Порівняння недоліків та переваг пенсійного страхування та недержавного пенсійного забезпечення

№ п/п	Страхова компанія	Недержавний пенсійний фонд
Переваги
1	Гарантований інвестиційний дохід та довічні ануїтети	Зосереджені тільки на фазі накопичення
2	Забезпечують страхування життя та страхування ризику настання інвалідності протягом накопичувального періоду та періоду виплати	Менше інвестиційних обмежень через відсутність гарантій
3		Більша гнучкість: Учасник може чекати до виходу на пенсію, щоб вибрати спосіб виплати
4		Не може збанкрутіти
Недоліки
1	Можливість банкрутства	Не надає фінансових гарантій протягом періоду накопичення та виплати
2	Гарантовано тільки 4% інвестиційного доходу (незначний показник в умовах інфляції)	Не надає послуг із страхування життя та страхування ризику настання інвалідності безпосередньо
3	Більше обмежень у інвестуванні через забезпечені гарантії
4	Консервативна початкова оцінка. Розмір майбутніх виплат залежатиме від фактичного показника смертності та досвіду інвестиційної діяльності

Отже, з табл. 3.1 можна побачити що переваг НПФ більш ніж СК, а також недоліків усього тільки 2, що у половину мельне ніж враховується за страховими компаніями. Таким чином можна казати про надійність НПФ забезпеченого державною підтримкою, та постійний контроль та регулювання з боку державних установ.

Власне, більше 90% пенсійних платежів в 2011 р. було отримано НПФ за контрактами з юридичними особами, які забезпечують недержавні пенсійні накопичення для своїх трудових колективів.

У свою чергу, левова частка зборів за договорами пенсійного страхування була отримана СК від фіз. осіб. «84% страхових платежів по страхуванню життя в 2010-2011 рр.. отримано безпосередньо від фіз. осіб», - зазначає Олександр Залєтов, заступник голови ради Ліги страхових організацій України (м. Київ; з 1992 г, об'єднує більше 100 СК) .

За його оцінками, вже більше 500 тис. чол. мають довгострокові накопичувальні договори страхування життя із середнім розміром щорічного страхового платежу 1,5 тис. грн. А це говорить про те, що страховики на ринку пенсійного страхування щорічно збирають близько 750 млн. грн. Дана оцінка заслуговує довіри, оскільки, за даними Нацкомфінпослуг, за січень-вересень 2011 компанії зі страхування життя в загальній складності отримали 900 млн. грн. страхових премій.

В основному лідери ринку НУО – це організації, які спираються на великі підприємства або фінансові установи. При цьому на ринку складно зустріти НПФ, основою успіху якого стало масове роздрібне залучення громадян України до лав своїх учасників. Іншими словами, клієнти «з вулиці» в НПФ майже не йдуть. Розглянемо хоча б першу п'ятірку НПФ.

Згідно ренкінгу Національної асоціації недержавних пенсійних фондів та адміністраторів НПФ (НАПФА), в число лідерів ринку входять такі установи, як КНПФ Національного банку України, ВНПФ "Перший національний відкритий пенсійний фонд", ВНПФ «Емерит-Україна», ПНПФ Незалежної галузевої профспілки енергетиків України , НКПФ ВАТ «Укрексімбанк». Зазначимо, що перша п'ятірка концентрує у себе левову частку активів НПФ (див. Додаток А «Топ-10 по вартості чистих активів»).

КНПФ Національного банку Україна традиційно займає перше місце в системі НПЗ [19]. За даними НАПФА, на 30.09.11 р. активи даного фонду склали 664 600 000 грн. А це більш ніж в 4 рази перевищує активи найближчого переслідувача.

Власне, учасники ринку часто навіть краще виносити показники нацбанківського НПФ "за дужки" при оцінці реального стану справ в системі НПЗ. ВНПФ "Перший національний відкритий пенсійний фонд" присутній на ринку з 2004 р. і займає друге місце з вартістю чистих активів в 150 млн. грн.

