Глава 1. Теоретические основы оценки финансовых результатов и использования прибыли предприятия

1.1 Анализ сущности прибыли предприятия

Рассмотрим сущность прибыли предприятия как одного из ключевых экономических понятий. Прибыль одновременно выступает в двух противоречивых формах – как источник дохода государства и как источник развития субъекта хозяйствования. Это доказывает дискуссионность данного понятия. Представим подходы к определению прибыли предприятия с точки зрения различных авторов – см. табл. 1.

Таблица 1

Подходы к определению сущности прибыли с точки зрения различных авторов

Подход к определению сущности прибыли	Автор подхода
Прибыль - это результат того, что рабочий работает сверх нормы, необходимой для создания эквивалента его заработной платы независимо от отрасли производства	А. Смит
Прибыль — это излишек выручки над затратами капитала, который безвозмездно присваивается собственниками средств производства	К. Маркс
Прибыль представляет собой форму дохода предпринимателя, осуществляющего определенный вид деятельности и вложившего свой капитал с целью достижения коммерческого успеха	И. Бланк
Финансовый результат представляет собой разницу от сравнения сумм доходов и расходов организации. Превышение доходов над расходами означает прирост имущества организации - прибыль, а расходов над доходами - уменьшение имущества - убыток. Полученный организацией за отчетный год финансовый результат в виде прибыли или убытка соответственно приводит к увеличению или уменьшению капитала организации.	Н.В. Пошерстник
Финансовый результат - итог хозяйственной деятельности организации, определенный как разница между суммой доходов и затрат, т.е. прибыль или убыток.	Е.Н. Галанина

Продолжение таблицы 1

Подход к определению сущности прибыли	Автор подхода
Конечный финансовый результат (прибыль или убыток) слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.	Л.В. Донцова [16]

Таким образом, прибыль - важнейшая финансовая категория, призванная отражать финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия.

В хозяйственной практике и экономической литературе денежными накоплениями называют чистый доход общества, реализуемый в денежной форме на предприятиях сферы материального производства.

Чистый доход – это категория производства, связанная с процессом деления труда на необходимый и прибавочный. Прибавочный продукт - это продукт, созданный трудом людей на предприятии, который выступает как чистый доход общества [32].

В любом общественном производстве труд всегда делится на две части – необходимый и прибавочный труд, продукт которого всегда служит удовлетворению общих общественных потребностей.

Прибавочный продукт всегда выступает в двух формах: натурально-вещественной (в виде определенной массы потребительской стоимости) и стоимости. В условиях товарно-денежных отношений стоимость прибавочного продукта (чистый доход общества) реализуется в денежной форме и обособляется в самостоятельную категорию - денежные накопления [32].

Денежные накопления реализуются в виде прибыли, акцизов, налога на добавленную стоимость, отчислений на социальное и медицинское страхование и пр. Большая часть денежных накоплений реализуется в форме прибыли. По экономическому содержанию прибыль есть денежное выражение части стоимости прибавочного продукта.

Суммируя известные определения прибыли можно прийти к выводу, что в связи со сложностью данной экономической категории большинство определений, в зависимости от целей авторов, раскрывают какую-либо из ее сторон. Обычно прибыль рассматривается как [33]:

а) одна из форм денежного накопления, создаваемого в отраслях экономики, прибыль представляет собой часть национального дохода;

б) основа для оценки финансового положения предприятия, а также уровня удовлетворения личных и общественных потребностей;

в) основной источник финансирования мероприятий по научно-техническому и социальному развитию предприятия, а также формированию финансовых ресурсов государства.

Как финансовая категория прибыль выполняет функции: воспроизводственную, стимулирующую и контрольную [33].

Воспроизводственная функция - один из источников финансирования расширенного воспроизводства.

Стимулирующая - источник образования поощрительных фондов и социального развития коллектива.

Контрольная - один из основных показателей результативности хозяйственной деятельности предприятия.

Рассмотрим порядок формирования прибыли с точки зрения современного российского экономического законодательства (рис. 12).

Валовая прибыль – представляет собой разницу между выручкой предприятия от продажи и производственной себестоимостью продукции.

Прибыль от продаж - представляет собой разницу между валовой прибылью и управленческими и коммерческими расходами. Вместе производственная себестоимость и управленческие и коммерческие расходы составляют полную себестоимость продукции предприятия.

Налогооблагаемая прибыль - представляет собой разницу между прибылью от продаж, операционными и внереализационными доходами и операционными и внереализационными расходами.

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) – представляет собой разницу между налогооблагаемой прибылью, чрезвычайными доходами и чрезвычайными расходами, налогом на прибыль, налоговыми санкциями.

