29. Анализ интенсивности использования капитала предприятия.

Капитал предприятия в процессе своего движения проходит заготовительную, производственную и сбытовую стадии кругооборота, приобретая при этом различные формы: денежную, товарную, производственную.

Чем быстрее происходит оборот капитала через все стадии кругооборота, тем больше продукции и прибыли получит предприятие в единицу времени, без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.

Замедление оборота капитала требует дополнительных вложений средств, снижает результативность производства и ухудшает финансовое положение предприятия. В случае если основная деятельность предприятия убыточна, то ускорение оборачиваемости капитала может привести к его «проеданию» и снижению финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, оборачиваемость капитала характеризует интенсивность его использования, а доходность (рентабельность) капитала эффективность использования. Эти показатели используются для оценки «качества» и прогнозирования прибыли, деловой активности и комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Для анализа интенсивности использования капитала используют показатели оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота в днях. Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала.

Коб = ВР / Кср.

Между показателями интенсивности и эффективности использования капитала существует прямая взаимосвязь, которая выражается следующей факторной моделью:

Рк = Коб * Рпр

ПРб / Кср.= ВР / Кср.* ПРб /ВР

То есть, чем выше оборачиваемость капитала и рентабельность продаж, тем выше и рентабельность капитала (соответственно, наоборот).

Анализ интенсивности и эффективности использования капитала проводится в динамике за год по общей величине совокупного капитала и отдельным его видам: операционному, собственному, заемному, производственному, основному, оборотному. В процессе анализа определяют уровень использования капитала, влияние факторов на его изменение, резервы эффективного использования капитала, а также влияние последнего на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

30. Анализ банкротства предприятия

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

В соответствии Инструкцией в качестве критериев для оценки удов­летворительности структуры бухгалтерского баланса и платежеспособности организации используются два основ­ных показателя:

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

, где ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства; РПР – резервы предстоящих расходов.

2 коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Ксос):

, где КиР – капитал и резервы; РПР – резервы предстоящих расходов; ВА – внеоборотные активы.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатёжеспособной является наличие одновременно следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения (в зависимости от отраслевой принадлежности. Например, для промышленного предприятия – 1,7);

2. коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами меньше нормативного значения (в зависимости от отраслевой принадлежности. Например, для промышленного предприятия – 0,3).

Организация считается устойчиво неплатёжеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение 4 кварталов, а также наличие на дату составления баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (КОА), превышающего 0,85.

где ДО – долгосрочные обязательства; КО – краткосрочные обязательства; РПР – резервы предстоящих расходов; А – актив баланса.