Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства
Cубмодуль 3.1
Аналіз фінансового стану підприємства
Мета субмодуля: засвоєння студентами питань щодо сутності оцінки фінансового стану підприємства та складових такого аналізу, набуття навичок дослідження основних показників аналізу фінансового стану підприємства, у тому числі таких, які мають дискусійний характер; роботи з науковою літературою з питань економічного аналізу, бухгалтерського обліку та аудиту; вироблення у студентів уміння давати критичну оцінку різним поглядам на спірні питання та формулювати свій підхід до цих питань.
Основні положення субмодуля: система аналітичних оцінок і напрями формування аналітичної інформації стосовно оцінки фінансового стану підприємства, його платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості, резервів підвищення ефективності діяльності підприємства шляхом проведення раціональної фінансової політики.
Сфера застосування субмодуля: підготовка аналітичної інформації щодо оцінки показників фінансового стану підприємства, їхнього факторного аналізу та визначення резервів його поліпшення.
Фінансовий стан (Financial position) – це економічна категорія, що відбиває стан капіталу в процесі його кругообігу і здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку на певний момент часу.
Фінансовий стан підприємства – це показник його фінансової конкурентоспроможності і виконання зобов'язань перед державою та іншими підприємствами.
Він описується системою показників, що дозволяють оцінити:
а) наявність, розміщення та ефективність використання фінансових ресурсів;
б) оптимальність структури пасивів підприємства, його фінансову незалежність і ступінь фінансового ризику;
в) оптимальність структури активів підприємства і ступінь виробничого ризику;
г) оптимальність структури джерел формування оборотних активів;
д) платоспроможність та інвестиційну привабливість підприємства;
е) ризик банкрутства (неплатоспроможності) суб'єкта господарювання;
ж) запас його фінансової стійкості (зону беззбиткового обсягу продажів).
Аналіз фінансового стану є постійною необхідністю для кожного підприємства. Головними його завданнями є:
якісна оцінка фінансового стану;
вивчення факторів, що впливають на фінансовий стан;
виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності;
з'ясування можливостей підвищення ефективності функціонування підприємства за допомогою раціональної фінансової політики;
оцінка напрямів розвитку з огляду на потреби у фінансових ресурсах;
розробка заходів з оптимізації структури фінансових ресурсів та ефективного використання їх;
надання інформації для прийняття управлінських рішень щодо поліпшення фінансового стану підприємства.
Залежно від цілей та обсягу аналізу можна виділити такі види аналізу:
експрес-діагностика підприємства;
комплексний аналіз фінансової діяльності підприємства;
підготовка інформації для обґрунтування доцільності інвестицій.
Експрес-аналіз і комплексний аналіз фінансового стану підприємства розрізняються відповідно до широти аналізу; глибини дослідження; ступеня деталізації вивчення різних аспектів діяльності підприємства.
Експрес-діагностика ґрунтується на вивченні поточних аспектів діяльності підприємства, дає миттєвий погляд на ситуацію і призначена для пошуку і виділення найбільш важливих і складних проблем у керуванні фінансами, її основним завданням є звуження масштабів пошуку проблем та їхнього розв'язання.
Цей вид аналізу передбачає досить швидке отримання результату з наступним проведенням додаткових аналітичних досліджень за виділеними напрямами.
Комплексний аналіз фінансової діяльності підприємства розглядає всі напрями його діяльності з погляду стратегічного розвитку бізнесу.
Методика проведення цих видів аналізу відрізняється тим, що в комплексному аналізі додається попередня оцінка економічного і фінансового стану підприємства і деталізується аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства.
Попередній огляд економічного і фінансового стану підприємства здійснюється у межах комплексного аналізу і включає такі напрями дослідження:
1) характеристику загальної спрямованості фінансово-господарської діяльності підприємства;
2) характеристику макроекономічного середовища;
3) характеристику галузі.
Далі аналіз проводять за такою схемою:
Оцінка та аналіз економічного потенціалу підприємства
Оцінка майнового стану:
вертикальний аналіз балансу;
горизонтальний аналіз балансу;
аналіз якісних змін у майновому стані;
аналіз структури і динаміки оборотних коштів.
Оцінка наявності негативних статей у звітності.
Оцінка фінансового стану:
оцінка ліквідності;
оцінка фінансової стійкості.
Оцінка та аналіз результатів фінансово-господарської діяльності підприємства:
оцінка ділової активності;
оцінка рентабельності;
факторний аналіз рентабельності (лише для комплексного аналізу);
оцінка положення на ринку цінних паперів;
вертикальний аналіз фінансових результатів;
комплексна оцінка результатів діяльності за методикою "Дюпон";
оцінка виробничої (основної) діяльності підприємства (лише для комплексного аналізу);
оцінка ефективності використання ресурсів (лише для комплексного аналізу);
оцінка положення на ринку цінних паперів;
оцінка ефективності податкової політики (лише для комплексного аналізу).
Висновки та рекомендації.
Показники фінансового стану розраховуються на базі основних форм бухгалтерської звітності.
Наведені вище аспекти аналізу показників описують різні боки діяльності підприємства, даючи змогу визначити найбільш серйозні його проблеми. Для оцінки тенденції зміни показників слід розглядати їх у динаміці.
Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Здатність підприємства вчасно здійснювати платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі й підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан і навпаки.
Інформаційною базою аналізу фінансового стану є фінансова звітність підприємства, на основі якої здійснюється розрахунок системи показників, загальновживані групи яких наведено на рис. 10.
Рис. 10. Групи розрахункових показників для оцінки фінансового стану підприємства
Д ля розробки стратегії розвитку підприємства перед аналітиком поставлено завдання здійснити аналіз зміни обсягу, структури та динаміки активів підприємства за такими даними (табл. 30).
Для проведення аналізу слід пригадати, що аналіз майнового стану підприємства – це аналіз активів балансу, які відображають характер використання капіталу підприємства, показують суму засобів (майна підприємства), потрібних для його функціонування у різних формах діяльності.
Класифікацію активів наведено в табл. 31.
Завданнями аналізу активів є:
оцінка стану, структури та динаміки зміни активів підприємства;
оцінка впливу зміни активів на фінансовий стан підприємства;
виявлення причин, негативних і позитивних тенденцій зміни активів підприємства;
аналіз ефективності функціонування активів підприємства.
Таблиця 30