Тема 4. Особливості функціонування фондового ринку в системі біржової торгівлі

Суть, класифікація, принципи, функції та учасники фондового ринку. Характеристика цінних паперів як біржового товару. Види акцій і облігацій та основні операції з ними на біржових торгах. Фондова біржа та види біржових угод. Технологія біржової торгівлі цінними паперами, порядок оформлення і виконання біржових угод.

2. Угода, що передбачає купівлю—продаюче товару, який планується до виробництва найближчим часом:

а) ф'ючерсна;

Ь) опціонна;

с)спот;

(і) форвардна.

5. Торги, організовані біржею за встановленими нею правилами у ви­значеному місці й у зазначений час, називаються:

• а) біржовим торгом;

Ь) біржовою угодою;

с) біржовим оборотом

а) усі ВІДПОВІДІ правильні.

. 4. Як називаються грошові кошти, які отримує Розрахункова пала­та при здійсненні ф'ючерсноїугоди:

_ а) аванс;

Ь) куртаж;

с) комісійна винагорода;

сі) маржа.

^ 10. До різновидів форвардних угод відносять: а) кратні угоди; Ь) касові операції; "

с) угоди з премією;

і) Усі відповіді правильні.

15. Опціон - це

а) угода з премією;

Ь)строкова угода;

с) право купити або продати актив у майбутньому;

А) усі відповіді правильні.

16. Право вибору за опціоном має:

а) продавець;

Ь) покупець;

с) брокер;

(І) спеціаліст.

17. Особа, яка купує опціон, є його:

а) власником;

Ь) емітентом;

с) кредитором; сі) боржником.

18. Особа, яка продає опціон, є його: а) власником;

Ь) емітентом;

с) кредитором;

сі) боржником.

19. Американський опціон може бути виконаний (здійснений):

а) у будь який момент до закінчення терміну його дії;

Ь) точно у строк, вказаний у контракті;

с) за тиждень до закінчення строку його дії.

20. Європейський опціон це:

а) опціон, реалізація якого може бути здійснена у будь-який час до

закінчення терміну його дії;

Ь) опціон, реалізація якого може бути здійснена тільки в останній

день його дії;

с) правильної відповіді немає.

1. Ринок короткострокового капіталу:

а) ринок, на якому здійснюються операції з наявними, вже випущеними в обіг цінними паперами;

Ь) ринок, на якому корпорації залучають капітал через розміщення цінних паперів;

с) ринок довгострокових боргових зобов'язань та акціонерного капі­ талу;

і) ринок короткострокових зобов'язань з терміном погашення менше

як за один рік

2. Ринок довгострокового капіталу:

а) ринок, на якому здійснюються операції з наявними, вже випуще­ними в обіг цінними паперами;

Ь) ринок, на якому корпорації залучають капітал через розміщення цінних паперів;

с) ринок довгострокових боргових зобов'язань та акціонерного капілалу;

й) ринок короткострокових зобов'язань з терміном погашення менше як за один рік

3. Первинний ринок цінних паперів:

а) ринок, на якому здійснюються операції з наявними, вже випущеними в обіг цінними паперами;

Ь) ринок, на якому корпорації залучають капітал через розміщення цінних паперів;

с) ринок довгострокових боргових зобов'язань та акціонерного капі­талу;

г) ринок короткострокових зобов'язань із терміном погашення мен­ше як за один рік

4. Вторинний ринок цінних паперів:

а) ринок, на якому здійснюються операції з наявними, вже випуще­ними в обіг цінними паперами;

Ь) ринок, на якому корпорації залучають капітал через розміщення

цінних паперів;

с) ринок довгострокових боргових зобов'язань та акціонерного капі­ талу;

сі) ринок короткострокових зобов'язань з терміном погашення менще як за один рік

5. Хто на ринку капіталів є учасником позабіржового обігу цінних паперів:

а) фондова біржа;

Ь) брокерські контори;

с) брокерські контори й емітенти;

(і) брокерські компанії, банки і корпорації

6. Дайте визначення поняття «фондова біржа»:

а) ринок купівлі—продажу цінностей;

Ь) первинний ринок цінних паперів;

с) організований ринок капіталу;

(і) ринок розміщення тиражу цінних паперів;

є) вторинний ринок цінних паперів, організаційна основа ринку капі­талу

7. Що таке котирування цінних паперів?

