Рішення:

Згідно з умовою нам дано пряме та зворотне котирування. Тому:

EUR/UAH (покупка) = доларовий курс покупки валюти котирування доларовий курс покупки бази котирування = USD/UAH * EUR/USD = 5.3800 * 1.0632= 5,7200

EUR/UAH (продажу) = доларовий курс продажу валюти котирування доларовий курс продажу бази котирування = 5,3900 * 1,0950 = 5,9021

Валютний курс, за яким ми будемо проводити цю операцію - це курс продажу, тобто 5,9021.

Ми покупаємо евро в обмін на 2000 українських гривень, тобто 2000 / 5,9021 = 338,86 євро.

Відповідь: валютний курс = 5,9021, сумма - 338,86 евро.

Задача 14. Описати дії дилера, з використанням короткої та довгої позицій, на валютній біржі, якщо у нього є наступні контракти: купити 1 млн.євро в обмін на грн. по курсу 6,3500, продати 1 млн. євро. Курсу зріс до 7,2000.

Рішення:

Валютний ризик оцінюється за допомогою валютної позиції банку, яка визначається як співвідношення балансових та позабалансових вимог і зобов’язань банку в кожній іноземній валюті та в кожному банківському металі. При їх рівності позиція вважається закритою, при нерівності – відкритою. Відкрита позиція є короткою, якщо обсяг зобов’язань за проданою валютою та банківськими металами перевищує обсяг вимог, і довгою, якщо обсяг вимог за купленою валютою та банківськими металами перевищує обсяг зобов’язань. При цьому довга відкрита валютна позиція при розрахунку зазначається зі знаком "плюс", а коротка відкрита – зі знаком "мінус".

1. Дилер купує 1 млн. евро проти гривні по курсу 6,3500 - довга позиція по євро

2. Дилер закриває довгу позицію через продаж 1 млн. євро. - коротка позиція по євро

3. Покупка 1 млн. євро проти гривні по курсу 6,3500, тобто, продаж гривні - коротка позиція по гривні

4. курс зріс до 7,2000 - довга позиція по гривні

1. + 1 000 000 євро

2. - 1 000 000 євро

3. - 6 350 000 грн

4. + 7 200 000 грн

5. доход дилера - - 6 350 000 + 7 200 000 = 850 000 грн або 1 000 000 * (7,2000 - 6,3500) = 850 000 грн

Відповідь: доход дилера дорівнює 850 000 грн.

Задача 15. Визначити внутрішню вартість опціону, якщо ціна його виконання на купівлю швейцарських франків становить CHF 2,4550=USD1, а поточний курс CHF 2,2550=USD1. Визначити прибутки або збитки держателя опціону від даного контракту, якщо він сплатив премію за його укладання розміром USD 0,0100 за кожну одиницю швейцарського франка. Загальна сума контракту становить 50 тис. швер.франків.

Рішення:

1. ВВО = РВК - ЦВО - 2,2550 - 2,4550 = -0,2 - ВСО - нульова

2. Премія = 50000 * 0,0100 = 500 швейцарських франків

3. В даній задачі використовується опціон на купівлю - це опціон call

4. В даному випадку ми можемо сказати тільки про першу стадію виконання опціону - це стадія складання контракту. На даному етапі збитки несе покупець опціону на суму премії - 500 швейцарських франків.

Відповідь: збитки у покупця на суму 500 швейцарських франків, у продавця - прибуток на 500 швейцарських франків.

При прямой котировке валюты А к валюте В сумма РА в валюте А эквивалентная сумме в валюте В, что равняется:

где NA — количество котируемых единиц валюты А;

R — курс (цена NA единиц) валюты А, выраженный в единицах валюты В.

Сумма Рв в валюте В эквивалентная сумме в валюте А, что равняется:

Пример

Курс шведской кроны к гривне в банке равняется:

покупка — 4,42 грн;

продажа — 4,48 грн.

В этом случае А — шведская крона, В — гривня. При обмене клиентом 500 шведских крон рассчитываем за формулой (2.1) сумму, которую он получил:

При обмене клиентом 10 000 грн рассчитываем за формулой и получаем:

При непрямой котировке валюты А к валюте В сумма РА в валюте А будет эквивалентна сумме в валюте В:

а сумма Рв к валюте В будет эквивалентна сумме в валюте А:

Во время непрямой котировки иностранной валюты курс ее покупки больше курса продажи.

Пример

Курс доллара США к фунту стерлингов в Лондонском банке составляет: покупка — 1,45; продажа — 1,43. Во время обмена клиентом 1000 дол. США в соответствии с формулой (2.3) он будет составлять:

РВ=1000/1,45=689,66ф.ст.

Во время обмена клиентом 1000 ф. ст. в соответствии с формулой (2.4) он будет составлять:

Рассчитывают кроссовые курсы таким образом. Если известные курсы валюты Но и валюты В к одной и той же валюте С, соотношение их между собой (курс валюты А к валюте В) рассчитывается как кросс-курс за формулой

где NA — количество котируемых единиц валюты A;

NB — количество котируемых единиц валюты В.

Расчет кроссового курса для валют с прямыми котировками к доллару (то есть доллар является базой котировки для обеих валют):

. (1)

Расчет кроссового курса для валют из прямым и обратным котировками к доллару, где доллар является базой котировки для одной из валют:

GBP/DEM = GBP/USD ( USD/DEM. (2)

Расчет кроссового курса для валют с непрямыми котировками к доллару, где доллар является валютой котировки для обеих валют:

. (3)

Пример

Курсы валют, по данным Национального банка Украины, на 30 мая в 2004 г., составляли:

1 дол. США = 5,33 грн;

100 японских єн = 5,21 грн.

В этом случае А — доллар США, В — японская єна, С — гривня. Кросс-курс доллара США к японской єни в соответствии с формулой (2.5) будет равняться:

Рассчитаем кросс-курсы валют на основе следующей информации о валютных курсах:

фунт стерлингов 0,565 GBP/USD

евро 0,818 EUR/USD

швейцарский франк 1,273 CHF/USD

датская крона 5,967 DKK/USD

российский рубль 28,78 RUB/USD

японская иена 106,68 JPY/USD

Кросс-таблица заполняется по принципу: количество единиц «верхней» валюты за единицу «боковой» валюты.

	GBP	EUR	CHF	DKK	RUB	JPY	USD
GBP	1	1,45	2,25	10,6 (12)	50,9	189	1,77
EUR	0,691	1	1,56	7,29	35,2	130	1,22
CHF	0,444	0,643	1	4,69	22,6	83,8	0,786
DKK	0,0947(0,0833)	0,137	0,213	1	4,82	17,9	0,168
RUB	0,0196	0,0284	0,0442	0,207	1	3,71	0,0347
JPY	0,00530	0,00767	0,0119	0,0559	0,27	1	0,00937
USD	0,565	0,818	1,273	5,967	28,78	106,68	1

Расчет первой сроки: