28. Нормирование.
Нормирование – определение сумм необходимых для образования минимальных и достаточных запасов материальных ценностей неснижаемого остатка незавершенного производства и других элементов оборотных средств осуществляется в денежном выражении на основе сметы затрат на производство продукции на планируемый период.
В процессе нормирования выделяют норму и норматив.
Норма – минимальные запасы, рассчитываемые в днях, количестве деталей, рублей на единицу.
Норматив – произведение нормы на средний однодневный расход показателя, рассчитывается в рублях. Норматив по элементу – частный норматив, их сумма общий/совокупный норматив.
Критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные фонды пребывают в той или иной форме, тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования. Таким образом, оборачиваемость характеризует интенсивность использования.
Используется 3 основных показателя:
Коэф оборачиваемости=Выручка/Средний остаток оборотных средств
Коэф загрузки оборотных средств (Фондоемкость) = 1/Коэф оборачиваемости
Покажет, какая сумма оборотных средств была вложена 1 рубль продукции
Длительность оборота в днях = Количество дней в периоде/Коэф оборачиваемости
29. Управление денежными средствами: платежный баланс, модель Баумоля и Миллера-Орра.
ДС - Это наиболее ликвидная часть оборотного капитала. К ним относят деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах
Оценка движения денежных средств и планирование потоков на перспективу важно и выполняет следующие задачи
-определения объема и источников поступления дс
-оценка достаточности собственных средств для текущей деятельности
-определение причины расхождения между полученной прибыль и фактическим наличием дс
Платежный баланс – это статистический документ, описывающий все денежные платежи, поступающие в страну из-за границы, и все ее платежей за границу в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц). В платежном балансе учитываются все внешнеэкономические операции страны.
Платежный баланс (ПБ) состоит из трех основных групп счетов: счета текущих операций, счета движения капитала и счет резервов ЦБ. Операции, приводящие к притоку иностранной валюты в страну, учитываются в кредитовой части ПБ. Операции, приводящие к оттоку иностранной валюты из страны, учитываются в дебетовой части ПБ.
В ПБ учитываются международные сделки двух типов:
Сделки, подразумевающие экспорт или импорт товаров или услуг, входящие в баланс текущих операций
Сделки, подразумевающие покупку или продажу активов (форм богатства), входящие в баланс движения капитала
Рассмотрим более подробно счета ПБ.
Счета текущих операций включают в себя:
-Экспорт (кредит) и импорт (дебет) товаров
-Экспорт (кредит) и импорт (дебет) услуг
-Доход от международных (кредит) и иностранных (дебет) инвестиций
-Оплата труда резидентам за границей (кредит) и иностранцам (дебет)
-Односторонние трансферты в страну (кредит) и из страны(дебет)
Счета движения капитала включают в себя:
-Счет операций с капиталом
-Капитальные трансферты полученные (кредит) и выплаченные (дебет)
-Финансовый счет
-Прямые иностранные (кредит) и международные (дебет) инвестиции
-Портфельные иностранные (кредит) и международные (дебет) инвестиции
-Прочие инвестиции (наличная иностранная валюта, остатки на текущих счетах и депозитах, торговые кредиты и авансы, просроченная задолженность, и т.д.)
Счет резервов ЦБ учитывает:
-Изменение резервных активов ЦБ
-Золото
-Специальные права заимствования (Special Drawing Rights) SDR
-Иностранная валюта
Замыкающая статья ПБ –чистые ошибки и пропуски, которая неизбежно возникает из-за несовершенства системы учета.
Модель Баумаля.
Размеры необходимой суммы наличных денег устанавливают исходя из убытков от недополученного банковского % и стоимости времени от более редких посещений. Предполагается, что п/п начинает работать, имея максимальный уровень денежных средств и постепенно расходует их. Все поступающие от продаж средства поступают в краткосрочные цб, как только запас денег истощается, то есть становится =0 или достигает уровня безопасности и пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Сумма пополнения
V – Прогнозируемая потребность в денежных средствах на период
C – Расходы по конвертации денег в цб
R – приемлемый для п/п %ый доход по краткосрочным цб
Средний запас денежных средств составляет Q/2
Количество сделок по конвертации цб в деньги k=V/Q
Общие расходы по реализации такой политики
ОР=С*К+ R*Q/2
С*К – прямые расходы; R*Q/2 – упущенная выгода от хранения средств на р/с вместо их инвестирования в цб
Модель простая и применима для п/п, денежные расходы которых стабильные и прогнозируемые
Модель Миллера-Орра.
Это компромисс между простотой и реальность. Остаток дс на счет хаотически меняется до тех пор пока не достигнет верхнего предела. Когда это происходит, то п/п покупает цб с целью вернуть запас дс к некоторому нормальному уровню. Вернуть запас дс к некоторому нормальному уровню, то есть к точке возврата.
Если запас дс достигает нижнего предела, то п/п продает цб и пополняет запас денежных средств до верхнего предела
Этапы реализации модели.
1)устанавливается минимальная величина дс Qm исходя из средней потребности п/п в оплате счетов
по стат данным определяются вариации поступления дс на р/с
2)определяются расходы по хранению
3)рассчитывается размах вариации остатка дс на р/с S
4)рассчитывается верхняя граница дс на р/с, при которой часть дс конвертируем в цб Qв=Qн+S
5)определяем точку возврата Тв=Qн+S/3, то есть величину остатка дс на р/с, к которой необходимо вернуться, если фактический остаток выходит за границы интервала