Объединение риска

Хеджирование

Способы ограничения банковских рисков

Распределение риска

Лимитирование

Диверсификация

Схема 2. Основные способы ограничения банковских рисков¹¹

1. объединение риска — метод, направленный на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки (данный метод лежит в основе страхования и резервирования);

2. распределение риска — метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики (например, синдицированное кредитование);

3. лимитирование — метод, предусматривающий разработку детальной стратегической документации (оперативных планов, инструкций и нормативных материалов), устанавливающей предельно допустимый уровень риска по каждому направлению деятельности банка, а также четкое распределение функций и ответственности банковского персонала;

4. диверсификация — метод контроля риска за счет подбора активов, доходы по которым по возможности мало коррелируют между собой;

5. хеджирование — балансирующая трансакция, нацеленная на минимизацию риска. Трансакции, хеджирующие отдельные позиции баланса, называются микрохеджированием, а иммунизирующие весь баланс финансового посредника — макрохеджированием. В тех случаях, когда подбор инструментов хеджирования осуществляется в рамках балансовых позиций (например, подбор активов и пассивов по длительности), метод хеджирования считается естественным.

Синтетические методы хеджирования предполагают использование внебалансовых видов деятельности: форвардные соглашения о будущей процентной ставке, финансовые фьючерсы, опционы и свопы. Новые подходы к ограничению банковских рисков:

• секъюритизация активов — эмиссия и последующая продажа ценных бумаг, обеспеченных банковскими активами;

• сегментация и продажа кредитов — дробление процедуры кредитования на четыре этапа (открытие кредита, финансирование, продажа, обслужние) и специализация финансового посредника на том этапе, где он имеет относительные конкурентные преимущества.

Таким образом для банка, как и для любой коммерческой организации, особенно важно, чтобы деятельность по управлению риском в наименьшей степени сказывалась на доходности кредитных вложений банка, т.е. нахождения наиболее оптимального решения классической дилеммы «риск-доходность».

2. Экономическая сущность кредитного риска его место в системе

банковских рисков

В дальнейшем исследовании мы не будем детально рассматривать все банковские риски. Однако уделим особое внимание понятию кредитного риска и рассмотрим его место в общей системе банковских рисков.

Существует много различных определений понятия «кредитный риск». Обратимся к некоторым из них:

1. «Кредитный риск - Credit risk - кредитный риск или риск непогашения ссуды обозначает вероятность того, что заемщик не вернет ссуду» – данное определение является наиболее простым и в то же время ясно определяющим природу кредитного риска - в отношениях возврата заемщиком ссуды и исполнения им принятых на себя обязательств.

Вероятностную природу кредитного риска Дж. Синки, мл. отображает в формуле, выражающей фундаментальное представление о взаимосвязи риска (d) и дохода(R)¹² [55]:

R = (l+r)/(l-d)-l, (1)

где d - вероятность невозврата взятой заемщиком ссуды;

r - свободная от риска ставка процента (ставка процента с наименьшим риском)

R - минимальный процент по кредиту, компенсирующий банку возмож ные потери

2. Питер Роуз определяет кредитный риск как вероятность того, что стоимость части активов банка, в особенности кредитов, уменьшится или сведется к нулю¹³.

3. В Российском законодательстве дано как минимум два определения кредитного риска: «кредитный риск - потеря ссудой стоимости вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора либо существования реальной угрозы такого неисполнения (ненадлежащего исполнения)» ¹⁴. Данное определение привязывает кредитный риск к конкретному заемщику и договору, и на наш взгляд является отражением только одной части широкого понятия кредитного риска. Более широкая трактовка понятия кредитного риска на законодательно уровне: «кредитный риск - риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора» ¹⁵.

4. Базельский Комитет по банковскому надзору (Basel Committee on Banking Supervision - далее Базельский Комитет) дает следующие определение понятию «кредитный риск»: «Кредитный риск наиболее просто определяется как возможность, что заемщик банка или контрагент не сможет выполнить свои обязательства в соответствии с заключенными соглашениями» ¹⁶.

5. Наиболее широкое понятие кредитного риска, которое приводит Московский клуб внутренних аудиторов, разъясняет, что кредитный риск - это риск потери части доходов или капитала банка, возникающий в результате неспособности заемщика или контрагента выполнить условия договора с банком, и таким образом присутствует в любой деятельности, где результаты зависят от контрагента, эмитента финансовых инструментов или заемщика ¹⁷. При этом важно отметить, что здесь речь идет как об операциях отражаемых на балансовых так и на забалансовых счетах банка. Исходя из данного определения, очевидно, что кредитный риск - это основной риск для любого коммерческого банка.

6. Наиболее удачное, на наш взгляд, является определение кредитного риска, которое дает Тоцкий М.Н. В своем исследовании он выделяет два подхода к определению понятия «кредитный риск»¹⁸.

Первый подход определяет кредитный риск как риск неисполнения заемщиком своих обязательств перед банком кредитором в части уплаты основной суммы долга и процентов, установленных в рамках кредитного соглашения, делая упор, таким образом, на источнике риска - конкретном заемщике.

В рамкам второго подхода, кредитный риск определяется как вероятность уменьшения стоимости части активов банка на сумму выданных кредитов и приобретенных долговых обязательств, либо фактическая доходность от данной части активов окажется значительно ниже ожидаемого уровня доходности, при этом источником риска выступает ссудный портфель банка, как совокупность кредитных вложений.

Таким образом, по мнению М.Н. Тоцкого, кредитный риск банка включает в себя риск конкретного заемщика и риск портфеля ссуд банка.

Исходя из сущности понятия «кредитный риск», а именно, из того, что проявление его может выражаться в потерях для банка не только суммы процентов и иных выплат, причитающихся за пользование кредитом, но и самое главное - основной суммы долга, можно предположить, что именно некачественное управление кредитным риском может привести к потере банком значительной доли активов и как следствие - его банкротству.

Резюмируя все вышеперечисленные определения кредитного риска, можно отметить, что кредитный риск возникает во всех взаимодействиях банка с контрагентами, осуществляемыми на договорной основе (общее понятие кредитного риска). Однако необходимо разделять общее и частное понятие кредитного риска, поэтому исходя из целей настоящего исследования - предметом исследования является управление тем кредитным риском, который возникает из-за неисполнения заемщиками, а точнее отдельной группы заемщиков - корпоративными клиентами банка, условий кредитных договоров с банком при проведении операций кредитования (частное понятие кредитного риска).

Таким образом, с точки зрения банка, можно выделить широкое понятие кредитного риска, как возможности потерь в связи с неисполнением контрагентами условий любых договоров, так и более узкое, - а именно возможность потерь банка в результате неисполнения заемщиками принятых на себя обязательств, возникающих в ходе проведения кредитных сделок с банком.

Очевидно, что кредитный риск не существует отдельно, а находится в системе банковских рисков. Действительно, работая на различных рынках, в различных правовых условиях, банк подвергается целому ряду рисков. Следовательно, для грамотного управления кредитным риском, представляется важным определить его место во всей системе банковских рисков.

Структура кредитного риска может быть представлена следующей схемой (рис. 1):

страновой риск

Рис. 1. Структура кредитного риска¹⁹.

Таблица 2 - Характеристика источника кредитного риска²⁰

Наименование риска	Характеристика
1	2
Риск, связанный с заемщиком, гарантом, страховщиком Объективный (финансовых возможностей) Субъективный (репутации) Юридический	Неспособность заемщика (гаранта, страховщика) исполнить свои обязательства за счет текущих денежных поступлений или за счет продажи активов Репутация заемщика (гаранта, страховщика) в деловом свете, его ответственность и готовность выполнить взятые обязательства Недостатки в составлении и оформлении кредитного договора, гарантии, договора страхования, поручительстве
Риск, связанный с предметом залога Ликвидности Конъюнктурный Гибели Юридический	Невозможность реализаци предмета залога Возможное обесценение предмета залога за время действия кредитного договора Утрата предмета залога Недостатки в составлении и оформлении договора залога
3. Системный риск	Изменения в экономической системе, которые могут повлиять на финансовое состояние заемщика (например, изменение законодательства)
4. Страновой риск	Риск возникновения у кредитной организации убытков в результате неисполнения иностранными контрагентами обязательств по кредитам
5. Форс-мажорный риск	Землетрясение, катастрофы, смерчи, забастовки, военные действия

Классификация источников кредитного риска достаточно четко демонстрирует, что предоставление банками кредитов - это сложный финансовый механизм, который далеко выходит за рамки оценки только финансовых возможностей заемщика.

Кредитный риск может возникать не только в процессе предоставления кредита и получения процентов по нему, но и в связи с другими балансовыми и забалансовыми обязательствами, такими как гарантии, акцепты, форфейтинговые и лизинговые операции, инвестиции в ценные бумаги и т.п. При этом могут возникнуть как прямые потери - невозврат кредита, так и косвенные - снижение стоимости ценных бумаг эмитента (например, векселей), необходимость увеличить объём резервов под размещенные средства.

Особенностями кредитного риска являются индивидуальность его параметров для каждого заемщика, а также многопрофильность, зависимость от большого количества факторов, причем информация, необходимая для учета влияния этих факторов, часто оказывается недоступной. Вместе с тем кредитный риск отличается достаточно большой статичностью, что создает определенные предпосылки для эффективного управления им.

При управлении кредитным риском выделяются специфические способы управления - одним из основных элементов управления кредитным риском банка можно выделить соблюдение основных принципов кредитования.

Классический подход в теории кредита определяет основные базовые принципы кредитования, как принципиальную методологическую основу управления кредитным риском:

1. срочность;

2. платность;

3. возвратность;

4. обеспеченность;

5. целевой характер использования заёмных средств;

6. дифференцированность.

Принципы возвратности, платности и срочности закреплены в Федеральном Законе Российской Федерации «О банках и банковской деятельности» №17-ФЗ, где указано, что «Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц».

Принцип срочности предполагает, что кредиты выдаются на определенный срок, оговоренный заранее в кредитном договоре, соответствующий целям кредитования и оценки банком кредитоспособности заемщика. Например, В.И. Колесников и Л.П. Кроливецкая отмечают, что «...принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок...срочность есть временная определенность возврата кредита...Срок кредитования является предельным временем нахождения ссуженных средств в хозяйстве заемщика...». Однако, в банковской практике есть так называемые «онкольные» кредиты, т.е. кредиты «до востребования» и кредиты со сроком, указанным в кредитном договоре как «до наступления определенного события», при этом срок возврата кредита в кредитном договоре явно не указан, являясь, таким образом, не строго определенным, а условным. Согласно 810 статье Гражданского Кодекса Российской Федерации «...В случаях, когда срок возврата договором не установлен или определен моментом востребования, сумма займа должна быть возвращена в течение тридцати дней со дня предъявления заимодавцем требования об этом, если иное не предусмотрено договором».

Таким образом, по нашему мнению принцип срочности означает, что в кредитном договоре должна быть обязательно ссылка, где явно или условно (рассчетно), указан срок, на который предоставляется кредит. При этом необходимо отметить, что в случае с кредитами «до востребования» и «до наступления события» точная временная определенность возврата кредита отсутствует.

Принцип платности предполагает то, что кредиты выдаются клиентам на платной основе - т.е. за пользование предоставленными средствами клиент должен заплатить - обычно в форме процентов и комиссий за пользование кредитом. Данный принцип соответствует основе существования банка, как коммерческой организации - так как процентные доходы, получаемые банками от проведения кредитных операций, составляют важнейшую статью доходов классического банка.

Принцип обеспеченности предполагает, что банк осуществляет кредитование клиентов только при предоставлении адекватного обеспечения по испрашиваемому кредиту, таким образом, стимулируя надлежащее и своевременное исполнение обязательств должником. При возникновении непредвиденных ситуаций - ухудшения экономического состояния клиента, ведущего к несвоевременному выполнению своих обязательств или к его банкротству, обеспечение является своего рода гарантией возврата средств банка. Так, О.И. Лаврушин отмечает, что «...наличие залога должно быть непременным условием свершения кредитной сделки».

