9.Схема анализа отчетности для раннего выявления финансовых затруднений.

НЕ НАШЛИ

10.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Ликвидность – способность активов предприятия принимать денежную форму по той стоимости, которая зафиксирована в балансе. Анализ ликвидности может проводиться по балансовой модели и коэффициентам ликвидности.

Балансовая модель. Основана на группировке активов по степени их ликвидности и группировке пассивов по степени срочности их оплаты. В мировой практике активы классифицируют следующим образом:

А1 - наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2 - быстро реализуемые активы, к ним относится дебиторская задолженность

А3 - медленно реализуемые активы, включающие в себя запасы всех видов

А4 - трудно реализуемые активы, т.е внеоборотные активы.

Группировка пассивов :

П1 - наиболее срочные обязательства, такие как кредиторская задолженность

П2 - краткосрочные пассивы, т.е краткосрочные кредиты

П3 - долгосрочные пассивы, т.е долгосрочные кредиты.

П4 - постоянные пассивы, т.е собственные средства организации.

Смысл модели заключается в том что каждому виду обязательств соответствуют активы, которые могут быть реализованы в сроки необходимые для погашения определенного вида обязательств.

Для российских предприятий такая группировка не всегда подходит потому что:

1. Зачастую нельзя присваивать один уровень ликвидности денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям, поскольку по настоящему ликвидных ценных бумаг на российском рынке пока нет.

2. Не всегда можно считать дебиторскую задолженность быстро реализуемым активом, а запасы медленно реализуемыми.

3. Внеоборотные активы не всегда трудно реализуемы.

Анализ ликвидности по коэффициентам

1. Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент общего покрытия.

Этот коэффициент характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы краткосрочных обязательств.

Рассчитывается : (раздел II формы №1 – строка 220 – 230 – 244 – 252 – 217) / (раздел V формы №1 – строка 640, 650)

2. Коэффициент критической ликвидности.

Позволяет определить способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства, не полагаясь на реализацию запасов.

Рассчитывается: (раздел II формы №1 – строка 210, 220, 230, 244, 252) / (раздел V формы №1 – строка 640, 650)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Показывает возможность предприятия моментально выполнить краткосрочные обязательства, не полагаясь на дебиторскую задолженность.

Рассчитывается: (строка 250 + 260 – 252) / (раздел V формы №1 – строка 640, 650)

Анализируя коэффициенты ликвидности можно оперативно корректировать тактику управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, денежными средствами, а также осуществлять финансовое антикризисное управление.

Платежеспособность - возможность погашения в срок и в полном объеме своих долговых обязательств.

Показатели ликвидности позволяют оценить платежеспособность предприятия на отчетные даты, а платежеспособность постоянная текущая из официальной отчетности четкому определению не поддается.

Реальные признаки платежеспособности можно охарактеризовать следующим образом:

1. Денежных средств достаточно для погашения краткосрочных обязательств с наступившим сроком погашения.

2. Отсутствуют просроченные краткосрочные обязательства.

По финансовой отчетности можно судить о следующих показателях платежеспособности (косвенные показатели):

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

2. Величина собственного оборотного капитала. Чистый оборотный капитал.

Рассчитывается: оборотные активы – текущие обязательства

Считается чем больше собственный оборотный капитал, тем больше платежеспособность предприятия. Однако отсутствие заемных средств говорит о консерватизме управления. В РФ у многих предприятий нет чистого оборотного капитала, что означает финансовое неблагополучие.

3. Соотношение собственного и заемного капитала.

Для российских условий рекомендуется условие 1 к 1. Низкий коэффициент свидетельствует о рискованности операций предприятия.

4. Коэффициент чистой выручки.

Показывает долю свободных средств в выручке от реализации.

Рассчитывается: (чистая прибыль + амортизация) / выручка от продаж

5. Коэффициент платежеспособности по форме № 4.

Рассчитывается: (остаток денежных средств на начало периода + поступление денежных средств в течение периода) / использование денежных средств

Считается если коэффициент больше 1, то предприятие платежеспособно.