Сравнительная характеристика методик анализа денежных средств различных авторов

Параметры	Савицкая Г.В.	Сорокина Е.М.	Донцова Л.В.
Анализ остатков денежной наличности и определение периода нахождения капитала в денежной наличности	+	-	-
Горизонтальный анализ денежных потоков	+	-	-
Прямой метод анализа денежных средств	+	+	+
Косвенный метод анализа денежных средств	+	+	+
Анализ денежных потоков от различных видов деятельности	+	+	+
Оценка эффективности денежного потока	+	-	-

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.

Период нахождения капитала в денежной наличности (Пдс) определяется следующим образом:

Пдс = (Средние остатки свободной денежной наличности * Дни периода) / Объем денежного оборота (сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств). (5)

Таким образом, наиболее понятной, полной и значимой для практического использования является методика Савицкой Г.В. В соответствии с данной методикой и проведем анализ движения денежных средств ВООИ «Синтез».

3.2 Анализ денежных средств воои Синтез

Проведем структурный анализ движения денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Поступление денежных средств по текущей деятельности выражаются в величинах оплаченной выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг и авансов, полученных от покупателей и заказчиков.

Определим период нахождения капитала в денежной наличности для ВООИ «Синтез» в таблице 7.

Таблица 7

Анализ динамики остатков денежных средств воои «Синтез» в 2011-2012 годах

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение	Темп роста, %
Средние остатки денежной наличности, тыс. руб.	3155	2803	-352	88,84
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, тыс. руб.	162207	196138	+33931	120,9
Количество оборотов (п.2/п.1)	51,41	69,97	+18,56	136,1
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке, дни (360 / п.3)	7	5	-2	71,4

На основании приведенных в таблице 7 данных можно сделать вывод, что за отчетный год период нахождения капитала в денежной наличности уменьшился на 2 дня, что следует оценить положительно.

Так как просроченные платежи у ВООИ «Синтез» в 2012 году отсутствуют, это свидетельствует об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о лучшей сбалансированности денежных потоков.

Согласно методике Савицкой Г. В. в первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема.

Темпы прироста чистого денежного потока (Тчдп) сопоставляются с темпами прироста активов предприятия (Такт) и с темпами прироста объемов производства (реализации) продукции (Трп). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж: