24. Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости организации состоит в сопоставлении структуры и величины активов и пассивов баланса. Его цель — определить, насколько структура статей баланса соответствует задачам финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценивается финансовая независимость и тенденции ее изменения, прогнозируется способность организации погашать свои долги.

Финансовая устойчивость зависит от соотношения собственных и заемных средств в составе источников. Ее оценивают, вычисляя по данным баланса следующие коэффициенты.

1.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

К_сзис=4рПБ₅₉₀ + 5рПБ₆₉₀/3рПБ₄₉₀.  1

Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации. Рост показателя за отчетный год свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала, т.е. о снижении финансовой устойчивости.

2.Коэффициент автономии, или коэффициент концентрации собственного капитала,

К_авт =3рПБ₄₉₀ / ВБ₃₀₀.

К_авт характеризует долю собственных средств организации в общей сумме источников средств. Его определяют по данным баланса следующим образом:

Чем выше К_авт, тем большей финансовой устойчивостью обладает организация, тем меньше она зависит от внешних кредиторов. В настоящее время оптимальным считается значение этого коэффициента — не ниже 0,6.

3.Коэффициентом финансовой зависимости или коэффициент концентрации заемного капитала К_зк.

Характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации. Его рассчитывают сл. Образом:

К_зк = (4рПБ₅₉₀ + 5рПБ₆₉₀) / ВБ₃₀₀.

Сумма коэффициентов К_авт и К_зк равна 1.

4.Коэффициент финансовой устойчивости К_фу, показывающий, какая часть активов организации сформирована за счет устойчивых источников. Оптимальное значение этого коэффициента — не ниже 0,8 -0,9.

К_фу = (3рПБ₄₉₀+ 4рПБ₅₉₀) / ВБ₃₀₀.

Также существуют другие коэффициенты финансовой устойчивости. Вы их будете рассматривать при изучении комплексного экономического анализа.

25. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина обратная времени необходимого для превращения их в денежные средства. Чем меньше время которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Для оценки ликвидности баланса нужно сгруппировать активы организации по степени их ликвидности и пассивы организации по степени срочности.

А1 — высоколиквидные (наиболее ликвидные) активы: денежные средства и кратко-срочные финансовые вложения (ценные бумаги) А1 = стр.250 + стр.260;

А2 — быстрореализуемые активы: сюда включают денежные средства в виде дебиторской задолженности, которые хотя и являются наличностью, не могут быть использованы предприятием, пока не поступят на его расчетный счет. Некоторые аналитики включают в состав быстрореализуемых средств только краткосрочную дебиторскую задолженность, а другие – готовую продукцию и товары, которые можно легко превратить в наличность путем их продажи. Но это представляется допустимым в тех случаях, когда речь идет о готовой продукции и товарах, действительно пользующихся большим спросом. А2 = стр.240;

А3 — медленно реализуемые активы. Включают в себя активы, которые не попали в состав высоколиквидных и быстрореализуемых активов: запасы, дебиторская задолженность долгосрочная, прочие активы. Это те активы, которые можно продать, если возникает ситуация, требующая, чтобы предприятие срочно рассчиталось по своим обязательствам перед кредиторами, например под угрозой банкротства, если последние обратятся в арбитражный ссуд с соответствующим иском. А3 = 210+220 + 230 + 270

А4 — труднореализуемые (низколиквидные ) активы: статьи раздела 1 актива баланса включенных в предыдущую группу. По скорости движения стоимости условно можно отнести к медленно реализуемым активам. (А4 = 190 – 140 – 145) в каждом случае анализа следует подходить к группировке активов баланса продуманно. (например, здания и сооружения в центре крупного города могут являться объектом повышенного спроса, в то время как помещения для скота, зернохранилища и т.д. являются труднореализуемыми.).

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты группируют следующим образом:

П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (620);

П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства

П2 =610+630+660;

П3 — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства, ОНО П3 = 510+515+520=590;

П4 — постоянные пассивы — статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы» доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей за минусом статьи «Расходы будущих периодов» П4 =(490 +640+660) – 216).Для анализа составляется таблица.

И для определения ликвидности баланса следует сравнить величину этих групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3.

Невыполнение, какого либо из первых трех неравенств указывает на неликвидную структуру баланса.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели платежеспособности.