1. Роль и значение анализа финансового состояния компании

1.1 Понятие, значение и результаты финансового состояния компании

В современной мире, экономика является частью управления финансового состояния компании и, несомненно, методы его оценки на сегодняшний момент являются наиболее важными элементами для повышения эффективности и улучшения финансового состояния. Из–за недостаточного внимания к деятельности совей компании, проблемой может стать убыточной деятельность и даже банкротство.

Финансовое состояние компании – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [14 интернет – источник].

Для благополучного финансового состояния служат условия эффективного функционирования бизнеса. Чтобы обеспечить благополучное финансовое состояние компании необходимо обеспечить постоянную платежеспособность, ликвидность баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.

Также финансовое состояние способно самостоятельно организовывать свою финансовую и текущую деятельность, поддерживать свою платежеспособность. Но для этого нужно приложить максимум усилий для повышения достаточного объема капитала, иметь оптимальную структуру активов и источников финансирования. Очень важно использовать денежные средства так, чтобы расходы не превышали доходов, обеспечивая себя тем самым постоянную платежеспособность и рост рентабельности.

От результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности зависит состояние компании. На финансовое состояние компании положительно влияет успешное выполнение производственных и финансовых планов. И, наоборот, отрицательно влияет на финансовое состояние невыполнение плана по производству и реализации продукции, из–за роста себестоимости продукции, уменьшается выручка и сумма прибыли как следствие – ухудшения финансового состояния и платежеспособности.

Непрерывный процесс кругооборота капитала происходит из производственной, снабженческой и сбытовой деятельности. Вследствие этого изменяется структура средств и источников их формирования, появляется потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансового состояния компании выступает платежеспособность.

В соответствии с «Методические положения по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса» финансовое состояние бывает устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Компания может своевременно проводить платежи, быть полностью финансового независимой, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах, свидетельствующих о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [1 с. 230].

Компания должна обладать гибкой структурой, чтобы обеспечивать свою финансовую устойчивость и организовывать движение так, чтобы обеспечить постоянное увеличение доходов над расходами для полноценной платежеспособности и самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость компании – это субъективно хозяйствующая функция, которая развивается и сохраняет равновесие активов и пассивов в изменяющихся во внутренней и внешней среде, что гарантирует постоянную платежеспособность в границах допустимого уровня риска.

Главной целью финансовой деятельности компании – рациональное использование финансовых ресурсов для эффективного развитие производства и получение прибыли. Но бывают и случаи, когда денежных средств катастрофически не хватает, тем самым выявляется проблема в финансировании [4 с. 294].

Как правило, проблема, связанная с нехваткой денежных средств является не очень корректное управление денежным капиталом и финансовом планировании в компании.

В период деятельности может возникнуть ряд сложностей в реализации замыслов. При этом наибольшее значение имеют вопросы, связанные с финансовой сферой.

При этом к наиболее распространенным проблемам можно отнести:

1. дефицит финансовых средств;

2. ошибки в управлении денежными потоками;

3. освоение управленческого учета и правил его заполнения;

4. бюджетирование и финансовое планирование;

5. разработка стратегии (в первую очередь финансово-экономической);

6. организационная структура финансового отдела;

7. управление расходами и т.д. [16 интернет – источник].

Из выше перечисленных проблем первое место занимает дефицит капитала. Обычно на практике часть средств в общем объеме валовой прибыли компании составляет не больше 20%. Что касается оставшейся части капитала (80%), то на него приходятся различные зачеты, бартеры и т.д. Из– за этого, появлялся дефицит денежных средств, появляются долги.

Вторая проблема, связана с неумением управлять финансовыми потоками. Средние потери, связанные с ошибками руководителей, могут составлять до 25% от общего оборота, что зачастую выливается в крупные суммы.

Основная причина – отсутствие правильного планирования дененжными ресурсами, а также качественного контроля в распоряжении средств.

При этом проблемы финансов, связанные с неэффективным управлением, можно условно поделить на две оставляющие:

1. Внутренние. К ним можно отнести низкую эффективность работы сбытовых и маркетинговых служб, отсутствие инструментов для автоматизации процессов планирования и управления денежными средствами компании, ошибки в процедурах анализа и контроля движении капитала, недоработки в финансовом плане и так далее;

2. Внешние. Применение малоэффективных или слишком сложных расчетных схем с участием дочерних компаний и прочих посторонних структур, нестабильность на рынке и невозможность четкого прогнозирования будущего уровня спроса и объемов поступления капитала.

