Анализ структуры и динамики оборотных средств предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким капиталом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят. Анализ капитала помогает выявить недостатки в работе предприятия и разработать способы нивелирования (вплоть до полного искоренения) этих недостатков. Также анализ капитала предприятия - это начальный шаг к оценке эффективности деятельности предприятия. А, кроме того, на основании такого анализа возможно прогнозирование дальнейшего развития организации.

Актив баланса дает представление об экономических ресурсах хозяйствующего субъекта, и таким образом, анализ активов позволяет оценить экономический потенциал предприятия по осуществлению будущих затрат.

Объем, состав и структура оборотного капитала Соликамского РАЙПО были оценены по результатам бухгалтерской отчетности за 2009-2010 гг. Для анализа использовали формы № 1, 2, 5 бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках). Сопоставление данных рассмотренных форм отчетности позволило выявить динамику объема имущества, а также изменения структуры имущества. Основной документ, использованный в анализе - бухгалтерский баланс (форма № 1), на основании актива которого составлена аналитическая таблица 2.

Таблица 2 - Объем, состав и структура оборотного капитала Соликамского РАЙПО за 2009-2010 гг., тыс. руб.

Показатели		2009 год			2010 год				Отклонения 2009		Отклонения 2010
		на начало года	на конец года		на начало года		на конец года		абсолютное	%	абсолютное	%
1		2	3		4		5		6	7	8	9
1. Всего имущества в том числе:		19831	22980		22980		25532		3149	86,30	2552	90,00
Внеоборотные активы
2. Основные средства и прочие внеоборотные активы		4166	3946		3946		4937		-220	105,58	991	79,93
- то же в % к имуществу		21,01	17,17		17,17		19,34		-6,99	-	38,83	-
2.1. Нематериальные активы		14	14		14		14		0	100,00	0	100,00
- то же в % к внеоборотным активам		0,07	0,06		0,06		0,05		0,00	-	0,00	-
2.2. Основные средства		4075	3932		3932		4923		-143	103,64	991	79,87
- то же в % к внеоборотным активам		20,55	17,11		17,11		19,28		-4,54	-	38,83	-
2.3. Незавершенное строительство		77	0		0		0		-77		0
- то же в % к внеоборотным активам		0,39	0,00		0,00		0,00		-2,45		0,00
Продолжение таблицы 2
1		2	3		4		5		6	7	8	9
Оборотные активы
3. Оборотные средства	15665		19034	19034		20595		3369		82,30	1561	92,42
- то же в % к имуществу	78,99		82,83	82,83		80,66		106,99		-	61,17	-
3.1. Запасы	8333		11082	11082		12271		2749		75,19	1189	90,31
- то же в % к оборотным средствам	42,02		48,22	48,22		48,06		87,30		-	46,59	-
3.2. Денежные средства	516		741	741		900		225		69,64	159	82,33
- то же в % к оборотным средствам	2,60			3,22				3,22			3,52	-
3.3. Краткосрочные финансовые вложения	651		761	761		273		110		85,55	-488	278,75
- то же в % к оборотным средствам	3,28		3,31	3,31		1,07		3,49		-	-19,12	-
3.4. Дебиторская задолженность	6039		6351	6351		6861		312		95,09	510	92,57
- то же в % к оборотным средствам	30,45		27,64	27,64		26,87		9,91		-	19,98	-
3.5. Прочие оборотные активы	126		99	99		290		-27		127,27	191	34,14
- то же в % к оборотным средствам	0,64		0,43	0,43		1,14		-0,86		-	7,48	-

Из анализа (рисунок 2) видно, что в период с 2009 г. по 2010 г. валюта баланса предприятия возросла.

Рисунок 2 – Динамика валюты баланса Соликамского РАЙПО

Это является показателем увеличения хозяйственного оборота организации.

Анализ динамики роста оборотных и внеоборотных активов приводит к выводу, что увеличение размеров имущества произошло, в основном, за счет роста оборотных активов (выросли с 15665 тыс. руб. до 20595 тыс. руб., то есть на 4930 тыс. руб., или на 24%). Однако следует отметить не только увеличение объема выполненных работ, обусловившее рост текущих активов, но и покупку основных средств, что привело к росту долгосрочных активов (с 4075 тыс. руб. до 4923 тыс. руб. - на 848 тыс. руб.).

Структура ликвидности активов претерпела наибольшие изменения в период с 2009 года по 2010 год, после чего ее можно считать стабильной. При этом заметно преобладание оборотных активов над внеоборотными (практически в 5 раз в 2009 году и в 4 раза в 2010 году).

Это свидетельствует о высокой ресурсоемкости предприятия.

Далее рассмотрим подробнее структуру и динамику внеоборотных активов, представленных в балансе Соликамского РАЙПО основными средствами, нематериальными активами и незавершенным строительством.

Рост внеоборотных активов обусловлен, в основном, неуклонным наращиванием основных средств. Также отметим, что в 2009 году имелись объекты незавершенного строительства, однако в 2010 году прироста по этой статье не наблюдается. Нематериальные активы на протяжении рассматриваемых лет остаются на том же уровне. Рост основных средств - это приобретение материального имущества (компьютерной техники, автомобилей, спецприборов и оборудования).

Структура внеоборотных активов постоянна: основную их часть составляют основные средства (97% - 98%), кроме которых имеются нематериальные активы (0,2% - 0,3%), а также, в 2009 году - незавершенное строительство (0,17%).

Далее рассмотрим последовательно изменения оборотного капитала, а также произведем сопоставление данных бухгалтерского баланса с другими формами отчетности, что позволит более полно интерпретировать баланс.