Вместе с тем, стоит отметить, что определенные кредитные транзакции, особенно краткосрочные (например, овердрафт), банки могут осуществлять (и осуществляются банками) и без формального обеспечения - это так называемые «бланковые» кредиты. Однако, на наш взгляд, очень важно отметить, что согласно Гражданскому Кодексу Российской Федерации «юридические лица, кроме финансируемых собственником учреждений, отвечают по своим обязательствам всем принадлежащим им имуществом». В данном случае вопрос обеспеченности может перерасти в вопрос возможности и скорости реализации залоговых прав, а также очередности требования к должнику (в соответствии с законом). Здесь необходимо отметить, что в случае ликвидации или банкротства юридического лица требования кредиторов удовлетворяются в очередности, установленной статьей 64 Гражданского Кодекса Российской Федерации, согласно которой требования кредиторов по обязательствам, обеспеченных залогом имущества ликвидируемого юридического лица удовлетворяются в третью очередь, а требования остальных кредиторов удовлетворяются в пятую (последнюю) очередь. Однако, при обращении взыскания на предмет залога в судебном порядке, согласно Федеральному закону РФ от 21 июля 1997 г. № 119-ФЗ «Об исполнительном производстве» такие требования удовлетворяются в пятую (последнюю) очередь.

С юридической точки зрения, под способами обеспечения исполнения обязательств понимаются предусмотренные законодательством или договором специальные меры имущественного характера, стимулирующие надлежащее исполнение обязательств должниками путем установления дополнительных гарантий удовлетворения требований кредиторов. Значение указанных способов обеспечения состоит в том, что к основному обязательству (возвратить кредит и уплатить проценты за него) присоединяется дополнительное обязательство.

Гражданским Кодексом Российской Федерации предусмотрены следующие способы обеспечения исполнения обязательств:

1. неустойка;

2. залог;

3. удержание имущества должника;

4. поручительство;

5. банковская гарантия;

6. задаток;

7. другие способы, предусмотренные законом или договором.

Принцип целевого использования средств предполагает, что клиенты берут кредит на определённые цели, обычно связанные с инвестированием данных средств с целью их приращения, т.е. кредитор должен видеть, на что тратит средства заемщик. Исключением могут быть кредитные сделки с абсолютно ликвидным с точки зрения залогового права обеспечением. Это так называемые операции «ломбардного» типа кредитования, суть которого сводится к кредитованию заемщиков исходя только из оценки предоставляемого обеспечения, его ликвидности и возможности реализации, залоговых прав на него со стороны банка, в случае несвоевременного или неполного исполнения заемщиком своих обязательств.

Принцип возвратности - вытекает из самой сущности кредитной деятельности - т.е. естественно, что средства, предоставленные в долг заемщику - подлежат возврату.

Принцип дифференцированности означает, что банк выбирает объекты кредитования таким образом, чтобы доходы и возможные ожидаемые потери по различным кредитным операциям мало коррелировали друг с другом, обеспечив тем самым получение банком стабильного дохода, при различных вариантах развития внешних по отношению к банку событий, таких как текущее состояние отдельных отраслей, банкротство отдельных клиентов, изменение ситуации на международных финансовых и товарных рынках, изменение курсов валют и т.д. Например, В.А. Бузуев приходит к выводу что, «...диверсификация - самое важное для достижения эффективности соотношения риска и доходности». Однако, иногда также под принципом дифференцированности понимают принцип разного подхода к оценке кредитоспособности различных групп заемщиков.

Таким образом, исходя из понятия кредитного риска, можно вывести и определение «управление кредитным риском банка» - как деятельность банка, направленная на выявление потенциальных опасностей при проведении кредитных операций, мониторинг (отслеживание), и, особенно важно, снижение потерь банка от проявления кредитного риска, а именно от невозврата ссуд. При этом для банка, как и для любой коммерческой организации, особенно важно, чтобы деятельность по управлению риском в наименьшей степени сказывалась на доходности кредитных вложений банка, т.е. нахождения наиболее оптимального решения классической дилеммы «риск-доходность».

При этом, по нашему мнению, вся система управления кредитным риском состоит из двух направлений - государственное регулирование кредитного риска, которое в дальнейшем будет подробно рассмотрена и внутрибанковская система управления кредитным риском (схема 3).