а) допуск фондових цінностей на ринок цінних паперів; Ь) установлення ціни фондових цінностей; с) дія Котирувального комітету;

(і) робота Комісії з допуску цінних паперів і визначення ціни на по­чаток дня;

є) перевірка наявності в емітента дозволу на випуск цінних паперів

1. Основне розходження між акцією й облігацією полягає в тому, що

облігація:

а) може бути продана тільки один раз; Ь) не пов'язана з ризиком;

с) являє собою боргову розписку емітента

2. Власники звичайних акцій одержують частину доходу АТ у формі:

а) заробітної плати;

Ь) дивідендів;

с) відсотка.

3. Підприємство купує депозитний сертифікат банку, щоб:

а) одержати право на участь в управлінні банком;

Ь) у будь-який час одержати вкладені кошти з установленими відсотками;

с) одержати через обумовлений термін вкладені кошти з установле­ними відсотками.

4. Яке твердження правильне

а) привілейовані акції краще, ніж звичайні;

Ь) купівля акцій і облігацій завжди пов'язана з деяким ризиком;

с) акції випускаються на певний строк.

5. Припустимо, що доходи деякого акціонерного товариства зросли на 50 %. Які з цінних паперів цієї корпорації швидше за все піднімуться в ціні

а) облігації;

Ь) привілейовані акції;

с) звичайні акції.

6. Обмін конвертованої облігації на звичайну акцію вигідний:

а) у всіх випадках;

Ь) якщо облігаційна вартість більше за конверсійну;

с) якщо облігаційна вартість менше за конверсійну.

7. Приватизаційні папери в Україні випускаються у таких видах:

А) облігації, векселі;

Ь) компенсаційні та інвестиційні сертифікати;

с) майнові сертифікати, житлові чеки, земельні бони.

8. Казначейські векселі можуть використовуватися їх тримачами для:

а) оплати праці;

Ь) погашення кредиторської заборгованості за згодою відповідних

кредиторів; с) застави з метою забезпечення зобов'язань перед резидентами;

д) застави з метою забезпечення зобов'язань перед нерезидентами;

є) зарахування у сплату податків до державного бюджету.

9. Погашення облігацій передбачає:

а) перехід права власності на облігації за умов купівлі—продажу на біржі;

б) виплати номінальної вартості облігації та доходу на неї (продаж товарів або надання послуг) у терміни, передбачені умовами емісії облігацій;

с) виплати номінальної вартості облігації та доходу за облігацію у будь-який строк за рішенням емітента.

10. Облігації, які за бажанням власника можуть обмінюватися на інші цінні папери (як правило, акції), що випускаються цим емітентом, відомі як:

а) облігації з правом довгострокового погашення; Ь) конвертовані облігації; с) компенсовані облігації;

(1) варранти. '

.

і. Відкритий інвестиційний фонд — це фонд...

а) що емітує цінні папери із зобов'язанням їх викупу;

Ь) що емітує цінні папери без зобов'язання їх викупу;

с) що емітує цінні папери під прийняті інвестиційні (приватизаційні) чеки.

2. Закритий Інвестиційний фонд — це фонд...

а) створений у формі закритого акціонерного товариства;

Ь) що емітує цінні папери із зобов'язанням їх викупу;

с) що емітує цінні папери без зобов'язання їх викупу.

3. Пайовий інвестиційний фонд — це фонд, створений у формі...

а) відкритого акціонерного товариства;

Ь) повного товариства;

с) товариства з обмеженою відповідальністю.

4. Дохід по інвестиційних паях нараховується у вигляді:

а) дивідендів;

б) відсотків

с) приросту вартості майна фонду в розрахунку на один пай.