Часто проблемы финансов вызваны явными недостатками краткосрочных и долгосрочных планов. К таковым можно отнести:

• не правильное составление планов и недостаточное внимание к разделам за движения материальных или товарно-материальных ресурсов;

• низкую степень детализации (или ее полное отсутствие). В этом случае руководство не имеет возможности проводить правильный анализ доходности имеющегося в распоряжении ассортимента;

• ошибки в выборе форм составления планов, которые не дают в полной мере получить информацию о динамике движения средств и определить периоды с явным дефицитом денежных средств. Как следствие, затягивается принятие решений по нейтрализации проблемы;

• отсутствие планового баланса компании;

• недостаточное внимание к ключевым показателям на начало планового периода. Все это уменьшает или сводит на «нет» эффективность финансового плана в целом [16 интернет – источник].

С учетом всех вышеперечисленных пунктов, можно выделить главную причину финансовых проблем компании – отсутствие четкого планирования, с позиции проведенных платежей, так и в сфере поступлений денежных средств. Все, чем занимается в этом случае руководство, так это «затыканием» текущих финансовых «дыр» компании. В основе принятых решений, как правило, лежат субъективные взгляды о решении тех или иных платежей. Итог – неэффективное использование имеющегося капитала [16 интернет – источник].

Как, например, в своих книгах писали Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: «Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные [6 с. 156].

Главной целью финансового анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов для улучшения финансового состояния компании и ее платежеспособности.

В ходе финансового анализа преследуются следующие цели:

1. Выявляется взаимозависимость между производственным, торговым и финансовым аспектами функционирования предприятия.

2. Разработка прогнозов состояние баланса и отчета о финансовых результатах.

3. Одну из основных задач выделил журналист Гинзбург А.И. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и ук­репление финансового состояния компании [8 с. 316].

Также целью финансового состояния компании является увеличение активов. Для этого она должна постоянно поддерживать совою рентабельность и быть платежеспособной, а также иметь оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В ходе анализа финансового состояния фирмы рассчитываются следующие индикаторы:

1. состояние и структура капитала, продуктивность его использования;

2. состояние и структура пассивов компании, зависимость компании от внешних источников финансирования;

3. состояние и структура активов предприятия, капитало- и материалоемкость основной деятельности;

4. состояние и структура источников финансирования оборотных активов;

5. платежеспособность и инвестиционную привлекательность компании;

6. риск банкротства субъекта хозяйствования;

7. зону безубыточного объема продаж.

Анализ финансового состояния компании обусловлено главным образом на относительных показателях, в связи с тем, что абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Анализом финансового состояния могут заниматься не только соответствующие службы компании, но и сам руководитель. Инвесторы занимаются с целью повышения использования ресурсов, банки – для оптимизации кредитование и уменьшения рисков, поставщики – для вовремя оплаченных товаров (работ, услуг и т.д), налоговые инспекции – для пополнения бюджета. В соответствии с выше проведенными требованиями анализ можно разделить на внутренний и внешний.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния – это оценка финансовой устойчивости. Она характеризует стабильность деятельности.

Оценку финансовой устойчивости компании проводят по совокупности Показательов:

1. Показатель концентрации собственного капитала. Он характеризует определенную долю собственности компании денежных средств, авансов в его деятельности.

2. Показатель финансовой независимости. Он является обратным к предыдущему Показательу. Это означает, что рост показателя в динамике увеличивает доли средств в финансировании компании.

3. Показатель маневренности собственного капитала. Он показывает какая часть капитала используется для финансирования деятельности, а какая часть вложена в оборотные средства.

4. Показатель структуры долгосрочных вложений. Он показывает какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов может быть профинансирована инвесторами.

5. Показатель долгосрочных привлечений заемных средств. Он показывает, что чем выше показатель в динамике, тем больше компания зависит от внешних инвесторов.

6. Показатель отношения собственных и заемных средств. Он имеет полную оценку финансовой устойчивости компании.

По данным показателям мы можем отметить, что единых критериев для рассмотрения показателей нет. Они полностью зависят от принципов кредитования, отраслевой принадлежности, источников средств и др.

Из-за величины потребления процесса производства и величины авансируемых ресурсов отражается деловая активность работы компании. Деловая активность является одной из оценок эффективности деятельности предприятия.

Ее показатели представляют себя, как система количественных и качественны критериев. К качественным критериям еловой активности относятся: масштабность рынков сбыта продукции, репутация компании и т. п.

К количественной оценке можно отнести два направления:

1. Выполнение плана показателя, обеспечение заданных темпов роста;

2. уровень эффективности использования ресурсов компании.

Оптимально следующее значение:

Тбп > Тр > Так > 100%, (1.1)

где: Тбп, Тр, Так – темп изменения балансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.