4.3 Указания по разработке рекомендаций по совершенствованию управления финансами организации

В третьей главе рассматриваются рекомендации по совершенствованию управления финансами в конкретном направлении, обозначенном в формулировке темы курсовой работы. Цель третей главы – подбор вариантов управленческих решений по улучшению финансового состояния организации, прогнозирование возможных финансовых последствий предполагаемых управленческих решений.

В третьей главе решаются две основные задачи:

1. поиск мероприятий (вариантов решения) по устранению выявленных недостатков;

2. обоснование выбора рациональных вариантов мероприятий и преимуществ, обеспечиваемых ими по сравнению с фактическим положением дел в организации.

Прежде всего, необходимо осуществить постановку финансовых целей организации исходя из:

• стратегической цели деятельности организации;

• прогноза экономической ситуации на рынках капитала, продукции, труда;

• взаимоотношений с партнерами по бизнесу;

• наличия ограничений, с которыми сталкивается организация.

Возможны следующие финансовые цели организации:

• формирование достаточного объема финансовых ресурсов путем их привлечения за счет внутренних и внешних источников, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала;

• эффективное использование сформированных финансовых ресурсов. Это обеспечивается путем установления пропорций в их использовании для производственного и социального развития организации, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия (дивидендная политика);

• оптимизация денежного оборота путем эффективного управления денежными потоками организации, синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержания необходимой ликвидности ее оборотных активов;

• максимизация чистой прибыли организации за счет эффективного управления ее активами, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности;

• минимизация уровня риска при предусматриваемом уровне прибыли путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования;

• обеспечение постоянного финансового равновесия организации в процессе ее развития.

Следующий шаг - это выбор управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния организации исходя из выбранной темы. В наиболее общем виде эти решения содержат следующие вопросы.

Например, по теме «Политика управления денежными потоками организации» нужно определить методы оптимизации дефицитного денежного потока организации (ценовые скидки покупателям, обеспечение предоплаты, сокращение сроков товарного кредита покупателям, ускорение инкассации дебиторской задолженности, учет векселей, факторинг, форфейтинг и др.). Выбор методов оптимизации избыточного денежного потока (наращивание объемов производства, формирование портфеля финансовых инвестиций). Разработка плана поступления и расходования денежных средств.

По теме «Политика управления внеоборотными активами организации»: оптимизация объема и состава основных средств. Формирование амортизационной политики. Выбор эффективных форм обновления внеоборотных активов. Выбор источников финансирования основных средств (лизинг/ аренда активов, собственный или долгосрочный заемный капитал).

По теме «Политика управления оборотными активами организации»: выбор модели формирования и финансирования оборотных активов. Выбор мероприятий по сокращению продолжительности операционного и финансового циклов. Оптимизация объема оборотных активов. Формирование эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений. В рамках этой темы может разрабатываться политика управления отдельными видами оборотных активов: запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженностью, денежными активами.

В завершении курсовой работы производится расчет эффективности предлагаемых мероприятий.

Составляются прогнозы финансовых документов организации на следующий год: отчет о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс. На основе прогнозной финансовой отчетности пересчитываются те ключевые коэффициенты, негативные значения которых и определили выбор темы курсовой работы. Возможны также расчеты эффективности предлагаемых решений в зависимости от их специфики, например, расчет эффекта финансового рычага, эффекта операционного рычага.

Финансовые прогнозы основаны на прогнозе объема продаж и соответствующих им расходов. Объем продаж (реализации) продукции можно спрогнозировать статистическим или экспертным методом и другими доступными методами.

Возможно использование одного из двух главных методов финансового прогнозирования: метода бюджетирования или метода доли от объема продаж.

Метод бюджетирования основан на прогнозировании поступления и расходования денежных средств. Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает прогнозируемое изменение денежных средств и создает основу принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить размеры избытка или недостатка денежной наличности в обороте организации.

Метод прогнозирования "в процентах от объема продаж" основан на трех допущениях:

1. Переменные затраты, текущие активы и текущие пассивы при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов.

2. Основные средства при их недогрузке уменьшаются на сумму начисляемых амортизационных отчислений; при недостатке предусматривается их приобретение, а в прогнозном балансе отражают остаточную стоимость приобретаемых основных средств с учетом срока их установки.

3. Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции.

Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов либо активов не хватает для баланса совокупных активов и пассивов.