25.Анализ безубыточности на основе бухгалтерской прибыли. Оценка операционного левериджа и риска. Зона безубыточности, задачи её оценки.

При построении бухгалтерской модели делается допущение о неизменности переменных издержек и цены реализации единицы продукции, в результате чего зависимость выручки от реализации и общих затрат от изменения объёма производства и реализации имеет линейный характер.

Диаграмма безубыточности по бухгалтерской модели

В бухгалтерской модели, в отличии от экономической, одна, а не две точки безубыточности. Поэтому с увеличением объёма производства, зона прибыли расширяется и наиболее прибыльным становится производство при максимальной загрузке производственных мощностей.

При анализе безубыточности по бухгалтерской модели используется не только графический, но и математический подход к отражению и обработке исходной информации о затратах и результатах деятельности предприятия. В соответствии с данной моделью математическая зависимость между прибылью, объёмом производства и затратами имеет следующий вид:

PR = pq - c - vq (1)

где PR - прибыль от реализации продукции, денежных единиц; p - цена реализации единицы продукции, денежных единиц; q - количество проданных единиц продукции, натуральных единиц; c - совокупные постоянные затраты, денежных единиц; v - переменные затраты на единицу продукции, денежных единиц.

На основе формулы (1) легко проводится решение основных задач анализа безубыточности: определение точки безубыточности; определение объёмов производства для получения целевой прибыли; определение цены в анализе безубыточности.

Операционный рычаг (operating leverage) – доля постоянных затрат в издержках, которые несет предприятие в процессе своей основной деятельности. Этот показатель характеризует зависимость предприятия от постоянных затрат в себестоимости продукции и является важной характеристикой его делового риска. Эффект операционного рычага проявляется в том, что любое сильное изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Сила воздействия операционного рычага 

Чем больше сила рычага, тем больше изменение прибыли.

Точка безубыточности - это такой объём продаж продукции, при реализации которого выручка от продаж покрывает совокупные затраты.

Зона безопасности (безубыточности) – разность между фактическим кол-вом реализованной продукции и безубыточным объемом продаж. Чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия. Расчет зоны безопасности необходим при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценки деятельности предприятия.

ЗБруб= (РП-Тv)/РП, где РП – объем реализованной продукции, Тv – точка безубыточности в натур. единицах.

26.Особенности анализа безубыточности на основе экономической прибыли: понятие левериджа и использование при мониторинге операционного риска.

Рисунок 1. Диаграмма безубыточности по экономической модели

В соответствии с данной моделью предприятие может наращивать объемы продаж только путём уменьшения цены реализации единицы продукции, в результате чего линия выручки от реализации, возрастающая вначале, постепенно замедляет подъём, а затем опускается вниз. Это связано с тем, что в определённый момент положительный эффект от увеличения объёма продаж оказывается ниже отрицательного влияния снижения цен.

Как видно из рисунка 1, линия выручки от реализации пересекает линию общих затрат в двух точках.

Это означает, что в экономической модели безубыточности существует два уровня выпуска и реализации продукции, при которых общие затраты равны выручке от реализации, то есть две точки безубыточности. На поведение совокупных затрат в этой модели наиболее сильное влияние оказывают переменные издержки, изменяющиеся в соответствии с известным эффектом масштаба.

Операционный риск предприятия характеризует возможность экономических потерь в условиях, когда предприятие не использует заемных средств. Чем больше уровень заемных средств, тем выше финансовый риск предприятия, т. е. риск стать банкротом. Для оценки влияния структуры затрат на величину операционного риска используют показатель операционного рычага (Operating Leverage).

Операционный леверидж - это потенциальная возможность влиять на балансовую прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции.

DOL (Degree of Operating Leverage) - степень операционного рычага: