38. Основы валютных отношений

Международные валютные отношения — необходимый элемент мировой экономики, совокупность общественных отношений, посредством которых осуществляются все расчетные, кредитные, денежные сделки между различными странами.

Совокупность форм организации валютных отношении составляет валютную систему. Валютная система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различают

национальные, мировую, международную валютные системы.

Основой любой валютной системы является валюта – денежная единица, используемая для определения величины стоимости единицы товара (работ, услуг), для расчетов за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги как на внутреннем рынке, так и во внешнеэкономических отношениях. Под валютой понимаются: денежная единица страны и ее тип; она может быть золотой, серебряной или бумажной (национальная валюта); денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах (иностранная валюта), международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (ЭКЮ, евро и т.п.).

Валюта РФ - это: находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центр банка РФ и монеты; средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях РФ; средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключаемого Правительством РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства.

Иностранная валюта — это денежные знаки в виде казначейских билетов; монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки, а также средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Внутренняя конвертируемость — это обмен резидентами данной страны национальных денежных единиц на любую иностранную валюту.

Внешняя конвертируемость предоставляет нерезидентам право использовать заработанные ими денежные средства данной страны на ее внутреннем рынке и за ее пределами, атакже переводить суммы в местной валюте по их желанию в другие валюты.

В соответствии с уровнем конвертируемости выделяют три группы валют: свободно конвертируемая (обратимая) валюта; частично конвертируемая валюта; замкнутая (неконвертируемая) валюта.

Свободно конвертируемая валюта (СКВ) свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты и международные платежные средства. Она обладает полной внешней и внутренней обратимостью, т.е. одинаковыми режимами обмена (доллар США, английский фунт стерлингов, немецкая марка, японская йена, французский франк, швейцарский франк, канадский доллар и др).

Частично конвертируемая валюта — это национальная валюта государств, в которых применяются валютные ограничения для резидентов, а также ограничения по отдельным видам валютных операций, т.е. валюта, обладающая ограниченными возможностями для обмена на валюты других стран.

Особой категорией конвертируемой валюты является резервная валюта - валюта отдельных ведущих индустриально развитых стран мира, наиболее часто используемая для расчетов по внешнеторговым операциям и в качестве резерва международных платежных средств.

Резерв данной валюты накапливается в центральных банках других государств для осуществления международных расчетов. (Напр. доллар, фунт стерлингов, немецкая марка, йена, франк).

Замкнутая (неконвертируемая) валюта - это национальные валюты, которые функционируют только в пределах одной страны и не обмениваются на иностранные валюты.

Одним из важных элементов валютной системы является валютный курс- цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны на определенную дату.

Валютный курс формируется главным образом под влиянием соотношения спроса и предложения валюты, которые определяются многими факторами. На динамику валютного курса отдельного государства определяющее влияние оказывает конкурентоспособность его товаров на мировых рынках, изменение которой в конечном счете обусловлено уровнем техники и технологии ее производства. Высокая конкурентоспособность товаров обеспечивает увеличение объема экспорта страны и тем самым стимулирует приток иностранной валюты, что способствует повышению валютного курса денежной единицы данной страны.

Немаловажную роль для соотношения спроса и предложения валюты играют процентные ставки. 1.изменение процентных ставок в стране воздействует на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных, поскольку предприятия всегда стремятся к наиболее прибыльному вложению капитала и соответственно инвестируют его туда, где выше процентные ставки. Фактически повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение приводит к отливу из страны не только иностранных, но и национальных капиталов.

2.процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов, так как при проведении финансовых операции банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлечения прибылей. Банки стремятся получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, если там ставка ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентная ставка выше.

Курс валюты зависит также от соотносительных темпов инфляции в различных странах: чем выше темп инфляции в стране, тем, как правило, ниже курс ее валюты.

Методы регулирования валютных курсов:

1.Валютная интервенция — это вмешательство государства в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты. Действия правительства, направленные на повышение обменного курса национальной валюты, называются ревальвацией валюты. Если же правительство снижает обменный курс, происходит девальвация валюты.

2.Дисконтная политика, т.е. регулирование учетного процента. С целью повышения курса валюты ЦБ повышает учетный процент, что стимулирует приток иностранных капиталов, в результате улучшается состояние платежного баланса и повышается курс национальной валюты.

3.Валютные ограничения,т.е. совокупность мероприятий, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями.

Котировка валюты - это установленная на данный момент времени цена, по которой можно купить или продать валюту. 2 метода котировки: прямой и косвенный. Наиболее распространена прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте. При косвенной котировке за единицу принята национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранных денежных средств (напр в Великобритании).

Виды валютных курсов:

текущий (кассовый) курс — курс по сделкам, совершаемым в текущий момент, т.е. в течение двух банковских дней;

срочный (форвардный) курс - курс по операциям, которые осуществляются на определенный срок в будущем.

Курс покупателя — курс, по которому банк приобретает валюту.

Курс продавца — курс, по которому банк продает валюту. Банки продают иностранную валюту дороже, чем покупают ее.

Средний курс представляет собой среднюю арифметическую курса продавца и курса покупателя. Кросс-курс валют - соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте (обычно к доллару США).

В России в наст вр действует режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны.

ЦБ каждый раб день не позднее 12ч по моск времени устанавливает официальные курсы валют стран, являющихся ведущими внешнеэкономическими партнерами России, по отношению к рублю.