4. Динаміка показників ділової активності підприємства (дні)

Показники	2010 р.	2011 р.	Абсолютний приріст
Середній період обороту матеріальних запасів	146	191	45
Середній період обороту дебіторської заборгованості	49	42	-6
Середній період обороту кредиторської заборгованості	129	168	40
Операційний цикл	195	233	38
Фінансовий цикл	67	65	-1

3-й крок. Аналіз показників ліквідності та платоспроможності підприємства (оформити у вигляді таблиці).

5. Алгоритм розрахунку показників ліквідності та платоспроможності підприємства

Показник	Формула розрахунку	Нормативне значення
Коефіцієнт покриття (абсолютної ліквідності)	ф1* р. 260 ф1 р. 620	> 1
Коефіцієнт швидкої ліквідності	ф1 (р. 260 – р. 100 – р. 110 – р. 120 – р. 130 – р. 140) ф1 р. 620	0,6 – 0,8
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	ф1 (р. 220 + р. 230 + р. 240) ф1 р. 620	> 0 збільшення
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	ф1 (р. 260 – р. 620) ф1 р. 380	> 0 збільшення
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	ф1 (р. 260 – р. 620) ф1 р. 260	> 0,1

*ф. № 1 – Баланс

6. Динаміка показників ліквідності та платоспроможності підприємства

Показники	01.01.2010 р.	01.01.2011 р.	01.01.2012 р.	Абсолютний приріст
				на 01.01.2011 р.	на 01.01.2012 р.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,01	0,056	0,004	0,05	-0,05
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,36	0,54	0,26	0,18	-0,28
Коефіцієнт покриття	1,22	1,62	1,18	0,40	-0,44
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,10	0,15	0,14	0,05	-0,01
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	0,18	0,38	0,15	0,20	-0,23

4-й крок. У довільній формі розробити аналітичну записку щодо стану, динаміки, показників ділової активності, платоспроможності підприємства. Оцінити політику фінансування оборотних активів.

Надати пропозиції, спрямовані на вдосконалення складу та джерел фінансування оборотних активів, виходячи із різних стратегічних завдань управління оборотним капіталом підприємства, визначити перелік дій та заходів керівництва, що спрямовані на розв’язання цих задач.

Висновки. За досліджуваний період спостерігалася тенденція до зростання загального обсягу активів підприємства (на кінець року порівняно він зріс на 1,1 млн грн, або в 1,7 раза). Таке збільшення зумовлене зростанням розміру більшості складових оборотних активів, а саме: іншої поточної дебіторської заборгованості (в 13,4 раза), виробничих запасів (в 2,4 раза), готової продукції (в 2,3 раза).

У структурі оборотних активів фермерського господарства "Корал" Слов’янського району Донецької області найбільшу питому вагу протягом досліджуваного періоду займали незавершене виробництво, готова продукція, виробничі запаси. Їх частка в загальній сумі обігових активів на початок року дорівнювала відповідно 37,5, 16,2 та 12,97% і на кінець року 41,6, 19,9 та 16,3%. За аналізований період у структурі оборотних активів найменшою була частка грошових коштів та дебіторської заборгованості за розрахунками. Така структура оборотних коштів є дуже небезпечною з точки зору забезпечення їх ліквідності.

Щодо динаміки показників ділової активності фермерського господарства "Корал", можна зробити висновок про її уповільнення, оскільки збільшуються значення показників оборотності оборотних активів у днях обороту. Так, операційний цикл подовжився на 38 днів. Це негативне явище свідчить про потребу господарства у залученні додаткових позикових коштів.

Аналіз показників ліквідності та платоспроможності свідчить, що досліджуване господарство мало добрі значення коефіцієнтів загального покриття та абсолютної ліквідності, а отже проблеми із платоспроможністю у поточному періоді та можливістю здійснення негайних розрахунків у нього не виникало. Ці значення свідчать, що свої поточні зобов’язання підприємство виконує за рахунок швидколіквідних ліквідних активів на 26-54% на рік, а за рахунок абсолютно ліквідних – на 0,4-5,6%, що є цілком достатнім порівняно з нормативним значенням. Значення коефіцієнтів маневрування та самофінансування свідчать, до досліджуване господарство спрямовувало за рік 10-15% власного капіталу для формування оборотних активів, що дозволяло покрити потребу в їх фінансуванні на 15-38%, що є достатнім з точки зору нормативів.

Незважаючи на вище сказане, політика фінансування оборотних активів є агресивною, оскільки значна частка їх загального обсягу (85-62%) фінансується за рахунок короткострокового позикового капіталу.

Пропозиції. Якщо досліджуване господарство ставить за мету підвищити ліквідність своїх активів та покращити стан платоспроможності, необхідно збільшити у структурі оборотних активів частку грошових коштів і поточних фінансових інвестицій.

Для прискорення оборотності оборотних активів можливим є:

1. Скорочення періоду погашення дебіторської заборгованості за рахунок надання споживачам цінових знижок, використання сучасних форм рефінансування дебіторської заборгованості (факторинг, форфейтинг, облік векселів), проведення профілактичних заходів щодо здійснення постійного відстеження ходу погашення дебіторської заборгованості окремими дебіторами.

2. Скорочення періоду обороту запасів за рахунок проведення ефективних рекламних заходів. роботи з клієнтами з метою зменшення періоду зберігання готової продукції на складі підприємства, обґрунтування оптимальних обсягів закупівлі виробничих запасів з метою прискорення їх передачі у виробництво.

Агресивна політика фінансування оборотних активів забезпечує підприємству низьку вартість капіталу, проте необхідно протягом усього часу поновлювати поточні пасиви, стежити за можливістю їх залучення і розраховуватися по зобов’язаннях (якщо використовується короткостроковий банківський кредит).

З метою збільшення частки власного капіталу у фінансуванні оборотних активів можливим є використання частини чистого прибутку для їх формування шляхом обґрунтованого зменшення відрахувань до фінансових фондів; використання прискорених методів нарахування амортизації основних засобів для збільшення величини внутрішніх джерел поповнення власних фінансових ресурсів.