Оценка использования оборотных средств предприятия
Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в нормализации работы предприятия, повышения уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:
снижение объемов производства и потребительского спроса;
высокие темпы инфляции;
разрыв хозяйственных связей;
нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;
высокий уровень налогового бремени;
снижение доступа к кредиторам вследствие высоких банковских процентов.
Для определения эффективности использования оборотных средств рассчитаем коэффициент оборачиваемости (число оборотов, совершаемых оборотными средствами в течении определенного периода времени) и срок их оборота в днях.
Данные за 2 года занесем в таблицу 4.
Таблица 4 - Показатели эффективности использования оборотных средств Соликамского РАЙПО в 2009-2010 гг., тыс. руб.
Показатели |
2009 |
2010 |
Темп роста 2010/2009, % |
1 |
2 |
3 |
4 |
Выручка от реализации, в тыс. руб.
|
94087 |
103639 |
110,15 |
Средняя сумма оборотных средств, в тыс. руб. |
17350 |
19815 |
114,2 |
Продолжение таблицы 4 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
Коэффициент оборачиваемости, об |
5,4 |
5,2 |
96,3 |
Срок оборота, днях |
67 |
70 |
104,5 |
Сумма оборотных средств в расчете на 1 рубль выручки |
0,18 |
0,19 |
105,5 |
Из данных таблицы 4 следует, что в среднем на предприятии один оборот происходил в 2009 г. за 67 дн., в 2010 г. – за 70 дн., т.е. срок оборота увеличился на 4,5%.
Из данных таблицы 4 также следует, что эффективность использования оборотных средств снизилась - количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год уменьшилось с 5,4 до 5,2. На это указывает темп роста коэффициента оборачиваемости, который уменьшился в отчетном году по сравнению с прошлым на 3,7%.
Потребность в оборотных ресурсах, приходящаяся на 1 рубль выручки увеличилась на 5,5%.
В таблице 5 представлены исходные данные для расчета чистого оборотного капитала предприятия и эффекта финансового рычага Соликамского РАЙПО в 2009-2010 гг.
Таблица 5 - Исходные данные для расчета чистого оборотного капитала предприятия и эффекта финансового рычага Соликамского РАЙПО в 2009-2010 гг., тыс. руб.
Показатель |
2009 |
2010 |
||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
|
Оборотные средства (АII) |
15665 |
19034 |
19034 |
20595 |
Собственные средства предприятия (СС) (ПIII) |
6435 |
7840 |
7840 |
8065 |
Заемные средства (ЗС) (ПIV + ПV) |
13396 |
15140 |
15140 |
17467 |
Краткосрочная задолженность (Пv) |
13396 |
15140 |
15140 |
17467 |
Рассчитаем среднегодовые показатели в 2009 г.:
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
Рентабельность собственных средств - отношение валовой прибыли, полученной предприятием за период, к среднему уровню собственных средств.
Рассчитаем среднегодовые показатели в 2010 г.:
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
Рентабельность собственных средств - отношение валовой прибыли, полученной предприятием за период, к среднему уровню собственных средств.
ЭФР > 1,5, поэтому в 2009-2010 гг. предприятие не находилось в ситуации финансового риска, причем эффект финансового рычага незначительно увеличился.
Величина силы воздействия финансового рычага достаточно точно показывает степень финансового риска, связанного с фирмой. Чем больше сила воздействия финансового рычага, тем больше и риск, связанный с предприятием, риск невозвращения кредита банку и риск снижения курса акций и падения дивиденда по ним.