5. Пайовий інвестиційний фонд буває:

а) закритий;

Ь) інвентарний;

с) спеціалізований.

6. Фінансовим брокером може бути:

а) тільки громадянин;

Ь) тільки господарюючий суб'єкт;

с) як громадянин, так і господарюючий суб'єкт.

7. Інвестиційний консультант повинен мати:

а) ліцензію на здійснення своєї діяльності;

Ь) атестат І категорії, виданий Міністерством фінансів України;

с) і те й друге разом.

8. Функціями холдингової компанії є:

а) управлінська;

Ь) стимулююча;

с) розподільна.

9. Довірчий керуючий це...

а) лізингова компанія;

Ь) трастова компанія;

с)депозитарій

10. До інвестиційних інститутів належать:

а) фінансовий брокер;

Ь) кредитний союз;

с) товариство взаємного страхування.

11. До некомерційних інститутів належать:

а) кредитний союз;

б) фінансова група;

в) фінансова компанія.

12. Дилерська діяльність це...

а) здійснення угод купівлі—продажу цінних паперів від свого імені та за власний рахунок;

Ь) здійснення угод купівлі—продажу цінних паперів від імені та за рахунок клієнта; с) довірче управління майном.

13. Страхова компанія це...

а) фінансова компанія;

б) некомерційний інститут;

в) кредитний союз.

14. Лізингова компанія — це...

а) об'єкт лізингу;

Ь)лізингоотримувач

с) лізингодавець.

1. Основною установою, яка регулює емісію цінних паперів, є:

а) Міністерство фінансів України;

Ь) Національний банк України;

с) Фонд державного майна;

СІ) Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку.

2. До основних критеріїв розрахунку початкової ціни пакетів акцій ВАТ, що підлягають продажу за грошові кошти на комерційних конкурсах, належать:

а) номінальна вартість пакетів акцій;

Ь) прибутковість роботи підприємства та динаміка прибутковості;

с) основні напрями діяльності товариства.

д) розмір статутного фонду акціонерного товариства; є) балансові показники вартості основних та оборотних коштів, кре­диторської заборгованості; і) котирування акцій ВАТ на біржовому та позабіржовому ринках; §) загальний обсяг емісії цінних паперів, випущених емітентом.

3. Вартість пакета акцій, визначена як частина акцій статутного фонду, відповідно до плану розміщення акцій це:

а) оціночна вартість пакета акцій;

Ь) номінальна вартість пакета акцій;

с) ринкова вартість пакета акцій;

(і) інвестиційна вартість пакета акцій.

4. Привілейовані акції не можуть бути випущені на суму, яка відно­сно статутного фонду акціонерного товариства перевищує:

а) 5 %;

Ь) 10 %;

с)15%;

о)30%; / '

є) 50 %.

5. Зменшення номінальної вартості акцій діленням на визначений уповноваженим органом емітента коефіцієнт визначається як:

а) асиміляція акцій;

Ь) анулювання акцій;

с) деномінація акцій;

й) дроблення акцій;

є) конвертація акцій;

1) консолідація акцій.

6. Первинна емісія цінних паперів проводиться через:

а) відкрите (публічне) розміщення цінних паперів;

Ь) закрите (приватне) розміщення цінних паперів;

с) відкрите та закрите розміщення цінних паперів;

СІ) немає правильної відповіді.

7. Чи може акціонерне товариство випускати акції для покриття збитків, пов'язаних з його господарською діяльністю?

а) так;

Ь)ні;

с) може, якщо воно отримало дозвіл Державної комісії з цінних па­перів та фондового ринку;

СІ) може, якщо розмір збитків не перевищує 2 % статутного фонду.

7. Фінансові інструменти – це:

а) товари і послуги фінансових інститутів;

в) послуги депозитаріїв;

б) товари промислових ТНК;

г) послуги реєстраторів.

