79. Кредитно-денежная политика: сущность, цели, инструменты.

Кредитно–денежная политика – часть общей макроэкономической политики, которая влияет на монетарные факторы нестабильности.

Кредитно–денежная политика – совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в кредитно–денежной сфере с целью регулирования экономики.

Цели кредитно–денежной политики: 1) устойчивые темпы роста национального производства; 2) стабильные цены; 3) высокий уровень занятости населения; 4) равновесие платежного баланса.

Кредитно–денежная политика осуществляется Центральным банком страны.

На первом этапе Центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов. На втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей.

Эффективность кредитно–денежной политики зависит от выбора инструментов (методов) кредитно–денежного регулирования. Основными общими инструментами кредитно–денежной политики являются: 1) изменение учетной ставки; 2) изменение нормы обязательного резервирования; 3) операции на открытом рынке.

Изменение учетной ставки – старейший метод кредитно–денежного регулирования, в основе которого лежит право Центрального банка предоставлять ссуды коммерческим банкам под определенный процент, который он может изменять, регулируя тем самым предложение денег в стране.

Изменение нормы обязательных резервов (часть вклада в коммерческий банк, которая необходима для обеспечения гарантии выплаты денег вкладчикам в случае банкротства) позволяет Центральному банку регулировать предложение денег. Это связано с тем, что норма обязательных резервов (R) влияет на объем избыточных резервов (Е) (Депозит=R+E, т. е. чем больше R, тем меньше Е), а значит способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования.

Операции на открытом рынке – покупка или продажа Центральным банкам государственных ценных бумаг.

80. Основные направления кредитно-денежной политики государства (дискреционная: «дорогих» денег, «дешевых» денег; автоматическая).

Кредитно-денежная политика представляет собой совокупность государственных мероприятий, регламентирующих деятельность кредитно-денежной системы, показатели кредитного и денежного обращения, порядок наличных и безналичных расчетов и т.д. с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения ряда общеэкономических целей.  Среди целей проведения кредитно-денежной политики можно выделить:  - укрепление денежной единицы;  - стабилизация цен;  - стабилизация экономического роста;  - проведение структурной перестройки экономики.  В практической деятельности кредитно-денежная политика может быть направлена:  - или на стимулирование денежной эмиссии и кредита кредитная экспансия;  - или на стимулирование ограничения денежной эмиссии и кредита - кредитная рестрикция.  В условиях падения производства и занятости проводится политика кредитной экспансии. Она направлена на оживление экономической конъюнктуры. В условиях экономического возрастания проводится политика кредитной рестрикции. Цель такой политики - предотвращение перепроизводства.  Кредитно-денежная политика осуществляется в нескольких направлениях:  1. Регулирование ликвидности финансово - кредитных институтов, т.е. своевременно выполнять свои обязательства перед вкладчиками (предотвращение банкротства банков).  2. Управление государственным долгом, распределение заемного капитала между частным и государственным сектором экономики.  3. Регулирование объемов кредитных операций и денежной эмиссии.  Все перечисленные направления кредитно - денежной политики взаимосвязаны. 

В зависимости от экономической ситуации, которая складывается в тот или иной период в стране, центральный банк проводит политику "дешевых" пли "дорогих" денег.  Политика дешевых денег характерна для ситуации экономического спада и высокого безработицы. Цель такой политики - сделать кредит более дешевым и легкодоступным для увеличения совокупных расходов, инвестиций, производства и занятости. Методы проведения политики дешевых денег - это:  - уменьшение учетной ставки процента - это дает возможность коммерческим банкам увеличить займы у центрального банка, т.е. увеличить собственные резервы;  - центральный банк покупает государственные цепные бумаги на открытом рынке, оплачивая их увеличением резервов коммерческих банков;  - центральный банк уменьшает норму резервных требований, что переводит обязательные резервы в необходимые и увеличивает мультипликатор денежного предложения.  Мультипликатор денежного предложения рассчитывается как величии, обратная норме резервных требований.  Политика дорогих денег - направлена на ограничение денежного предложения с целью сокращения совокупных расходов и снижения темпов инфляции. Политики дорогих денег включает следующие мероприятия:  - повышение учетной ставки процента;  - продажа центральным банком государственных ценных бумаг на открытом рынке;  - увеличение нормы резервных требований - это сокращает избыточные резервы и уменьшит мультипликатор денежного предложения.