14. Расчет и анализ чистых активов организации.

Частью №1 ГК РФ от 1.01.1995г. в практику российс-х предп-й введено понятие чистых активов (ЧА). Этот показатель рассчитывается по данным бух баланса путем вычитания из активов организации некоторых видов пассивов (обязательств).

ЧА отражаются в ф.№3 «Отчет об изменениях капитала».

ЧА позволяют оценить степень платежеспособности организации, т.к. показывают на сколько ее активы превышают обязательства.

Этот показатель фак-ки отражает реальную величину собственного капитала, выступающей важной характеристикой финансовой устойчивости организации.

Кроме того, данный показатель очень важен для собственников и потенциальных инвесторов, т.к. отражает уровень обеспечения вложенных средств активами организации.

ГК устанавливает мин размер ЧА=УК (нижняя граница)

Если ЧА<=УК, то это свидетельствует о кризисном финансовом состоянии.

Если ЧА<УК, то организация обязана зарегистрировать уменьшение УК, уведомив об этом кредиторов.

Если ЧА < мин размера УК, то такая организация признается банкротом и подлежит ликвидации ( ст. 90,99 ГК РФ)

В соответ-и с приказом Минфина РФ и фед комиссии по РЦБ №10н/03-6/пз от 29.01.2003г. – ЧА=А-П, где

А – активы, принимаемые для расчета

А=ВА+(ОА - задол-ть участников по взносам в УК) = стр 190+(стр.290 – задол-ть…)

П - пассивы, принимаемые для расчета

П = ДО+(КО-доходы буд-х периодов) = стр 590+(стр 690-стр640).

Анализ ЧА включает след. направления:

1. Ан-з динамики ЧА (абсолютное изменение и темп роста)

2. Оценка реальности динамики ЧА. Для этого прирост ЧА в %-х сопостав-ся с приростом совокупных активов. Т.к. значительное увеличение ЧА может оказаться несущественным по сравнению с ростом всего имущества предприятия.

3. Оценка соотношения ЧА и УК. Это позволяет выявить степень близости организации к банкротству.

4. Ан-з эффективности использования ЧА. Для этого рассчитываются и анализируются в динамике след. показатели:

1) Оборачиваемость ЧА =

l_ЧА= выручка/ср.годовая ст-ть ЧА

2) рентабельность ЧА =

ρ_ЧА = чистая прибыль/ ср. год-я ст-ть ЧА

15. Анализ состава, структуры и динамики ск и оценка эффективности использования

Отчет об изменения капитала содержит информацию о структуре и движении собственного капитала, а также создаваемых организацией резервов.

СК= разд 3(капитал и резервы)+доходы будущ периодов+резервы предстоящих расходов

В первом разделе Отчета об изменениях капитала представлены данные об изменении всех основных элементов собственного капитала за два года (предыдущий и отчетный). Кроме того, в отчете представлены корректировки размера собственного капитала, отраженного в заключительном сальдо на 31 декабря предыдущего года, в результате:внесения изменений в учетную политику;переоценки ОС.

Согласно ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации» учетная политика может быть изменена в случае:изменения законодательства РФ;разработки организацией новых способов ведения БУ;существенного изменения условий хозяйствования.

Корректировки заключительного сальдо собственного капитала на 31 декабря предыдущего года позволяют привести размер вступительного сальдо на 1 января отчетного года в соответствие с условиями отчетного года, т. е. обеспечивается условие сопоставимости данных за разны периоды (предыдущий и отчетный год), что важно при проведении горизонтального анализа.

В процессе анализа состава и структуры собственного капитала следует рассчитать удельный вес отдельных его элементов – уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. Такой расчет следует проводить по состоянию на 1 января предыдущего года, 1 января и 31 декабря отчетного года.

В целом структуру собственного капитала можно представить следующим образом:

Располагаемый (имеющийся) капитал состоит из следующих элементов:

1. инвестированный капитал – капитал, вложенный собственниками и включающий: уставный капитал ( для АО – суммарная стоимость простых (обыкновенных) и привилегированных акций; для ООО – стоимость вкладов его участников), часть добавочного капитала в виде эмиссионного дохода;

2. накопленный капитал – капитал. сформированный а счет чистой прибыли. К нему относятся: резервный капитал,нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года;

3. результаты переоценки основных средств, приводящие к изменению стоимости активов организации. Они отражаются как составная часть добавочного капитала.

Доходы будущих периодов представляют собой потенциальный капитал, так как его включение в состав располагаемого собственного капитала произойдет после признания доходов и их отражения в составе финансового результата.

Резервы предстоящих расходов образуют временную составляющую собственного капитала, так как формируются в начале года и практически полностью расходуются в конце года.

Самым значимым элементом собственного капитала является располагаемый капитал, а в его составе – инвестированный и накопленный капитал. По соотношению и динамике этих двух видов капитала оценивают деловую активность и эффективность деятельности организации. Тенденция к увеличению удельного веса накопленного капитала свидетельствует о способности организации наращивать средства, вложенные в активы, и характеризует реальный рост ее финансовой устойчивости..

В форме № 3 бух. отчетности раскрываются факторы изменения собственного капитала – источники пополнения отдельных его элементов и направления их использования.

В частности, на размер уставного капитала могут повлиять:дополнительный выпуск акций (+) или уменьшение их количества (-);увеличение или уменьшение номинальной стоимости акций;реорганизация предприятия(+-).

Размер добавочного капитала может измениться в результате:пересчета иностранных валют;получения эмиссионного дохода;направления его части на увеличение уставного капитала (-);погашения убытка, выявленного по результатам работы организации за год (-).

Резервный капитал может увеличиться за счет отчислений от чистой прибыли и уменьшится в результате погашения убытка, выявленного по результатам работы за год.

Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) зависит:от финансовых результатов отчетного года;размера выплаченных дивидендов (-);отчислений в резервный фонд (-);последствий реорганизации предприятия (+-).

Кроме того, добавочный капитал (его заключительное сальдо на 31 декабря предыдущего года) корректируется на результат переоценки основных средств. В результате переоценки ОС, а также внесения изменений в учетную политику корректируется также и нераспределенная прибыль.

В процессе анализа движения собственного капитала необходимо выявить изменение его величины и всех составляющих к концу года по сравнению с его началом. Для этого рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста показателей. Выясняется, по каким элементам собственного капитала наблюдается самое высокое увеличение или уменьшение, определяются причины изменения капитала.

Помимо простейших процедур оценки динамики собственного капитала и отдельных его элементов следует рассчитать показатели движения капитала:

1. коэффициент поступления собственного капитала – показывает, какую часть СК от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие средства: Кпост=СКпоступивш/СКна кон года

2. коэффициент использования собственного капитала – показывает, какая часть СК, с которым предприятие начинало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта:К исп=СК исп/СК на нач пероида

Эти коэффициенты рассчитываются как по общей величине СК, так и по составляющим его элементам. Если коэффициент поступления больше коэффициента использование, то это означает, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.