Тема 2. Экономический потенциал предприятия и результативность его финансово-хозяйственной деятельности.

Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, т. е. действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

Оборотный капитал это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

Для исследования состояния оборотного капитала ООО «Центр-Склад» были использованы данные годовых бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках за 2009-2011 гг. (Приложение А). Состояние и изменение собственного капитала и заемного имеет большое значение для оценки финансового состояния организации

Таблица 1 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Центр-Склад» за 2009-2011 гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.		Отклонение (+/-)			Темп роста
					2010 г.		2011 г.		2010г.		2011г.
I. Показатели экономического потенциала предприятия
1.1. Активы, тыс. руб.	32230,00	30856,00	33347,50		-1374,00		2491,50		95,74		108,07
1.2. Собственный капитал, тыс. руб.	1120,00	1506,00	1507,00		386,00		1,00		134,46		100,07
1.3. Общая площадь, м2	1500,00	1500,00	1500,00		0,00		0,00		100,00		100,00
1.4. Товарные запасы, тыс. руб.	31110,00	29350,00	31840,50		-1760,00		2490,50		94,34		108,49
1.5. Среднесписочная численность работников, чел.	54,00	54,00	58,00		0,00		4,00		100,00		107,41
II. Показатели результативности предпринимательской деятельности
2.1. Товарооборот, тыс. руб.	201695,80	203509,40	205035,6		1813,60	1526,20		100,90		100,75
2.2. Товарооборачиваемость, дни	55,53	51,92	55,91		-3,61	3,99		93,50		107,68
2.3. Валовой доход, тыс. руб.	32876,42	33579,05	33215,77		702,64	-363,28		102,14		98,92
2.4. Уровень валового дохода, %	16,30	16,50	16,20		0,20	-0,30		101,23		98,18
2.5. Издержки обращения, тыс. руб.	26401,98	25845,69	23579,09		-556,29	-2266,60		97,89		91,23
2.6. Уровень издержек обращения, %	13,09	12,70	11,50		-0,39	-1,20		97,02		90,55
2.7. Затраты на оплату труда, тыс. руб.	9760,80	10873,40	14042,60		1112,60	3169,20		111,40		129,15
2.8. Товарооборот на 1 кв.м, тыс. руб.	134,46	135,67	136,69		1,21	1,02		100,90		100,75
2.9. Производительность труда, тыс. руб.	3735,11	3768,69	3535,10		33,59	-233,60		100,90		93,80
2.10. Прибыль от реализации товаров, тыс.руб.	6474,44	7733,36	9636,67		1258,92	1903,32		119,44		124,61
2.11. Балансовая прибыль, тыс. руб.	6463,44	7650,36		9531,67	1186,92	1881,32		118,36		124,59
2.12. Чистая прибыль, тыс. руб.	5170,75	6120,29	7625,34		949,54	1505,05		118,36		124,59

Динамика показателей за три года в целом положительна, произошло увеличение собственного капитала в 2011 году по сравнению с 2009 на 387 тысяч рублей.   Анализ запасов на предприятии свидетельствует об их неуклонном росте, в 2011 гг. в сравнении с 2010 годом. Это свидетельствует о разворачивании торговой деятельности, создании запасов для торговли.

Прибыль торгового предприятия является денежным выражением части прибавочного продукта, характеризующего результаты их коммерческо-финансовой деятельности.

Различают несколько прибылей: прибыль от реализации, балансовая и чистая прибыль.

Прибыль от реализации – это разность между валовым доходом и затратами на реализацию товаров (издержками обращения). Прибыль является результирующим показателем хозяйственной деятельности торговой фирмы.

Балансовая прибыль – сумма прибыли предприятия от реализации продукции и доходов от других видов деятельности. Балансовая прибыль, как конечный финансовый результат выявляется на основании бухгалтерского учета.

По данным таблицы, можно сделать вывод, что предприятие достигло лучших результатов в хозяйственной деятельности в 2011 году по сравнению с 2010 годом, о чём свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 1505,05 тысяч рублей, или на 24,59 %. Такой рост прибыли явился результатом увеличения практически всех составляющих показателей прибыли

Рентабельность служит одним из важнейших оценочных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия и отражает, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

Были исчислены такие показатели рентабельности, как рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, уровень прибыли от реализации, уровень балансовой прибыли, показатель рентабельности издержек обращения, рентабельности затрат на оплату труда, а также размер прибыли, приходящийся на одного работника.