Оборотные активы предприятия представлены в балансе статьями: запасы (в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи; расходы будущих периодов), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

На рисунке 3 представлена динамика роста оборотных активов Соликамского РАЙПО за 2009-2010 гг.

Рисунок 3 – Динамика роста оборотных активов

Как видно на рисунке 3 рост оборотных активов обусловлен, в основном, увеличением запасов, а также дебиторской задолженности и нестабильных изменениях прочих разделов.

Наличие столь крупной дебиторской задолженности является неблагоприятным фактором, способным нарушить стабильность работы организации. Предложенные для анализа документы не позволяют выявить характер дебиторской задолженности, однако, наиболее разумным представляется предположение о том, что дебиторскую задолженность следует считать нормальной, а не неоправданной. То есть, ее наличие связано, вероятнее всего, с используемыми формами расчетов, а не с недостатками деятельности предприятия. Тем не менее, следует использовать иные способы расчетов, для предотвращения злоупотреблений со стороны недобросовестных заказчиков.

Основная часть оборотных активов предприятия представлена запасами (53% - 59% оборотных активов), а также дебиторской задолженностью со сроком погашения до 12 месяцев (33% - 38% оборотных активов).

Кроме того, в 2009 г. значительная часть оборотных активов была представлена краткосрочными финансовыми вложениями, а в 2010 г. – денежными средствами.

Ниже на рисунке 4, рассмотрим структуру запасов предприятия. Запасы включают в себя сырье, материалы и другие аналогичные ценности, а также готовую продукцию и товары для перепродажи.

Рисунок 4 - Структура запасов Соликамского РАЙПО

Запасы предприятия - это, в основном (98% - 99%), готовая продукция и товары для перепродажи. Это в определенной степени отражает специфику деятельности предприятия – оптовая и розничная торговля. Кроме того, имеются запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей (1% - 2%).

Имущество предприятия, объем, состав и структура которого отражены в активе баланса, в зависимости от источников формирования подразделяют на собственные и заемные средства. Структура источников формирования имущества отражена в пассиве баланса, поэтому для анализа собственных и заемных средств использована форма № 1 бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс). Аналитическая таблица (таблица 3) содержит данные пассива бухгалтерского баланса за 2009-2010 гг.

Таблица 3 – Объем, состав и структура пассивов Соликамского РАЙПО за 2009-2010 гг., тыс. руб.

Показатели	2009 год		2010 год		Отклонения 2009		Отклонения 2010
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютное	%	абсолютное	%
Всего средств предприятия в том числе:	19831	22980	22980	25532	3149	86,30	2552	90,00
1. Уставной капитал	554	563	563	573	9	98,40	10	98,25
- то же в % к имуществу	2,79	2,45	2,45	2,24	0,29	-	0,39	-
2. Добавочный капитал	4616	5881	5881	7277	1265	78,49	1396	80,82
- то же в % к имуществу	23,28	25,59	25,59	28,50	40,17	-	54,70	-
3. Нераспределенная прибыль	1265	1396	1396	215	131	90,62	-1181	649,30
- то же в % к имуществу	6,38	6,07	6,07	0,84	4,16	-	-46,28	-
4. Заемные средства	13396	15140	15140	17467	1744	88,48	2327	86,68
- то же в % к имуществу	67,55	65,88	65,88	68,41	55,38	-	91,18	-
из них:														55,38	-	91,18	-
4.1. Займы и кредиты	8105	8798	8798	9949	693	92,12	1151	88,43
- то же в % к заемным средствам	60,50	58,11	58,11	56,96	39,74	-	49,46	-
4.2. Кредиторская задолженность	5205	6218	6218	7394	1013	83,71	1176	84,10
- то же в % к заемным средствам	38,85	41,07	41,07	42,33	58,08	-	50,54	-
4.3. Прочие краткосрочные обязательства	86	124	124	124	38	69,35	0	100,00
- то же в % к заемным средствам	0,64	0,82	0,82	0,71	2,18	-	0,00	-

Увеличение баланса с 2009 по 2010 гг. с точки зрения источников формирования имущества (пассивов предприятия) обусловлено ростом количества капитала и резервов (с 6435 тыс. руб. до 8065 тыс. руб., то есть на 1630 тыс. руб. или в 1,25 раза), а также (в гораздо большей степени, в денежном эквиваленте) - возросшим количеством краткосрочных обязательств (с 13396 тыс. руб. до 17467 тыс. руб., то есть на 4071 тыс. руб., или в 1,3 раза).

Динамика краткосрочных обязательств такова, что эта компонента баланса значительно возросла в 2010 г.

Структура пассивов в целом стабильна (рисунок 5).

Рисунок 5 – Динамика структуры пассивов Соликамского РАЙПО

В динамике видно, что основную массу пассивов исследуемого предприятия составляют заемные средства.

Заемные средства предприятия составляют: займы и кредиты; кредиторская задолженность, а также прочие краткосрочные обязательства (рисунок 6).

Рисунок 6 – Структура заемных средств Соликамского РАЙПО

Итак, по данным рисунка 6 видно, что наибольшую долю в заемных средствах Соликамского РАЙПО занимают займы и кредиты, а также кредиторская задолженность, имеющие тенденции к росту.

Также стоит отметить положительную динамику добавочного капитала.

Нераспределенная прибыль возросла к концу 2009 года, что связано с увеличением выручки от реализации товаров и услуг. Эта статья - некий резерв, который предприятие может использовать для последующего пополнения основных средств или запасов. В принципе, рост нераспределенной прибыли следует считать положительным фактором. Однако, мы видим что на конец 2010 года нераспределенная прибыль резко сократилась с 1396 тыс. руб. до 215 тыс. руб. или в 6,5 раз. Что является отрицательным фактором.