Цей фонд тісно пов'язаний з одеським Імексбанком, який є банком-зберігачем НПФ. Більше того, він має представництва у філіях банку в 25 містах України. Банк і фонд пов'язані з Леонідом Клімовим, народним депутатом від «Партії Регіонів» та радником Президента України з питань фінансової і банківської діяльності.

Зазначимо: в одній з останніх новин на сайті ВНПФ «Перший національний відкритий пенсійний фонд» повідомлялося, що 29 грудня 2011 сесія Авангардівська селищної ради Овідіопольського району Одеської області прийняла програму недержавного пенсійного забезпечення працівників бюджетної сфери на 2012-2021 рр..

«Без сумніву, прийнята програма істотно підвищить рівень пенсійного забезпечення вчителів, лікарів, працівників культури та соціальної сфери селища Авангард», - йдеться в повідомленні НПФ. Як стало відомо Бізнесу, тендер на обслуговування даної програми виграв Перший національний відкритий пенсійний фонд.

Цікава історія та ВНПФ «Емерит-Україна». Він був заснований в грудні 2007 р. монополістом ринку фіксованого зв'язку «Укртелеком». Вже на початку реалізації проекту на пенсійні рахунки більше 80 тис. співробітників компанії було перераховано понад 20 млн. грн. Передбачалося, що фонд буде отримувати більше 250 млн. грн. пенсійних внесків на рік.

Експерти вважали, що даний фонд незабаром зможе зайняти лідируючі позиції на ринку. Керуючою компанією НПФ виступила КУА «Трійка Діалог Україна». Але, мабуть, що вибухнула фінансова криза, та й процес приватизації «Укртелекому» [18] зробили свою справу. Треба визнати, що даний проект виявився не таким масштабним, як передбачалося. На 30 вересня 2011 вартість чистих активів фонду становила всього 66800000 грн.

Очевидно, що НПФ, за якими стоять галузеві профспілкові організації або, наприклад, що входить до числа найбільших державний Укрексімбанк, також мають достатньо джерел для стабільного поповнення своїх активів.

Зазначимо, що сукупна вартість чистих активів першої десятки НПФ за підсумками дев'яти місяців минулого року становить близько 1,1 млрд. грн., Або понад 80% сукупних активів системи НПЗ. І це при тому, що на ринку зареєстровано близько сотні фондів.

Як стверджує Тетяна Шевкун, директор НАПФА (м. Київ; з 2004 р.; об'єднує більше 20 адміністраторів НПФ та НПФ.): «Активно розвиватися і залучати нових учасників НПФ заважають низький рівень доходів населення і нестабільність економіки. Питання про те, щоб щось відкладати на старість, часто просто не варто».

Основними платниками НПФ із самого початку роботи системи були юрособи, але зараз вони часто або призупиняють платежі, або скорочують їх обсяги. З метою захисту пенсійних накопичень наша система недержавного пенсійного забезпечення не дозволяє вкладникам-юрособам безпосередньо використовувати акумульовані в НПФ гроші в тому обсязі, в якому їм хотілося б.

Це знижує інтерес юросіб до створення НПФ для своїх співробітників. Успішно працюють ті НПФ, за якими стоять великі фінансові установи, підприємства або компанії. Це дозволяє їм стабільно отримувати пенсійні відрахування і прибутковість. В останні кілька років деякі НПФ об'єднувалися або ліквідували, а їх учасники переводилися в інші фонди.

Отже, станом на 30.09.2012р. НПФ в Україні користуються меншою популярністю ніж «лайфові» страхові компанії. На сам перед це пов’язано с тим що страхові компанії займають дану галузь фінансового ринку вже досить довго, а також на ряду з цим не мало важним фактором, так як це визиває більшої довіри до недержавного пенсійного забезпечення, страхові компанії пропонують страхування пов’язаних з цією послугою фінансових та інших ризиків.