Оформление кредита
На данном этапе, когда заёмщик и банк-партнер уточнили основные параметры кредитной сделки, ознакомились со взаимными требованиями начинается окончательная доработка кредитного соглашения (договора).
В кредитном договоре указывается:
предмет договора;
порядок выдачи и погашения ссуды;
способ оплаты кредита;
форма обеспечения кредита;
обязанности сторон (кредитора и заёмщика);
дополнительные условия и т.д.
В кредитном договоре может быть указано целевое назначение кредита. Отмечается номер ссудного счёта, который банк открывает заёмщику.
Обычно оговариваются штрафные санкции в отношении заёмщика, если с его стороны нарушаются сроки возврата кредита или сроки уплаты начисленных процентов.
В договоре обязательно указывается, что банк вправе отказаться от предоставления заёмщику предусмотренного кредита полностью или частично при наличии обстоятельств, свидетельствующих о том, что предоставленная заёмщику сумма не будет возвращена в срок (продажа имущества предприятия, ухудшение его финансово-хозяйственного положения и пр.).
Предусматривается проведение в процессе кредитования и ряда контрольных мероприятий со стороны банка в отношении заёмщика: ознакомление с платежными документами, контрактами, деловой перепиской, подтверждающей целевое использование кредита, и с прочими документами, характеризующими финансовое положение заёмщика.
Заёмщик обязуется допускать работников банка-кредитора в служебные, производственные, складские помещения для проведения целевых проверок.
Указываются обстоятельства, при которых банк имеет право досрочно взыскать с заёмщика сумму долга, в том числе путем обращения взыскания на обеспечение.
Иногда в кредитный договор вносится и такой пункт, согласно которому банк получает право в одностороннем порядке пересмотреть проценты за пользование кредитом в зависимости от уровня инфляции, учетной ставки Центрального банка РФ.
Как правило, заёмщик оговаривает для себя право произвести досрочное погашение кредита.
После подписания обеими сторонами кредитного договора предприятию-заёмщику предоставляется кредит в установленном объёме и принятые сроки.
Использование кредита и его погашение
Завершающие два этапа процесса кредитования трудно разделить во времени. Действительно, начиная использовать кредит в намеченных целях, заёмщик приступает чаще всего и к выплате процентов.
Получение средств по кредиту и процентные выплаты по нему отражаются предприятием-заёмщиком в бухгалтерском учёте.
Для этого служит счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» (для обобщения информации о состоянии кредитов, полученных организацией на срок до 12 месяцев). А также счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» (для отражения состояния кредитов, полученных на срок более 12 месяцев).
Возврат полученного кредита отражается в бухгалтерском учёте как уменьшение (погашение) указанной кредиторской задолженности.
На данном этапе кредитования необходимо оценить эффективность привлечения заёмного капитала. Предприятию необходимо дать ответ на вопрос - какой получен эффект от взятого кредита?
Обычно эффективность привлечения заемного капитала определяется посредством оценки эффекта финансового рычага. «Эффект финансового рычага – приращение рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего» (Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М., 2004, с. 138).
В указанной работе предлагается следующий порядок расчётов.
Определение экономической рентабельности (ЭР) капитала (заёмного и собственного).
Нахождение плеча финансового рычага:
где
ПФР - плечо финансового рычага,
ЗС - заёмные средства,
СС - собственные средства.
Определение дифференциала:
где
Д - дифференциал,
СНП - ставка налога на прибыль,
СПК - средняя ставка процента по кредитам.
Как видим, при данном уровне рентабельности величина дифференциала находится в обратной зависимости от ставки налога на прибыль и цены кредита.
Следует отметить, чем больше дифференциал, тем меньше риск кредитора и наоборот.
Определение эффекта финансового рычага:
где ЭФР - эффект финансового рычага.
Чем больше величина ЭФР, тем эффективнее используется взятый кредит.
Как уже отмечалось выше, кредит имеет определенную цену. Заёмщик возвращает не только полученную ссуду, но и выплачивает процентные платежи. Чаще всего выплата процентов производится не реже одного раза в месяц.
Погашение взятого кредита осуществляется согласно заключенному договору.
Стоимость кредита определяется с учетом процентных ставок, используемых в денежно-кредитной сфере. В этой сфере применяются различные процентные ставки:
банковская процентная ставка;
учетная ставка;
межбанковские процентные ставки;
ставки по банковским депозитам и т.д.
Банковская процентная ставка - именно по этой ставке заёмщику приходится расплачиваться с банком или иным кредитным учреждением за полученный кредит.
Данная ставка устанавливается каждым банком самостоятельно.
Для конкретного клиента процентная ставка по кредиту будет состоять из двух частей: базовой ставки и надбавки. Базовая ставка включает операционные и административные расходы банка и его прибыль. Надбавку можно рассматривать как премию за риск.
Премия за риск дифференцируется в зависимости от особенностей кредитования: кредитоспособности заёмщика, обеспечения и срока кредита.
На величину базовой банковской процентной ставки оказывает определенное влияние учетная ставка и межбанковские процентные ставки.
Учетная ставка - это официальная ставка кредитования коммерческих банков со стороны Центрального банка (её ещё называют ставкой рефинансирования).
Понятно, что банкам достаточно сложно устанавливать ставки по своим кредитам меньше учетной ставки. Закономерность простая: чем ниже учетная ставка, тем дешевле кредиты для предприятий-заёмщиков.
Ставка рефинансирования играет важную регулирующую роль в экономике, корректирует многие финансовые решения в банковской системе.
Межбанковские процентные ставки - это ставки по кредитам на межбанковском рынке. Они используются при кредитовании банков друг друга.
В международной практике широко используется процентная ставка LIBOR. Это средняя ставка по межбанковским кредитам, предлагаемым крупнейшими банками Лондона. Она фиксируется ежедневно и служит ориентиром для мирового банковского сообщества.
Аналогично LIBOR на крупнейшем российском рынке межбанковских кредитов в Москве формируется ставка MIBOR . Это средняя ставка по кредитам, предлагаемым на межбанковском рынке.
Стоимость кредита в известной мере будет зависеть и от депозитной ставки.
Для нормальной работы банка процентная ставка по кредиту должна быть несколько выше депозитной ставки. Эту разницу называют «спрэдом» или «процентной маржой». Фактически для банка это основной источник прибыли.
Все рассмотренные процентные ставки взаимосвязаны.
Как уже отмечалось, кредитные средства банковские учреждения сами заимствуют у Центрального банка, других коммерческих банков, у вкладчиков. Поэтому ставка кредита неизбежно привязана к учетной ставке, межбанковским процентным ставкам, депозитной ставке.
На величину указанных процентных ставок неизбежно влияет и уровень инфляции. С ростом инфляции будут увеличиваться и процентные ставки, чтобы компенсировать риск кредитования.
Стоимость кредита (его процентная ставка) будет зависеть и от ряда дополнительных факторов:
Более высокий процент по кредиту платят более рискованные заёмщики.
Повышает стоимость кредита и финансовое посредничество.
Чем продолжительнее срок кредита, тем выше его стоимость.
С увеличением размера кредита его цена снижается.
Наличие конкуренции между кредитными учреждениями удешевляет кредит.
Основные способы погашения кредита:
Использование простых процентов. Основная сумма долга и проценты погашаются единовременно в конце срока кредитования.
Метод аннуитета. По ссудам, погашаемым в рассрочку, банки устанавливают для заёмщика величину периодических и равных платежей. Эти «порции» рассчитываются и с учётом основной суммы кредита, и выплаты необходимых процентов.
Проценты по уменьшающемуся остатку. Основной долг выплачивается ежемесячно равными долями, а проценты начисляются по уменьшающемуся остатку.
Метод дисконтированной ссуды. Заёмщик выплачивает все проценты авансом - в момент получения кредита.