81. Аналітична діагностика можливого банкрутства.

Банкрутство (фінансовий крах, розорення) – документально підтверджена неспроможність суб‘єкта господарювання сплатити за своїми борговими зобов‘язаннями і фінансувати поточну основну діяльність через відсутність коштів. Основною ознакою банкрутства є нездатність підприємства забезпечити вимоги кредиторів на протязі зазначеного часу з дня настання строків платежів. По закінченню цього строку кредитори отримують право на звернення до арбітражного суду про визнання підприємства-боржника банкрутом. Для діагностики вірогідності можливого банкрутства використовуються такі підходи:

1. трендового аналізу широкої системи критеріїв та ознак;

2. обмеженої кількості показників;

3. інтегральних показників;

4. рейтингових оцінок на базі ринкових критеріїв фінансової стабільності підприємства;

5. факторних регресійних та дискримінантних моделей.

1. Ознаки банкрутства можна поділити на дві групи. До першої відносяться показники, які свідчать про можливі фінансові труднощі і вірогідність банкрутства у недалекому майбутньому: (Вагомі втрати в основній діяльності, що повторюються; хронічний спад виробництва, скорочення обсягів продажу, хронічна збитковість; тощо) До другої групи відносять показники, негативні значення яких не дають підстав до оцінки поточного фінансового стану підприємства як критичне, але сигналізують про можливе його різке погіршення у майбутньому. (типу обладнання, виду активів, ринку збуту або сировини; втрата ключових контрагентів; недооцінка оновлення техніки і технології; тощо) Перевага – системність та комплексність. Недолік – складність прийняття рішення в умовах багатокритерності, суб‘єктивність.

2. У відповідності з чинним законодавством застосовують обмежену кількість показників:

Коефіцієнт поточної ліквідності, забезпеченості власними оборотними коштами і відновлення (втрати) платоспроможності.

Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується :

Поточні активи – витрати майбутніх періодів

Поточні пасиви – Доходи майбутніх періодів

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами:

Поточні активи – Поточні пасиви

Поточні активи

Якщо Коефіцієнт поточної ліквідності нижче нормативного, а частка оборотного капіталу у формуванні поточних активів менше нормативу, то визначається

Коефіцієнт відновлення платоспроможності за період 6 місяців:

Клік1+6/(звітний період)(Клік1-Клік0)

Клік(норм)

Клік1-Клік0 – фактичні значення в кінці та на початку звітного періоду

Клік(норм) – нормативне значення К. поточної ліквідності

Якщо Клік більше 1 , то у П. Є можливість відновлення платоспроможності, якщо менше – ні.

Якщо Коефіцієнт поточної ліквідності та частка оборотного капіталу у формуванні поточних активів дорівнюють або вище нормативного, то визначається

Коефіцієнт втрати платоспроможності за період 3 місяці:

Клік1+3/(звітний період)(Клік1-Клік0)

Клік(норм)

Якщо Клік більше 1 , то у П. Є можливість зберігти свою платоспроможність, якщо менше – ні.

3. Зводиться до класифікації П. Зо ступенем ризику виходячи із фактичного рівня показників фін. Стабільності та їх рейтингової оцінки у балах. Умовно виділяють 5 класів – від П. З хорошим запасом фін стабільності до П з дуже високим ступенем ризику.

4. Ринкові критерії фінансової стабільності оцінюються за шкалою у балах, а потім порівнюються, можна використати багатомірний порівняльний аналіз.

(5) В західних країнах використовують показник Z-рахунок (счёт) Альтмана, який розраховується на базі балансу, звітності про фінансові результати, ринкової вартості звичайних та привілейованих акцій.

83. Методи прогнозування можливого банкрутства.

У відповідності до діючого законодавства про банкрутство підприємств для прогнозування їх неспроможності використовується обмежене коло показників:коефіцієнти поточної ліквідності, забезпеченості власним оборотним капіталом і відновлення(втрата) платоспроможності.Основою для визнання стр-ри баланса незадовільною,а підпр.неплатоспроможним є наявність однієї з умов:

1. коеф.поточної ліквідності на кінець звітного періоду має знач. нижче нормативного;

2. коеф.забезпеченості власними оборотними засобами на кінець звітного періоду має знач. нижче нормативного.

Коеф.поточної ліквідності розрах. за формулою:

Клік=

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами:

Кз.в.з.=

Якщо Клік нижче нормативного, а частка власного оборотного капіталу в формуванні поточних активів менше нормативного,але намітилась тенденція росту цих показників,то визнач.коефіцієнт відновлення платоспроможності за період рівний 6 міс.:

Кв.п.=

Якщо Кв.п.>1,то у підпр. Є реальна можливість відновити свою платоспроможність,і навпаки.