15) Оборотный капитал: состав, оценка ликвидности.

Об.капитал – совокупность денежных средств, авансированных предпр.для создания произв. фондов и фондов обращения, обеспечи-х непрерывный кругооборот ден ср-в.

Спец. Черты: - учв-ют только в одном произв процессе, -всю свою стоим-ть переносят на изготавливаемую продукцию, -изменяют свою натур.-вещ. форму, обеспечивают непрерывность прои-ва и реализации прод-и и совершают кругооборот по схеме Д-Т-П-Т1-Д1.

Классификация:

По сферам применения:

-сфера производства (запасы, незавершенка, расходы буд. периодов)

-сфера обращения (гот прод-я на складе, отгруженная, денежные ср-ва на р/сч, дебитор зад-ть, кр. фин вложения)

По методам планирования: -нормируемые, -ненормируемые

По источникам формирования: -собственные, -заемные

По мат-вещ содержанию: - в виде мат – физ сущностей, - в денежной форме

Основными составляющими Обс являются: денежные средства (наличность в кассе и р/с), дебиторская задолженность, запас (мат-тов или произв-й), незавершенное производство.

В экономическом анализе используют след. пок-ли эффективности использ. ОбСр.:

1. Пок-ль оборач ОбСр Коб.= Nреал./ К Обс;

2. Длительность одного оборота T=360/ К об

Элементы Обс имеют различную ликвидность (абс ликвидность свойственна лишь денежным средствам). Обс входят в состав активов фирмы, являясь ее текущими активами. Управление оборотными средствами всегда рассматривается в совокупности с краткосрочными обязательствами. В успешной фирме текущие активы должны превышать величину текущих обязательств (кр. кред. зад-ть, обязат. платежи, ссуды)

• Высоколиквидны (деньги)

• Быстроликвидные (ЦБ)

• Трудноликвидные

Ликвидность – способность ценностей превращаться в деньги. Ликвидность предприятия – способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей в срок. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок погашения которых соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Об.ср-ва могут быть быстро реализуемые –высоколиквидные (ден ср-ва, цб, дебит зад-ть) и трудно реализуемые – низколиквидные (запасы, незавер-ка)

1. К-т общей лик-ти: Кобщ л = (текущие активы) / Кратк.обяз-ва (диапазон 2,0-2,5и не менее 1,0)

2. К-т быстрой лик-ти: Кбыс л = Ден ср-ва + Дебит зад-ть / Кратк.обяз-ва (диап >=1) -характеризует способность покрытия кр об-в за счет высоколиквидных составляющих ОбС.

3. К-т абсол лик-ти: Кабс л = Ден ср-ва / Кратк.обяз-ва (диапазон 0,2-0,3)

Отклонение от заданных диапазонов требует анализа причин и управленческого воздействия.

Кругоборот:

Деньги – (Производственные запасы – незавершенное производство – Го

товая продукция) – Деньги, то есть Товар-Деньги-Товар.

Факторы, влияющие на оборачиваемость оборотных средств:

Объективные:

• Соблюдение договоров и дисциплины (между покупателем и поставщиком)

Субъективные:

• Своевременные поставки мат-ов;

• Сокращение межотраслевых разрывов;

• Совершенствование технологического процесса (сокращение затрат на материалы).