11. Роль коммерческих банков в кредитной мультипликации. Банковский мультипликатор и мультипликационный эффект.

Как осущ.процесс созд-я наличности и депозитов?ЦБ:во 1ых ,расплачивается банкнотами при покупке у нас-я,фирм,гос-ва золота,ин.валюты и цен.бум.,а во 2ых, предоставляет гос-ву и ком.банкам Кт банкнотами. Наличность,покидая ЦБ и поступая в эк-ку,распределяется в дальнейшем по 2 напр-ям: 1)одна часть оседает в бюджете д/х и фирм; 2)др.часть поступает в ком.банки(КБ) в виде депозитов.

Наличность создает ЦБ,а депозиты – КБ. Деньги,поступившие в КБ,могут исп-ся для предоставления Кт и тогда кол-во денег в эк-ке возрастает. При возвращ-и Кт обратно объем ден.массы на руках хозяйствующих субъектов уменьш-ся.Т.о., КБ могут как создавать,так и уменьшать ден.массу,т.е. предлож-е денег. В отличие от ЦБ возм-ти увелич-я денег у к-ого теоретически безграничны,т.к. его долговые обяз-ва и есть деньги, КБ имеют пределы кредитования.Открывая у себя счета, КБ должны считаться с тем,что вкладчики в любое время могут потребовать свои деньги в объеме вклада.Поэтому для поддержания ликвидности КБ всегда необходимы резервы нал.денег. Такие резервы созд-ся ЦБ в виде обяз-ых юеспроцентных вкладов КБ в ЦБ.Их размер опред-ся в виде % от депозитов КБ ( % получил назв-е норма резервирования rr): для вкладов до востребования – более выс.норматив,для сроч.вкладов – более низкий.

11. Равновесие на денежном рынке. Ликвидная ловушка.

Механизм любого рынка- поиск равновесия. Будем исходить из предположения, что предлож-е денег контролируется ЦБ и фиксировано на уровне М. Ур-нь цен так же примем стабильным, что вполне допустимо для краткосроч.модели.Тогда реал.предлож-е денег будет фиксир.на уровнеМ/Р, что и на графике представлено верт.прямой Ms. Спрос на деньги (кривая Md) рассм-ся как убывающая ф-я процентной ставки для аданного ур-ня д-да ( при пост.ур.цен номин и реал проц.ставки равны). В точке равновесия Е спрос на деньги равен их предлож-ю.Гибкая проц.ставка удерживает в равновесии ден.рынок. ЭА меняют структуру своих активов своих активов в завис-ти от изм-я проц.ставки.Если проц.ставка будет выше равновесной,то предлож-е денег превысит спрос на них.Д/х и фирмы, у к-ых накопилась ден.наличность,попытаются избавиться от нее,обратив в др.виды финн.активов: акции,облигации, срочные депозиты и т.п. Выс.процентная ставка, как уже говорилось,соот-ет низкому курсу облигаций,поэтому будет выгодно скупать дешевые облигации в расчете на д-д от повыш-я их курса в буд-м вследствии сниж-я. Банки и др.фин.учр-я при превышении предлож-я денег над спросом начнут снижать проц.ставки.Постепенно через изм-е ЭА стр-ры активов и пониж-е банками проц.ставке процессы пойдут в обратном напр-и. Колебания равновес.знач-й проц.ставки и ден.массы могут быть связаны с изм-ем экзогенных переем.ден.рынка: уровня д-да,предлож-я денег.Графически это отражается сдвигом кривых спроса предлож-я денег. Ликвидная ловушка — макроэкономическая ситуация в кейнсианской теории, когда монетарные власти не имеют инструментов для стимулирования экономики, ни через понижение процентных ставок, ни через увеличение денежного предложения. Кейнсианцы утверждают, что ловушка ликвидности обычно возникает, когда ожидания негативных событий (дефляции, слабого совокупного спроса, гражданской или мировой войны) заставляют людей увеличивать их предпочтения ликвидности.