Потребленная прибыль - дивиденды и социальные выплаты за счет чистой прибыли.

Капитализированная прибыль - прибыль, направленная на производственное развитие и в резервный фонд.

Кроме этого, следует указать еще один вид прибыли – маржинальную прибыль, который используется при принятии управленческих решений на основе маржинального анализа. Маржинальная прибыль предприятия — это выручка ми­нус переменные расходы.

В результате все расходы предприятия подразделяются на:

-переменные расходы, которые изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

-постоянные расходы, которые не изменяются в пределах релевант­ного (значимого) объема производства (реализации) продук­ции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предпри­ятия и спроса на продукцию.

Таким образом, одной из актуальных задач современного этапа является овладение руководителями и финансовыми менеджерами современными методами эффективного управления формированием, распределением и использованием прибыли предприятия.

Существенно растет и ответственность за своевременность и качество принимаемых решений. Повышается роль маркетинговых исследований, позволяющих изучать динамику потребностей на рынке товаров и услуг.

Грамотное, эффективное управление формированием прибыли предусматривает построение на предприятии соответствующих организационно-методических систем обеспечения этого управления, знание основных механизмов формирования прибыли, использование современных методов ее анализа и планирования. В связи с этим имеется необходимость исследования факторов, оказывающих непосредственное влияние на размер прибыли предприятия.

Интересным, с точки зрения современного этапа развития экономики, представляется подход, предусматривающий взгляд на прибыль предприятия с общеэкономической и бухгалтерской точек зрения.

Экономический вариант расчета прибыли предполагает оценку капитала собствен­ников на основе рыночных оценок, и потому применим для компаний, акции которых котируются на рынке. В этом случае в каждый момент времени (в том числе и в начале, и в конце отчетного периода) известны рыночные (т.е. объективные) данные о капитализации (произведение те­кущей рыночной цены акций на общее их число). Разность между значе­ниями капитализации на конец и начало отчетного периода представля­ет собой прибыль собственников, которую можно олицетворять и с при­былью самой компании за данный период. Бухгалтерский вариант расчета предполагает составление ликвидационных балансов на начало и конец отчетного периода (под ликвидационным понимается баланс, составлен­ный в предположении, что предприятие будет ликвидировано, т.е. в ба­лансе будут использованы оценки активов по ценам их возможной про­дажи). В этом случае стоимость чистых активов совпадет с величиной капитала собственников, которая тем самым и определяется на начало и конец отчетного периода. Оба варианта расчета отличаются суще­ственной условностью [28].

Экономическое определение прибыли, простое и наглядное с позиции любого экономиста, для бухгалтера, предпочитающего достаточно чет­кие и однозначно трактуемые понятия, расплывчато и неконкретно. Дей­ствительно, приведенное определение имеет ряд спорных моментов, воз­никающих в ходе его практической реализации, с очевидностью проявля­ющихся при рассмотрении факторов изменения капитала с учетом правил и процедур бухгалтерского учета и тем самым усложняющих интерпрета­цию данной категории. Эти спорные моменты касаются как сущностных характеристик рассматриваемой категории (например, любое ли измене­ние собственного капитала можно квалифицировать как прибыль), так и возможности их квантификации (т.е. насколько реально поддается коли­чественной оценке та или иная компонента прибыли).

Собственный капитал приводится в третьем разделе в пассиве балан­са. Несложно обобщить наиболее значимые способы его наращения: до­полнительные вложения собственников (например, эмиссия акций), без­возмездный вклад в виде некоторых активов (материальные активы, де­нежные средства и др.), переоценка активов (например, по причине инфляции), изменение конъюнктуры на рынке капитала (например, рост стоимости акций компании), превышение доходов от основной деятель­ности над расходами. В принципе, только последний способ бесспорно может трактоваться как причина появления прибыли; что касается дру­гих способов, то интерпретация вызываемых ими изменений капитала в качестве составных частей прибыли уже не столь очевидна.

В представленном выше определении бухгалтерской прибыли под операциями по преднамеренному изменению собственного капи­тала понимаются: дополнительные вклады собственников; дополнитель­ная эмиссия; пожертвования; безвозмездное финансирование; выплата дивидендов; изъятие капитала собственниками; переоценка активов, име­ющая целью противодействие снижению экономического потенциала фир­мы из-за инфляции [15].

Подчеркнем, что в приведенном определении речь идет именно о сто­имостной оценке, которая может возрасти либо за счет физического уве­личения активов (например, поступление выручки за проданную продук­цию), либо за счет самовозрастания стоимости некоторого актива ввиду изменений в конъюнктуре рынка (например, рост стоимости акций на рынке ценных бумаг).

