4. Динаміка показників ділової активності підприємства (дні)

Показники	2010 р.	2011 р.	Абсолютний приріст
Середній період обороту матеріальних запасів	351	272	-79
Середній період обороту дебіторської заборгованості	49	29	-20
Середній період обороту кредиторської заборгованості	23	16	-7
Операційний цикл	400	301	-99
Фінансовий цикл	376	284	-92

3-й крок. Аналіз показників ліквідності та платоспроможності підприємства (оформити у вигляді таблиці).

5. Алгоритм розрахунку показників ліквідності та платоспроможності підприємства

Показник	Формула розрахунку	Нормативне значення
Коефіцієнт покриття (абсолютної ліквідності)	ф1* р. 260 ф1 р. 620	> 1
Коефіцієнт швидкої ліквідності	ф1 (р. 260 – р. 100 – р. 110 – р. 120 – р. 130 – р. 140) ф1 р. 620	0,6 – 0,8
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	ф1 (р. 220 + р. 230 + р. 240) ф1 р. 620	> 0 збільшення
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	ф1 (р. 260 – р. 620) ф1 р. 380	> 0 збільшення
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	ф1 (р. 260 – р. 620) ф1 р. 260	> 0,1

*ф. № 1 – Баланс

6. Динаміка показників ліквідності та платоспроможності підприємства

Показники	01.01.2010 р.	01.01.2011 р.	01.01.2012 р.	Абсолютний приріст
				на 01.01.2011 р.	на 01.01.2012 р.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,30	0,394	2,022	0,09	1,63
Коефіцієнт швидкої ліквідності	6,41	1,69	7,03	-4,72	5,34
Коефіцієнт покриття	37,67	20,59	45,18	-17,08	24,59
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,79	0,68	0,67	-0,11	-0,01
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	0,97	0,95	0,98	-0,02	0,03

4-й крок. У довільній формі розробити аналітичну записку щодо стану, динаміки, показників ділової активності, платоспроможності підприємства. Оцінити політику фінансування оборотних активів.

Надати пропозиції, спрямовані на вдосконалення складу та джерел фінансування оборотних активів, виходячи із різних стратегічних завдань управління оборотним капіталом підприємства, визначити перелік дій та заходів керівництва, що спрямовані на розв’язання цих задач.

Висновки. За досліджуваний період спостерігалася незначне зростання загального обсягу оборотних активів підприємства (на кінець року порівняно з його початком він зріс на 92 тис. грн, або на 2,3%). Це явище зростання зумовлене зростанням розміру таких складових оборотних активів, як дебіторська заборгованість за розрахунками з покупцями (на 80,4%), інша поточна дебіторська заборгованість – в 2,8 раза, грошові кошти та їх еквіваленти – в 1,4 раза, але одночасно обсяг залишків незавершеного виробництва зменшився на 18,8%.

У структурі оборотних активів СТОВ "Маяк" Чугуївського району Харківської області найбільшу питому вагу протягом досліджуваного періоду займали виробничі запаси. Їх частка в загальній сумі обігових активів на початок року дорівнювала відповідно 86,5% і на кінець року 78,9%. За аналізований період у структурі оборотних активів найменшою була частка грошових коштів та дебіторської заборгованості за розрахунками з покупцями. Така структура оборотних коштів є дуже небезпечною з точки зору забезпечення їх ліквідності.

Щодо динаміки показників ділової активності СТОВ "Маяк", можна зробити висновок про її деяке пожвавлення, оскільки відбувається скорочення тривалості їх обороту у днях. Так, операційний цикл скоротився на 99 днів. Але, не зважаючи не це, така значна тривалість операційного циклу зумовлює потребу господарства у залученні додаткових оборотних активів.

Аналіз показників ліквідності та платоспроможності свідчить, що показники що їх характеризують мали задовільні значення, які свідчать, що швидколіквідних ліквідних активів підприємства перевищують його поточні зобов’язання в 1,7-7,0 раз, а абсолютно ліквідні активи на початок 2012 р. в 2 рази, що є цілком достатнім порівняно з нормативними значеннями. Значення коефіцієнтів маневрування та самофінансування свідчать, що господарство спрямовувало за рік 67-79% власного капіталу для формування оборотних активів, що дозволяло покрити потребу в їх фінансуванні на 95-98%, що є надлишковим з точки зору нормативів.

Отже, політика фінансування оборотних активів є активною, оскільки значна частка їх загального обсягу фінансується за рахунок власного капіталу.

Пропозиції. Якщо досліджуване господарство ставить за мету підвищити ліквідність своїх активів та покращити стан платоспроможності, необхідно збільшити у структурі оборотних активів частку грошових коштів і поточних фінансових інвестицій.

Для прискорення оборотності оборотних активів можливим є:

1. Скорочення періоду погашення дебіторської заборгованості за рахунок надання споживачам цінових знижок, використання сучасних форм рефінансування дебіторської заборгованості (факторинг, форфейтинг, облік векселів), проведення профілактичних заходів щодо здійснення постійного відстеження ходу погашення дебіторської заборгованості окремими дебіторами.

2. Скорочення періоду обороту запасів за рахунок проведення ефективних рекламних заходів. роботи з клієнтами з метою зменшення періоду зберігання готової продукції на складі підприємства, обґрунтування оптимальних обсягів закупівлі виробничих запасів з метою прискорення їх передачі у виробництво.

Агресивна політика фінансування оборотних активів забезпечує підприємству низьку вартість капіталу, проте необхідно протягом усього часу поновлювати поточні пасиви, стежити за можливістю їх залучення і розраховуватися по зобов’язаннях (якщо використовується короткостроковий банківський кредит).

З метою збалансування частки власного капіталу у фінансуванні оборотних активів можливим є використання частини чистого прибутку для їх формування шляхом обґрунтованого зменшення відрахувань до фінансових фондів; використання прискорених методів нарахування амортизації основних засобів для збільшення величини внутрішніх джерел поповнення власних фінансових ресурсів.