгованості підприємства за період, який аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, яке надається підприємством.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості розраховується як відношення чистого виторгу від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини кредиторської заборгованості і показує швидкість звернення кредиторської заборгованості підприємства за період, який аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, яке надається підприємству.

Термін погашення дебіторської і кредиторської заборгованостей розраховується як відношення тривалості звітного періоду до коефіцієнта оборотності дебіторської або кредиторської заборгованості і показує середній період погашення дебіторської або кредиторської заборгованостей підприємства.

Аналіз ділової активності СТОВ «Дружба народів» представлений в таблиці 2.7:

Таблиця 2.7

Аналіз ділової активності СТОВ «Дружба народів»

Коефіцієнти діловий активності	2010 р.	2011 р.	2012 р.	2012 р. в % до 2010 р.
Коефіцієнт оборотності активів	0,36	0,22	0,70	194,44
Коефіцієнт оборотності дебіторській заборгованості	1,07	1,28	2,46	229,91
Коефіцієнт оборотності кредиторській заборгованості	9,53	8,39	12,83	134,63
Коефіцієнт тривалості зворотів дебіторської заборгованості	11,21	9,38	4,88	43,53
Коефіцієнт тривалості зворотів кредиторської заборгованості	1,26	1,43	0,94	74,60
Коефіцієнт оборотності основних засобів	0,46	0,62	0,66	143,48
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів	1,42	1,66	2,01	141,55

Виходячи з розрахунків коефіцієнтів ділової активності; представлених в таблиці 2.7, можна зробити вивід про те, що ефективність використовування всіх ресурсів підприємства в період з 2010 по 2012 рік підвищилася на 94, 4%, комерційні кредити, що надаються підприємством і що надаються підприємству, за цей же період розширилися відповідно на 129,9% і 34,6%, проте істотно скоротилися терміни погашення дебіторської і кредиторської заборгованості СТОВ «Дружба народів». Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів за досліджуваний період збільшився на 42,5%, що свідчить про швидшу реалізацію товарно-матеріальних цінностей.

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів розраховується як відношення собівартості реалізованої продукції до середньорічної вартості матеріальних запасів і характеризує швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів підприємства.

Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) розраховується як відношення чистого виторгу від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної вартості основних засобів. Він показує ефективність використання основних засобів підприємства.

Фінансова звітність підприємства — це найбільш об'єктивне джерело інформації про підприємство і ефективність його діяльності, який доступний менеджерам, інвесторам і конкурентам. Інвестори на підставі фінансової звітності роблять вивід про доцільність інвестицій в акції підприємства. Опубліковані фінансові звіти допомагають конкурентам оцінити відносну стійкість підприємства в галузі.

Усередині підприємства документи фінансової звітності використовуються для оцінки сильних і слабких сторін фінансової діяльності підприємства, його готовності до використання можливостей, що надаються, і здатності протистояти загрожуючим ризикам, що виникають із зовнішнього середовища бізнесу, а також відповідності досягнутих підприємством результатів чеканням його інвесторів.

Аналіз даних минулих періодів — це перший крок у визначенні фінансової стратегії підприємства і встановленні чітких завдань на майбутнє. Такий аналіз створює деякий контроль над діяльністю підприємства в майбутньому.

Використовуючи фінансову звітність СТОВ «Дружба народів», проведемо аналіз фінансових результатів діяльності підприємства. Дані проведеного аналізу представлені в таблиці 2.8.

Аналізуючи таблицю 2.8 можна зробити вивід, що підприємство нарощує темпи виробництва, про що свідчить прибуток отриманий в 2012 р. 40800 тис.грн., в порівнянні із збитком 2010 р. 6791 тис.грн., причиною чого послужило збільшення виручки від реалізації в 1,5 разу.

Таблиця 2.8

Аналіз фінансових результатів діяльності СТОВ «Дружба народів», тис.грн.

Показники	2010р.	2011р.	2012р.	2012р. в % до 2010г.
Виручка від реалізації	155139	234555	387786	249,96
Собівартість реалізованої продукції	138314	199110	289563	209,35
Валовий прибуток від реалізації	25284	10548	54458	215,39
Інші операційні витрати	36605	4024	30867	84,32
Інші операційні доходи	62562	33958	41874	66,93
Прибуток від операційної діяльності	42782	28063	48146	112,54
Інші фінансові доходи	2	11	6	300,00
Фінансові витрати	8857	5076	4872	55,01
Інші витрати	47483	2647	2960	6,23
Інші доходи	6791	1720	480	7,07
Чистий прибуток (+), збиток (-)	-6765	22071	40800	-
Рівень рентабельності (+), збитковості (-),%	-4,9	11,1	14,1	-

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства дозволяє зробити вивід про те, що за досліджуваний період істотно збільшилися дуже багато показників, це свідчить про безперервне нарощування обсягів виробництва.

Рентабельність - це прибутковість, прибутковість підприємства; показник економічної ефективності виробництва, який відображає кінцеві результати господарської діяльності підприємства. Загальноприйнято на практиці розраховувати і аналізувати декілька різновидів рентабельності.

Показники рентабельності - це найважливіші характеристики фактичного середовища формування прибутків і доходу підприємств. З цієї причини вони є обов'язковими елементами порівняльного аналізу і оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення (табл. 2.9).

Таблиця 2.9

Коефіцієнти рентабельності господарської діяльності СТОВ «Дружба народів», %

Показники	2010 р.	2011 р.	2012 р.
Рентабельність сукупного капіталу	-	10,56	22,26
Рентабельність власного капіталу	-	11,19	12,49
Валова рентабельність продажів	16,30	5,35	16,67
Операційна рентабельність продажів	27,58	14,23	14,74
Чиста рентабельність продажів	-	11,19	12,49
Рентабельність операційної діяльності	0,24	0,14	0,15
Рентабельність звичайної діяльності	-	11,1	14,1

З даних таблиці 2.9 видно, що СТОВ «Дружба народів» є досить рентабельним підприємством, оскільки показники рентабельності за досліджуваний період з 2010 по 2012 рік істотно зросли.

Таким чином, коефіцієнтний фінансовий аналіз СТОВ «Дружба народів» показує, що підприємство прибуткове і фінансово стійке.