8. Фінансові інструменти поділяються на такі групи:

а) акції, боргові зобов’язання;

в) гібридні та синтетичні інструменти;

б) акції та похідні фінансові інструменти;

г) акції, боргові зобов’язання, похідні, гібридні та синтетичні інструменти.

9. Емісія акцій здійснюється у таких випадках:

а) акціонуванні;

в) зміна статутного фонду;

б) реорганізації;

г) у всіх зазначених вище випадках.

10. Власник привілейованих акцій має право:

а) на першочергове отримання дивідендів;

в) на першочергове отримання частки майна при ліквідації АТ;

б) на фіксовані дивіденди;

г) на все вищезазначене.

11. Акції бувають:

а) іменні, на пред’явника;

в) прості;

б) привілейовані, конвертовані, кумулятивні;

г) всі зазначені вище.

12. До боргових цінних паперів належать:

а) облігації та векселі;

в) акції;

б) облігації, зобов’язання, векселі, депозитні сертифікати;

г) варранти.

13. Лістинг – це:

а) включення цінних паперів до котирувального списку біржі;

в) процедура виключення цінних паперів з котирувального списку біржі;

б) біржова експертиза;

г) біржове котирування.

14. До основних ознак боргових цінних паперів належать:

а) терміни існування, характер доходу, забезпеченість відшкодування;

в) замінність;

б) масовість;

г) ліквідність.

15. Вексель – це:

а) частковий цінний папір;

в) дисконтний цінний папір;

б) процентний цінний папір;

г) конвертований цінний папір

1. Опціон – це:

а) угода з премією;

в) право купити або продати актив у майбутньому;

б) строкова угода;

г) все зазначене вище.

2. Опціон – це:

а) право купити;

в) право відмовитися від купівлі або продажу;

б) право продати;

г) право вибору взамін на сплату премії.

3. Право вибору за опціоном має:

а) продавець;

в) брокер;

б) покупець

г) спеціаліст.

4. За технологією виконання розрізняють такі види опціонів:

а) опціон “кол”;

в) дубль-опціон;

б) опціон “пут”;

г) всі зазначені вище види.

5. Ціна виконання опціонів ще називається:

а) страйковою;

в) ціною домовленості;

б) відступною;

г) ринковою.

6. Клас опціону – це:

а) опціони з однаковими страйками на один інструмент;

в) всі опціони з різними страйками та строками дії за одним активом;

б) опціони з одними строками на один актив;

г) конкретний опціонний контракт.

7. Серія опціону – це:

а) опціони з однаковими страйками на один інструмент;

в) всі опціони з різними страйками та термінами дії за одним активом;

б) опціони з одними термінами на один актив;

г) конкретний опціонний контракт.

8. Особа, що купує опціон є його:

а) власником;

в) кредитором;

б) емітентом;

г) боржником.

9. Особа, що продає опціон є його:

а) власником;

в) кредитором;

б) емітентом;

г) боржником.

10. Американський опціон закінчується:

а) у кінці року;

в) в кінці місяця;

б) у будь-який із днів терміну дії, в т.ч. останній;

г) в останній день терміну дії опціону.

11. Європейський опціон закінчується:

а) в кінці року;

в) в кінці місяця;

б) у будь-який із днів терміну дії, в т. ч. останній;

г) в останній день терміну дії опціону.

12. Опціони з реальним товаром називають:

а) брокерськими;

в) товарними;

б) дилерськими;

г) фінансовими.

13. Нульовий опціон – це опціон, у якого:

а) ціна ринкова вища страйкової;

в) ціна ринкова дорівнює страйковій;

б) ціна ринкова нижча страйкової;

г) відсутня ціна.

14. Опціони “в грошах” – це:

а) ціна ринкова вища страйкової;

в) ціна ринкова дорівнює страйковій;

б) ціна ринкова нижча страйкової;

г) відсутня ціна.

15. Опціон “без грошей” – це:

а) ціна ринкова вища страйкової;

в) ціна ринкова дорівнює страйковій;

б) ціна ринкова нижча страйкової;

г) відсутня ціна.