Таблица 2 – Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Центр-Склад» за 2009-2011 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение по годам (+,-)
				2010 г.	2011 г.
1. Рентабельность активов, %	4784,42	5663,02	7055,62	878,59	1392,61
2. Рентабельность собственного капитала, %	461,67	406,39	505,99	-55,28	99,60
3. Рентабельность продаж (уровень прибыли от реализации), %	3,21	3,80	4,70	0,59	0,90
4. Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности (уровень балансовой прибыли), %	3,20	3,76	4,65	0,55	0,89
5. Эффективность торговой деятельности (рентабельность издержек обращения), %	24,52	29,92	40,87	5,40	10,95
6. Рентабельность затрат на оплату труда, %	4,84	5,34	6,85	0,50	1,51
7. Прибыль на одного работника, тыс. руб.	95,75	113,34	131,47	17,58	18,13

Коэффициент рентабельности активов показывает сколько рублей прибыли приносит рубль вложенных средств независимо от источника их привлечения. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом. Рентабельность активов ООО «Центр-Склад» за 2011 год возросла на 1392,61 % по сравнению с 2010 годом и составила 5663,2 %, то есть прибыль с каждого рубля, вложенного в активы в 2010 году, увеличилась на 56,63 руб.

Коэффициент рентабельности собственного капитала играет важную роль в экономическом и финансовом анализах, при сравнении оценки преимуществ альтернативных инвестиций, при оценке уровня котировки акций предприятия на бирже. Рентабельность собственного капитала значительно снизилась в 2010 году (на 55,28 % в сравнении с 2009 г.), но в 2011 опять незначительно увеличилась.

Величина показателя рентабельности продаж широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различиями в скорости оборота средств, связанными с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций, в сроках кредитования, величине складских запасов. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала приносит те же результаты и при меньшей величине прибыли в расчете на объем выручки. Рентабельность продаж в 2011 г. выросла по отношению к показателю в 2010 г. на 0,9 %. С каждого 1 руб. выручки компания получает 0,48 руб. чистой прибыли

Уровень рентабельности издержек обращения определяется как отношение суммы прибыли к сумме издержек обращения, выраженное в процентах. Уровень рентабельности издержек обращения является одним из важных показателей эффективности текущих затрат торгового предприятия. Этот показатель даёт представление об объеме текущих затрат торгового предприятия за отчетный период, но не позволяет судить об их эффективности. Данные Таблицы 2 показывают, что в 2011 г. по сравнению с 2010 г. сумма прибыли на одного работника увеличилась на 18,1 т.р.; балансовая прибыль увеличилась на 240 т.р. При этом затраты на оплату труда увеличились на 18,9 %, а увеличение количества работников было – 1 человек. Рентабельность расходов на оплату труда увеличилась в 1,3 раза.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Был проведен анализ платежеспособности ООО «Центр-Склад» при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 3 – Показатели финансового положения ООО «Центр-Склад» за 2009-2011 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Рекомендуемое нормативное значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,004	0,004	0,002	0,2 — 0,5
2. Критический коэффициент ликвидности	0,004	0,004	0,002	0,7 — 1,0
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,6	2,5	1,3	1,5 — 2
4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками	0,4	0,6	0,2	0,1
5. Коэффициент автономии предприятия	0,4	0,6	0,2	0,5
6. Коэффициент финансовой устойчивости	0,4	0,6	0,2	0,7
7. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,7	0,7	0,7	0,5

Динамика первых двух показателей таблицы 3 свидетельствует о том, что за весь анализируемый период организация ООО «Центр-Склад» не отвечала критериям платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Центр-Склад» оставался примерно на одном уровне, и составил в 2011 году 0,002. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности по состоянию на конец 2011 года составляет 1,3. Это означает, что ООО «Центр-Склад» может полностью погасить текущие обязательства, но обеспеченность текущими активами для продолжения деятельности составляет 13%.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками 0,2. 20% - оборотные активы, формируемые за счёт собственных источников.

Коэффициент автономии ООО «Центр-Склад» в 2011 году — 0,2. Доля собственного капитала в общей сумме— 20%. Что существенно ниже рекомендуемого нормативного значения.

Коэффициент маневренности собственного капитала ООО «Центр-Склад» — 0,7, следовательно, 70% собственного капитала участвует в текущей деятельности предприятия. Управление собственным капиталом на предприятии не является оптимальным.

Из анализа хозяйственной деятельности предприятия становится очевидным ухудшение его финансового положения к концу отчетного периода, что отражается практически во всех показателях его деятельности.