Оба приведенных определения имеют право на жизнь, однако с позиции практической реализации, т.е. исчисления прибыли, именно второе определение представляется более предпочтительным. Для обоснования сделанного утверждения рассмотрим этот вопрос более подробно [28].

Очевидно, что прибыль может быть исчислена различными способа­ми. В частности, в зависимости от того, какие оценки — учетные или ры­ночные — используются для оценки изменений в активах и обязательствах компании, какие принципы признания доходов и расходов исповедуются и/или разрешены действующим законодательством, величина прибыли существенно варьирует.

Наиболее достоверное значение прибыли может быть выявлено лишь как результат купли/продажи. В отношении конкретного актива данное утверждение достаточно очевидно. Ситуация несколько усложняется, когда речь заходит о предприятии в целом как источнике генерирования по­ложительных изменений в благосостоянии своих собственников.

Экономический подход не делает различия между реализованным и нереализованным доходами; напротив, бухгалтерский подход, руководствуясь принципом осторожности (консерватизма), со­гласно которому «расходы всегда очевидны, а доходы всегда сомнитель­ны» или «лучше раньше признать расходы, чем позже, и лучше позже признать доходы, чем раньше», не спешит признавать нереализованный доход, точнее, этот доход будет признан как прибыль лишь после его реализации.

Последовательность рассуждений в этом случае такова. В условиях рынка переоценка не является обязательной, а цены меняются в соответ­ствии с законами рынка — сегодня цена выросла, завтра с таким же успе­хом она понизится. Отложенный доход в связи с переоценкой мог бы транс­формироваться в прибыль лишь в том случае, если бы предприятие было продано в конце отчетного года. Поскольку этого обычно не происходит, отложенный доход остается лишь потенциальным доходом, который, не исключено, так никогда и не будет реализован (в частности, из-за измене­ний конъюнктуры рынка).

Итак, оба подхода к интерпретации категории «прибыль» достаточно логичны и, в принципе, не противоречат друг другу. В частности, отло­женный доход немедленно признавался бы как прибыль, если бы пред­приятие было обязано (по закону или в соответствии с принятыми прин­ципами бухгалтерского учета) вести учет по текущим (рыночным) пенам и отражать изменения в активах и пассивах через счета финансовых ре­зультатов [28].

Однако такой порядок отсутствует по ряду причин, т.е. бухгалтерский подход доминирует в исчислении прибыли. Во-первых, следование экономическому подходу достаточно трудоем­ко — необходимо делать переоценки множества активов, пользоваться рыночными ценами. Во-вторых, все переоценки весьма субъективны, т.е. исчисленная при­быль в любом случае будет иметь оттенок искусственности, нереальнос­ти.

Придется рассчитывать какие-то мифические величины прибылей и убытков, которые трудно проверить; все это создает благоприятную по­чву для всякого рода злоупотреблений и махинаций.

В-третьих, утверждение о том, что если продать предприятие (актив), то нереализованный доход превратится в прибыль, весьма условно, по­скольку нельзя безаппеляционно утверждать, что фактическая продажа может быть осуществлена именно по тем ценам, которые использовались в расчетах.

В-четвертых, любое предприятие имеет нематериальный актив, кото­рый невозможно оценить иначе, нежели в результате фактической прода­жи предприятия как единого имущественного комплекса. Этот актив — гудвилл. Гудвилл, являясь характеристикой внутреннего потенциала ком­пании как единого имущественного комплекса, никогда не отражается в ее балансе.

Более того, до момента продажи компании этот актив не име­ет стоимостной оценки, а сама эта оценка, незримо присутствуя в системе ценностей данной компании, не только оказывает влияние на многие па­раметры финансово-хозяйственной деятельности компании, но и посто­янно меняется.

В отдельных случаях величина гудвилла может быть весь­ма и весьма существенной, поэтому игнорирова­ние (хотя бы и вынужденное) данной категории не может не отразиться на исчислении прибыли в соответствии с экономическим подходом [19].

Экономический подход полезен для понимания сущ­ности прибыли, бухгалтерский — для понимания логики и порядка ее прак­тического исчисления. Итак, в дальнейшем мы будем пользоваться понятием бухгалтерской прибыли как достоверным (в границах действующего законодательства и подтверждения оправдательными документами) индикатором эффектив­ности деятельности предприятия, имеющим достаточно понятный и прак­тически реализуемый алгоритм расчета, заданный (по основным парамет­рам) действующим законодательством.