26. Анализ платежеспособности предприятия

С целью оценки платежеспособности организации определяют абсолютные и относительные показатели:

А) абсолютные показатели:

Финансовый показатель Ф1 = СОС– ЗЗ Отражает достаточность СОС для финансирования ЗЗ

Финансовый показательФ2 = СДОС–ЗЗ Отражает достаточность СДОС для финансирования ЗЗ

Финансовый показатель Ф3 = ОВИЗЗ – ЗЗ Отражает достаточность ОВИЗЗ для финансирования ЗЗ

В зависимости от значений Ф1, Ф2 и Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

1. Абсолютная устойчивость (если Ф1, Ф2 и Ф3 > 0). Это значит, что предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.

2.Нормальная (относительная) устойчивость (Ф1 < 0, а Ф2 и Ф3 > 0) характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Предприятие имеет излишек СДОС и ОВИЗЗ и испытывает (возможно, лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

3. Неустойчивое финансовое состояние (показатели Ф1 и Ф2 < 0, а Ф3 > 0) характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой "живых" денег. Предприятие испытывает недостаток СОС и СДОС.

4. Кризисное финансовое состояние характеризуется отрицательными значениями всех трех показателей Ф1, Ф2 и Ф3. Предприятие испытывает недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечивать требования кредиторов, имеет заблокированный счет и долги перед бюджетом, внебюджетными фондами, своими работниками, ведет расчеты по взаимозачетам, бартеру

Относительные показатели

1. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности определяется отношением высоколиквидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

К_ал = А₁ / П₁+П₂

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса. Величина его должна быть не ниже — 0,2.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (критической) (К_бл) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов, т.е. не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений от дебиторов.

К_бл = А₁+А₂/П₁+П₂

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае взыскания ею краткосрочной дебиторской задолженности. Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8-1, но из-за неоправданного роста дебиторской задолженности может быть чрезвычайно высоким.

3. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку платежеспособности баланса.

К_тл = А₁+А₂ + А₃/П₁+П₂;

К_тл — показывает общую ликвидность и позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Величина его должна быть от 1 до 2. Если соотношения меньше, то текущие обязательства превышают текущие активы. А высокий уровень может быть связан с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданной задолженности дебиторской задолженности.

Эти коэффициенты представляют интерес не только для внутренних пользователей финансовой отчетности, но и для различных потребителей аналитической информации: